Microchip сообщили о прибыли за второй квартал, превысившей ожидания, продажи снизились по сравнению с прошлым годом, акции упали.

Microchip Technology MCHP отчиталась о неконсолидированной прибыли за второй квартал финансового 2026 года в размере 35 центов на акцию, что на 6,06% превысило консенсус-прогноз Zacks, но упало на 24% по сравнению с прошлым годом.

Чистые продажи составили 1,14 миллиарда долларов, что на 2% меньше по сравнению с прошлым годом, и превысили консенсус-прогноз Zacks на 0,75%. В сравнении с предыдущим кварталом выручка увеличилась на 6%.

После результатов второго квартала финансового года акции Microchip упали более чем на 9% на момент написания этой статьи. Акции MCHP увеличились на 3,5%, превзойдя рост более широкого сектора компьютерных технологий и технологий Zacks на 27,1% с начала года.

Сегментные данные Microchip

Продажи от смешанных сигнальных микроконтроллеров, аналоговых и других продуктов составили 51,3%, 28,2% и 20,6% от чистых продаж соответственно. Продажи микроконтроллеров увеличились на 9,7% по сравнению с предыдущим кварталом благодаря сильному вкладу 32-битных MCU, в то время как продажи аналогового бизнеса увеличились на 1,7% по сравнению с предыдущим кварталом.

С точки зрения каналов, прямые продажи составили 55%, в то время как 45% пришлись на дистрибуцию.

Результаты работы Microchip

Неконсолидированная валовая прибыль сократилась на 290 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с прошлым годом до 56,7%, но увеличилась на 236 б.п. по сравнению с предыдущим кварталом. Валовая прибыль от продуктов составила 67,4%, что было обусловлено богатым ассортиментом продуктов для центров обработки данных. Недоиспользование мощностей заводов MCHP в отчетном квартале составило 51 миллион долларов.

Неконсолидированные расходы на научные исследования и разработки в процентном отношении к чистым продажам увеличились на 170 б.п. по сравнению с прошлым годом до 20,1%. Неконсолидированные продажи, общие и административные расходы в процентном отношении к чистым продажам увеличились на 40 б.п. по сравнению с прошлым годом до 12,3%.

Неконсолидированные операционные расходы в процентном отношении к чистым продажам составили 32,4% по сравнению с 30,3% в аналогичном квартале прошлого года.

В результате неконсолидированная операционная маржа снизилась до 24,3% по сравнению с 29,3% в аналогичном квартале прошлого года. В сравнении с предыдущим кварталом операционная маржа увеличилась на 364 б.п.

Баланс и денежный поток Microchip

По состоянию на 30 сентября 2025 года наличные средства и краткосрочные инвестиции составили 236,8 миллиона долларов по сравнению с 566,5 миллиона долларов на 30 июня. По состоянию на 30 сентября 2025 года общий долг (долгосрочный плюс текущая часть) составил 5,38 миллиарда долларов по сравнению с 5,46 миллиарда долларов на июнь.

Запасы на конец сентября 2025 года составили 199 дней, снизившись с 214 дней на конец июня 2025 года. Дни запасов на дистрибуцию сократились на несколько дней до 27 дней.

За второй квартал финансового года денежный поток от операционной деятельности составил 88,1 миллиона долларов по сравнению с 275,6 миллиона долларов в предыдущем квартале. Свободный денежный поток составил 38,3 миллиона долларов по сравнению с 257,7 миллиона долларов в предыдущем квартале.

Microchip вернула примерно 245,8 миллиона долларов акционерам через дивиденды во втором квартале финансового года. Компания объявила о квартальном дивиденде в 45,5 цента на акцию.

MCHP предоставляет положительный прогноз на третий квартал

Microchip ожидает, что чистые продажи составят 1,129 миллиарда долларов (+/-20 миллионов долларов) в среднем за третий квартал финансового 2026 года, что отражает примерно 1% последовательное снижение.

Компания ожидает, что запасы на конец квартала сентября составят от 195 до 200 дней.

Неконсолидированная прибыль ожидается в диапазоне от 34 до 40 центов на акцию.

Неконсолидированная валовая прибыль ожидается в диапазоне от 57,2% до 59,2%. Неконсолидированные операционные расходы прогнозируются на уровне 32,3-32,7%. Неконсолидированная операционная маржа ожидается на уровне 24,5-26,9%.

Рейтинг Zacks и предстоящие доходы для рассмотрения

На данный момент Microchip имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Analog Devices ADI, CoreWeave CRWV и Exodus Movement EXOD являются некоторыми из акций с более высоким рейтингом, которые стоит рассмотреть в более широком секторе компьютерных технологий и технологий Zacks. В то время как Exodus Movement в данный момент имеет рейтинг Zacks #1, CoreWeave и Analog Devices имеют рейтинг Zacks #2 (Покупать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно увидеть здесь.

Акции Exodus Movement упали на 27,8% с начала года. Exodus Movement должна отчитаться о результатах третьего квартала 2025 года 10 ноября.

Акции Analog Devices увеличились на 9,6% с начала года. Analog Devices должна отчитаться о результатах четвертого квартала финансового 2025 года 25 ноября.

Акции CoreWeave выросли на 167,3% с начала года. CoreWeave должна отчитаться о результатах третьего квартала 2025 года 10 ноября.

Руководитель исследований Zacks выбирает акцию, которая с наибольшей вероятностью "как минимум удвоится"

Наши эксперты раскрыли свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения средств – и директор по исследованиям Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, все наши рекомендации не являются выигрышными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Посмотрите нашу лучшую акцию для удвоения (плюс 4 других кандидата) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод