Миллиардер Билл Акерман продал долгосрочную позицию, чтобы освободить место для этих 2 новых акций в области искусственного интеллекта (AI).

Ключевые моменты

Акман концентрирует свой портфель только на лучших возможностях на рынке.

После сильных доходов от этой долгосрочной инвестиции акции могут быть переоценены.

Недавние распродажи в сфере ИИ предоставили возможности для долгосрочных инвесторов.

Инвестиционная стратегия Билла Акмана относительно проста. Покупайте акции хорошо управляемых компаний с хорошим потенциалом роста прибыли по ценам ниже их предполагаемой внутренней стоимости. Затем ждите, пока рынок осознает, что недооценивал бизнес. Это та же стратегия, которую следуют многие успешные инвесторы, включая Уоррена Баффета, и она обычно включает в себя удержание акций в течение долгого времени.

Но иногда инвестиция исчерпывает себя. Рынок догоняет продолжающийся успех бизнеса, и в конечном итоге он начинает переоценивать акции. Это может привести к снижению ожидаемой будущей доходности от вложения, в то время как возникают другие возможности. Поэтому Акман иногда продает одну акцию в пользу лучших возможностей в других местах. Недавно он продал оставшуюся долю в акции, которую его хедж-фонд Pershing Square держал более семи лет, после того как добавил две акции в сфере искусственного интеллекта (ИИ), которые, по его мнению, недооценены.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Большой выигрыш, который только что продал Акман

В начале этого года Акман и его команда продали Hilton Worldwide (NYSE: HLT), одну из крупнейших гостиничных компаний в мире. Он сделал крупную ставку на компанию в 2018 году, когда инвесторы беспокоились о макроэкономическом замедлении и его влиянии на гостиничные номера. Он увеличил долю в 2020 году на фоне закрытия из-за COVID-19, увидев долгосрочную возможность в высококачественных активах бизнеса.

Hilton демонстрировал исключительно хорошие результаты с момента первоначальной покупки Акмана. Он сохранил бизнес-модель с низкими активами, используя франчайзи для расширения своего портфеля, сохраняя при этом корпоративные расходы относительно стабильными. Количество гостиничных номеров в мире увеличилось с 913 000 на конец 2018 года, когда Акман занял свою позицию, до 1,3 миллиона номеров на сегодняшний день. Кроме того, количество участников программы лояльности Hilton увеличилось с 85 миллионов до 243 миллионов.

Финансовые результаты также последовали за этим. Выручка увеличилась на 35% с 8,9 миллиарда долларов до более 12 миллиардов долларов. И при относительно стабильных операционных расходах операционная прибыль за этот период увеличилась на 88%. Тем временем, руководство использовало растущий свободный денежный поток для выкупа акций, что привело к увеличению прибыли на акцию на 145%.

Hilton продолжает хорошо исполнять свои планы в последнее время, расширяя свой портфель и увеличивая лояльность клиентов. Однако рынок догнал его. Акции теперь торгуются более чем по 32-кратной оценке будущих доходов. Акман говорит, что он изначально покупал акции всего по 23-кратной оценке доходов. По текущей цене, возможно, стоит подождать, пока цена не вернется вниз, прежде чем покупать акцию. Вместо этого Акман видит возможности в акциях ИИ.

Две акции ИИ, которые Акман купил в прошлом квартале

Акман хорошо понимает долгосрочные последствия достижений в области искусственного интеллекта и возможности, которые различные компании могут использовать в своих интересах. Он увидел огромный успех, инвестируя в Alphabet в начале 2023 года, когда многие инвесторы боялись, что компании будет трудно сохранить свою долю на рынке на фоне конкуренции со стороны ИИ-чатов, таких как ChatGPT.

Теперь он обратил свое внимание на двух других технологических гигантов, которые могут стать огромными долгосрочными победителями от генеративного ИИ: Amazon (NASDAQ: AMZN) и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) (NASDAQ: Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)).

Amazon является домом самой крупной облачной вычислительной платформы в мире, Amazon Web Services (AWS). Однако рост облачной выручки Amazon не успевает за конкурентами, такими как Google Cloud от Alphabet, с учетом роста расходов на искусственный интеллект. Действительно, Amazon оказался в невыгодном положении, но с тех пор исправил ситуацию. Теперь он наблюдает трехзначный рост выручки от своих ИИ-услуг, включая использование своих собственных чипов Trainium и Inferentia, которые предлагают лучшее соотношение цена-производительность, чем GPU во многих задачах. Более того, он ускорял рост выручки в каждом из последних трех кварталов, достигнув 24% роста по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале.

Акции Amazon распродали после публикации отчетности за четвертый квартал, когда компания объявила о планах потратить около 200 миллиардов долларов на капитальные расходы в этом году. Такой уровень расходов, скорее всего, приведет к отрицательному свободному денежному потоку. Однако Акман считает, что "текущий инвестиционный цикл, направленный на предвременные инвестиции в инфраструктуру, принесет сильные будущие доходы".

Тем временем, основной розничный бизнес Amazon продолжает расти с двузначными темпами, с улучшением операционных маржей благодаря масштабу, улучшениям в его логистической сети и быстрорастущему рекламному бизнесу. Эти тенденции должны продолжаться, поскольку быстрые возможности доставки Amazon (он только что ввел опцию доставки за час) позволили ему завоевать растущую долю розничных продаж.

Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) также столкнулась с значительным давлением со стороны продавцов после объявления планов увеличить капитальные расходы в 2026 году. Акман купил акции после отчета за третий квартал, но акции продолжили падать после того, как руководство раскрыло точный объем своих запланированных расходов. Капитальные расходы могут достигнуть 135 миллиардов долларов в этом году, по сравнению с 72 миллиардами долларов в прошлом году.

Снова Акман считает, что увеличение расходов в данный момент оправдано для Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). "Мы считаем, что Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) является одним из самых очевидных бенефициаров ИИ", - написал он в своем письме акционерам в феврале. Действительно, Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) наблюдала улучшение монетизации благодаря своим ИИ-алгоритмам для рекомендаций контента и таргетинга рекламы. Более того, у нее есть потенциал улучшить рекламу с помощью генеративных инструментов ИИ и ИИ-агентов, которые могут создавать и тестировать новые рекламные кампании для малых бизнесов. Ее мессенджеры могут получить значительное улучшение, когда будут внедрены бизнес-ИИ-боты для обслуживания клиентов, продаж и других взаимодействий.

Как Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), так и Amazon торгуются по очень привлекательным оценкам на основе ожиданий по прибыли. Акции Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) опустились ниже будущего коэффициента P/E в 20, а инвесторы могут купить акции Amazon за менее чем 27 раз доходов. Оба должны расти быстрее, чем Hilton, и торгуются по оценкам, значительно ниже оценок гостиничной компании. Неудивительно, что Акман отказался от последней в пользу двух гигантов ИИ, которые временно столкнулись с падением своих цен акций.

Стоит ли сейчас покупать акции Amazon?

Перед тем как купить акции Amazon, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас... и Amazon не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в то время, вы бы получили 490 325 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в то время, вы бы получили 1 074 070 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 900% — это значительно превышает 184% по индексу S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 25 марта 2026 года.

Адам Леви имеет позиции в Alphabet, Amazon и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). Motley Fool имеет позиции в Alphabet, Amazon и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод