Миллиардер Дэвид Теппер продал долю Appaloosa в Oracle и активно инвестирует в сектор, который Уолл-Стрит считает перспективным.

Ключевые моменты

Фонд Теппера обгоняет рынок на протяжении десятилетий, обеспечивая исключительные доходности.

Oracle была крайне волатильной в последние месяцы. Компания сообщила о рекордной прибыли в сентябре, но теперь у инвесторов появились сомнения.

Appaloosa только что увеличила свои вложения в сектор, который не оправдал ожиданий более широкого рынка, но многие аналитики Уолл-стрит настроены оптимистично.

Репутация миллиардера Дэвида Теппера на фондовом рынке является поистине выдающейся. По данным CNBC, нынешний владелец профессиональной футбольной команды Carolina Panthers запустил свой хедж-фонд Appaloosa Management в 1993 году и на протяжении десятилетий обеспечивал годовые доходности не менее 25%. Сегодня Теппер по-прежнему управляет Appaloosa, но теперь это семейный офис, в котором он управляет своим собственным капиталом.

Рынок всегда интересуется, чем занимаются Теппер и его фонд. В третьем квартале Appaloosa избавилась от своей доли в Oracle и увеличила вложения в сектор, который, как ожидает Уолл-стрит, превзойдет ожидания в следующем году.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрылала, какие они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Oracle ослабла после сильного ралли

Технологическая компания Oracle не входит в список "Великолепной семерки", но она стала сильным бенефициаром искусственного интеллекта (AI), благодаря своим специализированным дата-центрам, содержащим огромные кластеры графических процессоров (GPU) для обучения крупных языковых моделей (LLM), которые питают AI.

В сентябре компания сообщила о сильных результатах за первый квартал своего финансового 2026 года, а также о рекордных прогнозах. Обязательства по оставшимся показателям выросли на 359% по сравнению с прошлым годом и составили $455 миллиардов, так как она подписала соглашения о дата-центрах с крупными гиперскейлерами, включая OpenAI.

Руководство затем заявило, что ожидает генерацию $18 миллиардов доходов от облачной инфраструктуры в финансовом 2026 году, за которым последуют $32 миллиарда, $73 миллиарда, $114 миллиардов и затем $144 миллиарда ежегодно в течение следующих четырех финансовых лет, в таком порядке. Акции выросли примерно на 40% в то время.

Но Oracle в значительной степени отыграла эти gains, так как опасения по поводу оценок AI и других препятствий увеличились. Сообщения о более высоких затратах на строительство своей инфраструктуры AI и более узких маржах способствовали проблемам. Похоже, что у Теппера также есть сомнения относительно компании, поскольку Appaloosa продала все свои 150,000 акций в третьем квартале.

Покупка сектора, в котором Уолл-стрит настроена оптимистично

В третьем квартале Appaloosa активно вложилась в сектор финансов, закупив акции и начав позиции в нескольких региональных банках и других связанных финансовых компаниях. Ее покупки составили:

925,000 акций компании Fiserv, занимающейся банковскими технологиями.

1.4 миллиона акций Truist Financial.

Более 2 миллионов акций KeyCorp.

600,000 акций Citizens Financial Group.

462,500 акций Comerica.

195,000 акций Western Alliance Bancorp.

285,000 акций Zions Bancorporation.

Сектор финансов в этом году немного испытывает трудности, как большой банковский фонд Financial Select Sector SPDR, так и ETF State Street SPDR S&P Regional Banking отстают от более широкого рынка. Но многие аналитики Уолл-стрит настроены оптимистично по отношению к финансам. Главный стратег акций США Morgan Stanley, Майк Уилсон, недавно сказал, что его команда имеет "перепроданность" в финансовом секторе, в то время как глава инвестиционной стратегии SoFi, Лиз Томас, также остается оптимистично настроенной по этому сектору.

Я согласен с тем, что перспективы для финансов сильные. Некоторые из региональных банков, в которые инвестировал Теппер, могут в конечном итоге быть приобретены, так как региональные банки требуют значительно большего масштаба, чтобы конкурировать с крупными банковскими центрами. На самом деле, Comerica была приобретена в октябре, так что Теппер и Appaloosa могли получить хорошую премию на этом.

Кроме того, банки готовы к дерегулированию. В частности, Федеральная резервная система может снизить требования к регулятивному капиталу, капиталу, который банки должны держать на случай неожиданных убытков.

Чем меньше капитала требуется держать банкам, тем больше они могут направить на кредитование, чтобы увеличить доходность, а также распределения акционеров. С момента Великой рецессии банковское кредитование было действительно минимальным, что и привело к росту частного кредитования. Более низкие требования к капиталу могут привести к увеличению банковского кредитования.

Хотя исторически сильный кредит, вероятно, будет нормализован в некоторой степени, нет никаких доказательств того, что качество кредита в банковской системе претерпело значительное ухудшение. По всем этим причинам я настроен оптимистично по поводу сектора.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Oracle прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Oracle, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Oracle не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $562,536!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,096,510!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 981% — что значительно превышает рынок по сравнению с 187% для S&P 500. Не упустите последнюю десятку, доступную при присоединении к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 17 ноября 2025 года.

Брам Берковиц не имеет доли в каких-либо акциях, упомянутых в тексте. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Oracle и Truist Financial. Motley Fool рекомендует Western Alliance Bancorporation. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Выраженные здесь мнения и взгляды являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод