Миллиардер Билл Акерман продал Hilton Worldwide и купил акции этой компании в области искусственного интеллекта (AI), которые выросли на 1,650% с момента IPO.

Ключевые моменты

Билл Акерман имеет сильно концентрированный портфель с несколькими крупными ставками на ИИ.

Он стратегически купил Hilton в разгар пандемии COVID-19, но сейчас акции выглядят дорогими.

Его последняя покупка "является одним из самых очевидных бенефициаров интеграции ИИ", говорит он.

Билл Акерман сделал несколько инвестиций за последние несколько лет, чтобы воспользоваться огромными возможностями в области искусственного интеллекта (ИИ). Он купил Alphabet в своем хедж-фонде Pershing Square Capital в 2023 году, когда многие считали компанию чистым неудачником из-за роста ИИ-чат-ботов, таких как ChatGPT. Он также купил Amazon в прошлом году на фоне краткосрочной распродажи на рынке, осознав ее сильные позиции в облачных вычислениях и ИИ. На данный момент его инвестиции в ИИ хорошо себя оправдали, обогнав S&P 500.

Его самая последняя покупка акций ИИ уже выросла на 1,650% с момента IPO, но Акерман видит много пространства для дальнейшего роста акций. В то же время он полностью вышел из акций, которые Pershing Square держал с 2018 года: Hilton Worldwide (NYSE: HLT).

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Почему Акерман продал Hilton

Билл Акерман первоначально купил акции Hilton в 2018 году, добавив к ним примерно через 18 месяцев в начале пандемии COVID-19. Портфель компании ориентирован на широкий круг путешественников и включает несколько очень сильных брендов с высокой лояльностью клиентов. Фактически, Hilton увеличил число участников своей программы лояльности до 243 миллионов, увеличившись с 85 миллионов, когда Акерман первоначально купил акции.

За последние семь лет Hilton сократил свои корпоративные расходы, при этом наибольшее увеличение расходов вызвано расширением франшиз и местоположений. В настоящее время компания управляет более 1.3 миллиона номеров в своем портфеле, увеличившись с 913,000 на конец 2018 года. В результате, ее скорректированная EBITDA взлетела с $2.1 миллиарда до $3.7 миллиарда за последние семь лет.

Тем не менее, впереди еще много роста. Руководство сообщило, что у него есть план на 520,500 номеров, и оно ожидает восстановления роста выручки на номер до 1%-2%. В целом, EBITDA должна превысить $4 миллиарда в этом году.

Но акции выросли даже быстрее, чем финансовые результаты. Цена акций выросла более чем на 350% с конца 2018 года. Ее стоимость предприятия (EV) утроилась, что ставит соотношение EV к EBITDA близким к 21.5, основываясь на прогнозах руководства. Ее коэффициент цена/прибыль (P/E) на уровне 36 также довольно высок, что предполагает, что будущая доходность акций может не соответствовать той, что была за последние несколько лет. Акерману имеет смысл зафиксировать прибыль и искать лучшие возможности с более высоким потенциалом доходности.

Pershing Square заявил, что полностью вышел из своей позиции в Hilton ранее в этом году во время своей ежегодной презентации акционерам.

Акции ИИ, которые Акерман купил в конце 2025 года

Акерман раскрыл последнюю покупку акций ИИ Pershing Square на своей ежегодной презентации: Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) (NASDAQ: Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)). Акерман отметил: "Бизнес-модель Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) является одним из самых очевидных бенефициаров интеграции ИИ."

Он считает, что слабость акций, связанная с опасениями инвесторов по поводу чрезмерных затрат на ИИ-инфраструктуру и персонал, является возможностью для долгосрочных инвесторов. Он указывает на то, что текущий коэффициент P/E акций составляет около 22, а если убрать Reality Labs, ее бизнес дополненной реальности, основной рекламный бизнес торгуется всего по 18 раз больше прибыли. Это невероятная сделка, учитывая прогнозы роста компании.

Этот рост поддерживается ее достижениями в области ИИ, которые могут поддержать среднесрочный прогноз Pershing Square на 20% годового роста прибыли на акцию. ИИ находится в центре алгоритма рекомендаций Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), который помог увеличить вовлеченность пользователей на Facebook(Metа Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Instagram(Metа Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). Это позволило показать больше рекламы, при этом количество рекламных показов выросло на 18% в четвертом квартале. Не менее важно, что ее алгоритмы помогают таргетировать рекламу и делают ее более эффективной, что привело к увеличению средней цены рекламы на 6% в прошлом квартале.

Потенциал генеративного ИИ для расширения клиентской базы для рекламы огромен. Он не только может снизить барьеры для входа в рекламу на Facebook(Metа Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Instagram(Metа Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), но также может открыть новые возможности для рекламы, такие как чат-боты в Messenger(принадлежит Metа, которая признана экстремистской и запрещена в РФ) и WhatsApp(принадлежит Metа, которая признана экстремистской и запрещена в РФ). Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) также может исследовать возможности рекламы в своем чат-боте Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) AI (ее ответ на ChatGPT), встроенном во все ее приложения.

Конечно, улучшение и масштабирование использования продуктов ИИ требует значительных затрат. Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) сообщила Уолл-Стрит, что потратит от $115 миллиардов до $135 миллиардов на капитальные расходы в этом году. Это на 73% больше по сравнению с прошлым годом в среднем. Акерман утверждает, что потенциал роста Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) от ИИ оправдывает предварительное финансирование ее инфраструктурных затрат, и что риск избыточного строительства смягчается способностью основных бизнесов расти в условиях избытка мощностей. Кроме того, у компании достаточно сильный баланс, чтобы поддержать расширение.

При коэффициенте 22 по прогнозируемой прибыли текущая цена все еще представляет собой очень привлекательную точку входа для выдающихся акций ИИ.

Стоит ли вам покупать акции Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) прямо сейчас?

Перед тем как покупать акции Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную доходность в ближайшие годы.

Учитывайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $414,554!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $1,120,663!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 884% — это значительно превышает 193% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 16 февраля 2026 года.

Адам Леви имеет позиции в Alphabet, Amazon и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Amazon и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод