Миллиардер Билл Экман распродал долю своего фонда в Chipotle и увеличил инвестиции в этого лидера двух отраслей за последние три квартала.

Ключевые моменты

Еженекоторые формы 13F предоставляют инвесторам возможность отслеживать, какие акции покупали и продавали лучшие управляющие фондами Уолл-стрита.

Хотя получение прибыли является причиной, по которой миллиардер Билл Аксман выставил акции Chipotle Mexican Grill на продажу, это может быть не единственной причиной.

Тем временем, руководитель Pershing Square накопил долю примерно в 9,6 миллиона акций в акции "Великой семерки", которая является бесспорным лидером в двух отраслях.

В разгар сезона отчетности находится одно из самых важных квартальных данных Уолл-стрита: подача форм 13F регуляторам. Форма 13F позволяет инвесторам отслеживать, какие акции покупали и продавали лучшие управляющие активами Уолл-стрита в последнем квартале (в данном случае, в четвертом квартале).

17 февраля подача 13F от одного из самых известных миллиардеров Уолл-стрита, Билла Аксмана из Pershing Square Capital Management, показала, что он полностью вышел из своей прежней основной позиции, Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG). В то же время Аксман активно покупал "великого" лидера двух отраслей во второй раз за последние три квартала.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Chipotle отправляется на продажу

На 31 марта 2024 года Chipotle Mexican Grill была основной позицией Pershing Square Capital Management по рыночной стоимости. Но на 31 декабря 2025 года Аксман контролировал продажу оставшихся 21 541 177 акций, которые его фонд держал (по состоянию на 30 сентября).

Логичной причиной для продажи Аксмана является получение прибыли после значительного роста. С 30 сентября 2016 года и до конца 2025 года акции Chipotle более чем в четыре раза выросли в цене. Chipotle значительно превосходила эталонный индекс S&P 500 за девять лет, что отражает ее фокус на ответственно выращенных мясных продуктах и нестандартных инновациях, таких как полосы для мобильных заказов ("Chipotlanes").

Но у Аксмана могли быть и другие стимулы покинуть рынок.

Например, сопоставимые продажи ресторанов Chipotle Mexican Grill резко упали в прошлом году. После нескольких лет роста сопоставимых продаж в высоких однозначных процентах доходы от действующих магазинов упали на 1,7% в 2025 году. Несмотря на то, что компания передала более высокие цены потребителям, значительное снижение числа транзакций влияет на операционные результаты компании. Кажется, что инфляционные давления начали оказывать влияние.

Более того, акции Chipotle, вероятно, больше не являются выгодной сделкой без ее ускоренного роста сопоставимых продаж ресторанов. Коэффициент цена/прибыль на следующем годовом уровне 26 является значительным премиумом для ресторанной сети, чьи продажи в действующих магазинах упали в прошлом году.

Член "Великой семерки" Amazon привлекает все внимание миллиардера Билла Аксмана

На другом конце спектра, миллиардер-руководитель Pershing Square Capital Management, похоже, не может насытиться акциями "Великой семерки" Amazon (NASDAQ: AMZN). Открывав позицию в 5 823 316 акций во втором квартале и поддерживая эту долю на протяжении третьего квартала, Аксман добавил еще 3 784 508 акций в квартале, завершившемся в декабре. Более 9,6 миллиона акций делают Amazon новой третьей основной позицией для Pershing Square.

Большинство потребителей знакомы с Amazon благодаря его ведущей онлайн-площадке. Согласно данным Forbes Advisor и Analyzify, Amazon обеспечивал 37,6% розничной электронной коммерции в США в 2024 году.

Но хотя электронная коммерция генерирует огромное количество доходов, это часто сегмент с низкой маржей. Основная часть операционного дохода и денежного потока Amazon поступает от платформы облачных инфраструктурных услуг Amazon Web Services (AWS). AWS является ведущей глобальной платформой облачной инфраструктуры по общим расходам, и ее темпы роста снова ускоряются благодаря внедрению генеративного искусственного интеллекта (ИИ) и решений на основе больших языковых моделей.

Кроме того, в историческом плане Amazon относительно недорогой по сравнению с его будущими денежными потоками. В то время как медианный коэффициент Amazon к денежному потоку на конец года составлял 30 на протяжении 2010-х годов, акции можно приобрести прямо сейчас почти за 10 раз меньше прогнозируемого денежного потока в 2027 году.

Стоит ли сейчас покупать акции Amazon?

Прежде чем покупать акции Amazon, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить сейчас... и Amazon не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 530 233 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 119 682 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 955% — это значительно превышает 191% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Шон Уильямс имеет позиции в Amazon. Motley Fool имеет позиции в Amazon и Chipotle Mexican Grill и рекомендует их. Motley Fool рекомендует следующие опционы: короткие коллы на март 2026 года по 42,50 доллара на Chipotle Mexican Grill. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод