Methode EBITDA выросла на 60%
Ключевые моменты
Прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA), не являющаяся показателем по GAAP, выросла на 60% до 15,7 миллиона долларов в первом квартале финансового года 2026. Скорректированная EBITDA увеличилась, несмотря на снижение выручки на 7,0% по сравнению с первым кварталом финансового года 2025.
Продажи в автомобильном сегменте снизились на 21,3% в первом квартале финансового года 2026, углубив операционные убытки, в то время как промышленный сегмент стал крупнейшим по выручке, а операционная прибыль и маржа для промышленного сегмента увеличились по сравнению с предыдущим годом.
Руководство подтвердило свой прогноз по удвоению EBITDA в финансовом году 2026, поскольку продолжаются усилия по реструктуризации и диверсификации рынка, но сократило квартальные дивиденды на 50% до 0,07 доллара на акцию в первом квартале финансового года 2026.
Methode Electronics (NYSE:MEI), глобальный производитель мехатронных и электронных решений, обслуживающих автомобильный, промышленный и интерфейсный рынки, опубликовала результаты первого финансового квартала 2026 года 9 сентября 2025 года. В объявлении было отмечено как значительный прогресс в операционном исполнении, так и продолжающееся финансовое давление, особенно в автомобильном бизнесе. Выручка за первый квартал упала до 240,5 миллиона долларов, с продолжающимися убытками, но операционные маржи и денежный поток улучшились. Руководство подтвердило свой прогноз по прибыли на весь год, несмотря на снижение ожидаемых продаж. Квартал показал улучшение в нескольких операционных метриках на фоне значительного снижения дивидендов.
Метрика
1 квартал финансового года 2026 (13 недель, закончившихся 2 августа 2025 года)
1 квартал финансового года 2025 (13 недель, закончившихся 27 июля 2024 года)
Изменение по сравнению с прошлым годом
EPS (не по GAAP)
$(0.22)
$(0.31)
29.0%
Выручка
$240.5 миллиона
$258.5 миллиона
(7.0%)
Скорректированная EBITDA
$15.7 миллиона
$9.8 миллиона
60.2%
Свободный денежный поток
$18.0 миллиона
$(2.7 миллиона)
$20.7 миллиона
Чистый долг (на конец квартала)
$202.3 миллиона
$214.0 миллиона
(-5.5%)
О компании Methode Electronics и ее бизнес-фокусе
Methode Electronics предлагает продукты для клиентов в автомобильной, центрах обработки данных, промышленном оборудовании и смежных рынках. Она специализируется на мехатронных устройствах, которые интегрируют механические и электронные компоненты. В ее ассортимент входят светодиодные системы освещения, устройства распределения электроэнергии для инфраструктуры облачных вычислений, управляемые сенсорами контроллеры и интерфейсные панели, используемые в потребительских и промышленных приложениях.
В последнее время компания приоритизировала снижение зависимости от автомобильного рынка. Руководство сосредоточилось на диверсификации рынка, инвестируя в инновации в областях с высоким спросом, таких как решения по распределению электроэнергии для центров обработки данных и освещение для внедорожного оборудования, стремясь при этом улучшить эффективность и оптимизировать свою цепочку поставок. Успех зависит от масштабирования выручки из неавтомобильного сегмента, управления затратами и поддержания инноваций в продуктах для расширения клиентской базы и снижения рисков, связанных с одним сектором или клиентом.
Квартальный обзор: финансовые результаты и ключевые события
В первом квартале финансового года 2026 общая выручка Methode снизилась на 7,8% по сравнению с предыдущим годом. Это снижение в значительной мере было вызвано ожидаемым уменьшением объемов в автомобильном сегменте, особенно в Северной Америке, поскольку заказы на электромобили (EV) и программы старых моделей продолжали падать. Выручка автомобильного сегмента снизилась на 21,3% в первом квартале финансового года 2026, в то время как операционный убыток в этом сегменте углубился до 12,5 миллиона долларов по сравнению с 5,7 миллиона долларов годом ранее.
Снижение в автомобильном сегменте напрямую связано с задержками и отменами программ EV и старых OEM, включая снижение объемов у таких производителей, как Stellantis. Руководство отметило, что эти ожидаемые трудности были озвучены в предыдущих прогнозах, с более чем 100 миллионами долларов в ожидаемом снижении продаж за полный год из этого сектора в финансовом году 2026. Усилия по контролю за грузоперевозками, гарантией и административными затратами помогли ограничить некоторые последствия, но недостаточно, чтобы остановить общий убыток.
В то же время промышленный сегмент стал крупнейшим бизнес-единицей по выручке, увеличившись на 10,8% по сравнению с прошлым годом в первом квартале финансового года 2026. Операционная прибыль для промышленного сегмента составила 26,5 миллиона долларов в первом квартале финансового года 2026, обеспечив операционную маржу в 21,5% по сравнению с 15,2% в предыдущем году. Эти достижения были вызваны растущим спросом на продукты питания, включая системы распределения электроэнергии для центров обработки данных, и осветительные продукты, используемые в внедорожном оборудовании. Растущий бизнес в области центров обработки данных неоднократно подчеркивался руководством, что делает продукты для промышленного сегмента ключевой областью силы.
Выручка в сегменте интерфейсов снизилась на 11% в первом квартале финансового года 2026, в основном из-за снижения спроса на панели управления бытовой техникой. Тем не менее, улучшение товарной структуры и маржи продуктов привели к повышению операционной прибыли в сегменте интерфейсов, которая почти удвоилась до 3,0 миллиона долларов в первом квартале финансового года 2026. Это указывает на улучшение структуры и контроль затрат, даже несмотря на снижение объемов продаж.
Валовая прибыль соответствовала уровню предыдущего года, даже при снижении объемов продаж в первом квартале финансового года 2026. Операционная прибыль на уровне компании стала положительной в первом квартале финансового года 2026 по сравнению с убытком в первом квартале финансового года 2025. Свободный денежный поток (не по GAAP) резко улучшился в первом квартале финансового года 2026, чему способствовали сокращения дебиторской задолженности и запасов. Чистый долг снизился на 5,5% до 202,3 миллиона долларов на конец первого квартала финансового года 2026 по сравнению с концом финансового года 2025, при этом наличные и эквиваленты наличных увеличились по сравнению с показателем на конец года. Капитальные затраты снизились до 7,1 миллиона долларов в первом квартале финансового года 2026 по сравнению с 13,6 миллиона долларов в первом квартале финансового года 2025, что отражает дисциплинированные инвестиции.
Перевод валют добавил 7,4 миллиона долларов к выручке в первом квартале финансового года 2026, частично компенсировав часть снижения продаж. Конверсия наличных улучшилась, и руководство сообщило, что свободный денежный поток (не по GAAP) был положительным в третий подряд квартал. Это способствовало снижению чистого долга в третий подряд квартал (не по GAAP) по состоянию на первый квартал финансового года 2026.
Руководство отметило, что это сокращение было необходимо для соблюдения условий соглашений по кредитованию и для согласования выплат с компаниями-соперниками, что подчеркивает более консервативную капитальную позицию.
Продукты, сегменты и динамика бизнеса
Основные продуктовые группы Methode включают устройства распределения электроэнергии для центров обработки данных и промышленных приложений, светодиодные системы освещения для автомобилей и внедорожного оборудования, электронные сенсорные контроллеры и интерфейсные решения для бытовой техники и коммерческих консолей.
Руководство продолжает инвестировать в запуск продуктов как в промышленных, так и в автомобильных приложениях, заявляя о рекордном количестве новых запусков в этом и следующем финансовом году. Эта активность по запуску считается критически важной для стимулирования будущего роста и компенсации основных трудностей на традиционных автомобильных рынках. Компания сохраняет фокус на технологических инновациях и активно инвестирует в исследования и разработки, чтобы поддерживать свое преимущество на рынках.
Смотрим вперед: прогноз и точки внимания для инвесторов
Руководство Methode подтвердило свой прогноз на полный финансовый год 2026, сохраняя цель удвоить EBITDA (не по GAAP) в диапазоне от 70 до 80 миллионов долларов, даже несмотря на то, что общая выручка, как ожидается, снизится примерно на 100 миллионов долларов до уровня от 900 до 1 000 миллионов долларов. Компания ожидает, что выручка во второй половине финансового года 2026 будет сильнее, чем в первой половине, поскольку новые промышленные и энергетические продукты начнут набирать популярность. Этот поддерживаемый прогноз сигнализирует о уверенности в способности компании удвоить EBITDA, несмотря на снижение продаж. Изменений в ранее пересмотренной дивидендной политике не было.
В дальнейшем важно следить за продолжением выполнения планов в бизнесе центров обработки данных, темпами и успехом новых запусков продуктов, а также дальнейшим прогрессом в эффективности оборотного капитала. Инвесторам следует наблюдать за спросом на автомобильном рынке и рентабельностью сегмента, а также за продолжающейся диверсификацией. Руководство продолжает подчеркивать цель снижения рисков для клиентов и использования секторов с более ясной видимостью роста, но все еще сталкивается с трудностями на традиционных рынках и постоянными убытками на уровне компании.
Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета США (GAAP), если не указано иное.
Куда инвестировать 1 000 долларов прямо сейчас
Когда наша команда аналитиков получает совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1 056%* — это значительно превышает 185% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, доступных при присоединении к Stock Advisor.
*Возврат Stock Advisor на 8 сентября 2025 года
Команда Motley Fool Markets является ИИ Motley Fool, основанным на различных больших языковых моделях (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Motley Fool несет полную ответственность за содержание этих статей. Команда Motley Fool Markets не может владеть акциями и поэтому не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод