Международная борьба с кризисом: самое сложное - добиться координации мер на практике
Власти крупнейших экономик мира пытаются скоординировать меры по противодействию финансовому кризису. В минувшие выходные по итогам встречи в Вашингтоне министры финансов и главы Центробанков стран "Большой восьмерки" представили план совместных действий по обеспечению финансирования экономики, поддержке системообразующих банков, восстановлению рынка секъюритизированных активов, а также гарантированию вкладов. Эти меры, хоть они и не конкретизированы, говорят о готовности всех стран бороться с кризисом сообща, что, по мнению аналитиков, в конечном итоге будет способствовать стабилизации ситуации как в финансовом секторе, так и на фондовом рынке.
Также в Вашингтоне состоялось первое заседание "двадцатки", в которую помимо G7 вошли страны БРИК, Аргентина, Австралия, Индонезия, Мексика, Саудовская Аравия, Турция, ЮАР, Южная Корея, а также ЕС в лице председательствующей в данный момент страны. И хотя к совместным решениям членам G20 пока не удалось прийти, не исключено, что после следующей встречи в данном формате, которая состоится 8-9 ноября, развивающиеся страны внесут свой значимый вклад в борьбу с кризисом.
Комментируя итоги вашингтонских совещаний, глава Минфина РФ Алексей Кудрин, в частности, сообщил, что многие государства в ближайшее время намерены увеличить вклад в капиталы банков, чтобы компенсировать обесценение их акций. Другого решения этой проблемы российский министр финансов также не видит.
Помогать государствам, испытывающим недостаток золотовалютных резервов, в реализации стабилизационных мер, возможно, будет МВФ. Как заверил Кудрин, к России это не относится. Дефицит средств, по его словам, может возникнуть у некоторых стран СНГ, государств Центральной и Восточной Европы, а также других развивающихся стран.
Россия же, по мнению Кудрина, на фоне других государств принимает более решительные действия по борьбе с финансовым кризисом. "У нас есть резервы, и мы пошли более решительно, чем другие страны, на эти меры", - сказал министр финансов РФ. Это и решение российских властей о предоставлении гарантий на МБК, и господдержка капитала банков, и увеличение лимита 100%-ной компенсации по вкладам граждан до 700 тыс. руб., и рефинансирование внешних долгов компаний. Из-за отсутствия резервов многие страны, как отметил глава Минфина РФ, с трудом решались на подобные меры, поскольку им приходилось их планировать за счет средств бюджета или эмиссии.
В свою очередь, страны ЕС на экстренном саммите в Париже выработали свой общий антикризисный план. Речь идет о создании системы госгарантий по межбанковским кредитам банков на срок до 5 лет, а также о поддержке проблемных банков европейскими правительствами путем покупки их привилегированных акций.
Между тем, в конечном итоге каждая страна ЕС решает проблемы своего финансового сектора самостоятельно. Какие-то европейские государства уже ввели полное страхование розничных депозитов, другие просто увеличили покрытие депозитов, еще ряд стран вообще пока не пересматривали правил страхования вкладов.
В понедельник ряд стран ЕС представил свой план выхода из кризиса. Так, правительство Германии намерено выделить на поддержку финансовой системы 480 млрд евро, из которых 400 млрд евро будет предоставлено в виде гарантий на рынке МБК, а 80 млрд евро - направлено на рекапитализацию банков.
Тем временем Великобритания уже начинает тратить свой "антикризисный бюджет" (50 млрд фунтов стерлингов) на национализацию крупнейших британских банков. Сегодня стало известно, что правительство Великобритании купит акции Royal Bank of Scotland, HBOS и Lloyds TSB на общую сумму 37 млрд фунтов стерлингов (около $64 млрд). В результате таких инвестиций государство станет можоритарным акционером первых двух банков.
Координация действий различных стран, безусловно, нужна, так как в противном случае начнется активный переток из одних рынков в другие, что, в конечном счете, приведет к обвалу всех рынков, говорит главный экономист "Альфа Банка" Наталия Орлова. "Однако самое сложное - это добиться такой координации на практике. Очевидно, что у всех стран есть свои предпочтения, свои слабые стороны, и это может серьезно затруднить борьбу с кризисом, - анализирует ситуацию аналитик. - Кроме того, есть другая проблема - на принятии скоординированных решений уходит больше времени, чем на принятие решений одной страной".
В целом меры, которые в ближайшее время собираются реализовать западные державы, призваны решить ключевую в настоящий момент для всех государств задачу - восстановить доверие рынков. Главный инструмент решения этой проблемы - национализация или предоставление госгарантий, другие меры, по словам Наталии Орловой, уже не помогают.
Если же благодаря стабилизационным мерам глобальные инвесторы поверят в успех и прекратят бегство в кэш, то "рынки акций восстановятся, а финансовые институты смогут привлечь не только государственные, но и частные инвестиции в свой капитал", говорит начальник отдела рыночного анализа Собинбанка Александр Разуваев.
Насколько достаточны действия, предпринимаемые крупнейшими экономиками мира, можно только гадать. Но, по мнению главного экономиста УК "Русь-Капитал" Алексея Логвина, все мыслимые меры поддержки рынка уже исчерпаны. "Иначе появляется большой риск сорваться в гиперинфляцию и полностью потерять контроль над происходящим", - полагает эксперт.
Мария Привалова, Finam. ru
В нашем рейтинге событий произошли изменения.
Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок
| Событие | Рейтинг | Прогноз |
|---|---|---|
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках | C |  |
| Макроэкономическая ситуация в CША | B | |
| Макроэкономическая ситуация в России | C |  |
| ПОЛИТИКА | ||
| Дмитрий Медведев подписал законы о помощи российской экономике | C | |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Уровень мировых цен на нефть | B | |
| Уровень мировых цен на металлы | C | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| Компания "Балтика" планирует вложить до $20 млн в реконструкцию Бакинского завода | C | |
| Мечел планирует начать добычу угля на опытном участке Эльгинского месторождения в 2009 году | C | |
| МРСК Центра и Приволжья инвестирует в электросетевую инфраструктуру Тульской области около 7,3 млрд р. | B | |
ПРИМЕЧАНИЕ:
- Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события, имеющие рейтинг D по нашей шкале, оказывают слабое влияние.
- В разделах "Макроэкономика" и "Сырьевые рынки" в столбце 2 в скобках может быть указан рейтинг предыдущего дня.
- Стрелка "вниз" в столбце 3 указывает на вероятное негативное влияние на рынок, стрелка "вверх" - положительное/нейтральное.
Инвестиционный фон - умеренно негативный