Миллиардер Билл Акерман вложил 57% из $16 миллиардов своего хедж-фонда в 3 выдающиеся акции.

Ключевые моменты

Портфель Билла Акмана в Pershing Square Capital сосредоточен только на его наиболее уверенных акциях.

После стабильного роста с момента первоначальной покупки одна из его основных позиций недавно достигла критической точки с множеством положительных новостей.

Еще одна из самых перспективных акций Акмана выглядит отличной ценностью, так как инвесторы, похоже, недооценивают ключевой фактор роста прибыли.

Билл Акман является одним из самых известных инвестиционных управляющих в мире. Миллиардер открыто высказывается на различные темы в социальных сетях, включая позиции своего хедж-фонда Pershing Square Capital и планы для фонда. Его готовность делиться деталями о своих инвестициях с общественностью делает его отличным ресурсом для розничных инвесторов.

Стиль инвестирования Акмана немного изменился за эти годы, но он остается в душе ценностным инвестором, обычно занимая долгосрочные позиции в компаниях. Это привело к тому, что Pershing Square держит высококонцентрированный портфель акций, в которых Акман твердо верит, что они принесут выдающийся рост. На самом деле более половины из 16 миллиардов долларов в публично торгуемых акциях Pershing Square сосредоточены всего в трех компаниях.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

1. Alphabet (20.7%)

Акман начал приобретать акции Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) в начале 2023 года, когда ChatGPT только начинал набирать популярность. Хотя многие рассматривали внезапный рост ИИ-чатов как угрозу для Alphabet, Акман считал, что эти опасения преувеличены. Прошло более двух лет, но инвесторы начинают осознавать, что Alphabet имеет гораздо больше выгоды от роста ИИ, чем потерь.

Это отразилось в результатах компании за третий квартал по нескольким направлениям. В бизнесе поисковых систем, сегменте, который большинство людей считало угрожаемым конкуренцией со стороны чат-ботов, рост выручки Alphabet ускорился до 15% в годовом исчислении. Руководство указало на улучшения в своих ИИ-функциях, встроенных в поиск, которые способствовали этим результатам, в частности на ИИ-обзоры и ИИ-режим. ИИ-режим плавно переводит пользователей Google с обычной страницы результатов поиска на интерфейс чат-бота Gemini. Компания развернула эту функцию по всему миру в прошлом квартале, и теперь у нее 75 миллионов ежедневных пользователей, что помогло увеличить общий рост запросов в поиске.

Более значительная выгода от ИИ для Alphabet была получена в Google Cloud Platform. Выручка Alphabet от облачных услуг за последний квартал увеличилась на 34% до 15.2 миллиарда долларов, а операционная маржа сегмента выросла до 24%. Google Cloud включает в себя Workspace и другие корпоративные программные услуги, и руководство сообщило, что Google Cloud Platform растет даже быстрее на самостоятельной основе, чем на 34%, которые были заявлены. Это расширение поддерживалось растущим бэклогом, который вырос на 82% в годовом исчислении до 155 миллиардов долларов. Компания также только что заключила огромную сделку по предоставлению Anthropic доступа к своим индивидуальным тензорным процессорам (TPUs), что должно привести к новому скачку в ее бэклоге, когда будут опубликованы результаты за четвертый квартал.

В ответ на несколько положительных новостей в последнее время и сильные финансовые результаты и прогнозы инвесторы значительно подняли цену акций Alphabet. Акции теперь торгуются по цене около 27 раз выше прогнозируемых доходов. Но даже по этой цене акции выглядят привлекательно на фоне прогресса, который компания делает в монетизации ИИ по двум направлениям.

2. Uber Technologies (18.5%)

Акман создал огромную позицию в Uber Technologies (NYSE: UBER) в начале 2025 года, восхваляя генерального директора Дара Хосровшахи за то, что он сделал бизнес по совместному использованию поездок прибыльным за последние несколько лет. Акман считал, что стоимость Uber была подавлена ошибочными опасениями о том, как автономные транспортные средства повлияют на его бизнес.

С тех пор как Pershing Square заняла свою позицию в Uber, компания заключила несколько сделок с партнерами по автономным транспортным средствам, чтобы привести их автомобили на свою платформу. Одно из этих партнерств было с Alphabet's Waymo, который является явным лидером в этой области. Uber предоставляет мощную сеть спроса для поставщиков самоуправляемых автомобилей, что является крайне ценным активом.

Тем временем компания продолжает привлекать новых пользователей на свою платформу, что делает ее еще более ценной, поскольку операторы автономных транспортных средств стремятся расшириться в новые города. Число активных пользователей платформы увеличилось на 15% в годовом исчислении во втором квартале. Более того, пассажиры используют Uber чаще, общее количество поездок увеличилось, а валовый объем бронирования вырос на 18%.

Uber наблюдает сильный операционный рычаг, поскольку продолжает расти, с ростом скорректированной EBITDA на 35% в годовом исчислении во втором квартале на фоне 71% роста в предыдущем году. Это также привело к улучшению свободного денежного потока, который руководство использовало для выкупа акций. Совет директоров утвердил новую программу выкупа акций на сумму 20 миллиардов долларов в августе. В результате компания должна быть в состоянии поддерживать рост скорректированной прибыли на акцию на уровне около 30%, который, как ожидают Акман и его команда в Pershing Square, будет наблюдаться в следующие несколько лет.

С учетом того, что акции торгуются по цене около 26 раз выше прогнозируемых доходов, они все еще выглядят хорошей ценностью на сегодняшний день.

3. Brookfield (17.7%)

Brookfield (NYSE: BN) (TSX: BN) — это диверсифицированная холдинговая компания с тремя основными сегментами: управление активами, страхование и операционные бизнесы, которые включают в себя возобновляемую энергию, инфраструктуру, недвижимость и сегменты частного капитала.

Два крупных фактора могут привести к значительному росту прибыли для бизнеса. Первый — это его страховой бизнес. Он утроил свои активы с 45 миллиардов до 135 миллиардов долларов всего за три года. Руководство видит возможность увеличить это число до 600 миллиардов долларов со временем. Это будет ключевым, поскольку компания стремится использовать свой инвестиционный опыт в Brookfield Asset Management для увеличения прибыли от своего страхового потока. Это похоже на то, как Уоррен Баффет создавал Berkshire Hathaway.

Вторым фактором, который может привести к значительному росту прибыли в ближайшие несколько лет, является доход от управляемого интереса в его бизнесе по управлению активами. Brookfield Asset Management, в которой Brookfield владеет 73%, откладывает признание дохода от своих частных фондов (управляемый интерес) до тех пор, пока не вернёт весь инвестированный капитал своим акционерам и не выплатит предпочтительный доход сверху. Однако многие фонды достигают критической точки, где возвращают значительный капитал акционерам, что означает, что доход от управляемого интереса вот-вот взорвется. Руководство ожидает около 6 миллиардов долларов чистого дохода от управляемого интереса в течение следующих трех лет и 25 миллиардов долларов за следующее десятилетие.

Акман считает, что эти два фактора значительно ускорят распределяемую прибыль на акцию Brookfield, начиная с следующего года, достигнув 30% роста по его оценкам. По текущей цене акций, акции торгуются менее чем по 20 раз выше распределяемой прибыли за последние 12 месяцев. Это выглядит как дешевая оценка относительно потенциала роста компании. Инвесторы могут рассмотреть возможность следовать за Акманом в эту акцию, которую он продолжал накапливать в течение последних четырех кварталов.

Стоит ли вам инвестировать 1,000 долларов в Alphabet прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Alphabet, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Alphabet не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести колоссальные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашего рекомендации, у вас было бы 603,392 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашего рекомендации, у вас было бы 1,241,236 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,072% — это значительно превышает рынок по сравнению с 194% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 3 ноября 2025 года

Адам Леви имеет акции Alphabet. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Berkshire Hathaway, Brookfield, Brookfield Asset Management и Brookfield Corporation. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод