Металлурги склоняются к тому, чтобы оставить листинг своих GDR на Лондонской Бирже

Ожидания на старт дня. Внешний фон для российских акций нельзя назвать позитивным, но всё же нефть растёт, а геополитическая поддержка Китая озвучивается. Валютный рынок демонстрирует незначительную волатильность. В целом, от российского рынка можно ожидать небольшое снижение, но, похоже, индекс МосБиржи уже нащупал зону поддержки в диапазоне 2200-2300 пунктов. Рубль вновь имеет шансы на укрепление, так как на валютном рынке конфигурация не меняется, а продажа экспортной выручки всё ещё доминирует над валютным спросом.

В еврозоне уточнят инфляцию за март, но изменение первоначальной оценки 7,5% не ожидается. В США выйдут традиционные недельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии мог снизиться в апреле до 20,0 п. с 27,4 п. в марте. Далее американский индекс опережающих экономических индикаторов за март. На вечер четверга запланированы выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла и главы Банка Англии Эндрю Бейли, а также председателя ЕЦБ Кристин Лагард. В России операционную отчётность предоставят "Русгидро" и ТГК-1.

Российский рынок пытается стабилизироваться. Отечественный рынок начинал день снижением, затем показал существенный рост, а завершил сессию в небольшом плюсе. В любом случае, прошедшие торги уже больше напоминают консолидацию, а не продолжение затяжного падения. Индекс МосБиржи торговался в диапазоне 2374,87-2271,72 пунктов. Частичное давление на рублёвый индикатор оказывал рубль, который вновь заметно укрепился. Активность выросла по сравнению с предыдущим днём.

По итогам торгов 20 апреля индекс МосБиржи - 2330,73 п. (+0,57%), а индекс РТС - 960,42 п. (+3,06%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 34,640 млрд рублей.

Лидеры роста на 18:50 мск:

Лидеры снижения на 18:50 мск:

7 отраслевых индексов выросли и 3 снизились. Наибольшее снижение показали бумаги компании информационных технологий (-1,8%). Впрочем, потери более 3% были лишь в бумагах "Яндекс", а вот прочие компоненты завершили день в плюсе.

Самый сильный рост показал сектор потребления (+3,44%). Бумаги Fix Price и "Магнит выросли более чем на 6%. Модель Fix Price наилучшим образом приспособлена к периодам слабости экономики и сокращения доходов граждан.

Сектор металлов и добычи вырос на 2,6%. Металлурги склоняются к тому, чтобы оставить листинг своих GDR на Лондонской Бирже. В частности, о таком желании сообщает НЛМК. "ВСМПО-Ависма" и ГМК "Норникель" пока существенно не затрагиваются какими-либо внешними ограничениями. Если Boeing приостановил сотрудничество с производителем титана, то Airbus вряд ли сможет заменить российскую продукцию, которая составляет до двух третей поставок титановых изделий европейского авиастроителя.

Премьер министр РФ Михаил Мишустин подписал постановление, согласно которому претендующие на льготное кредитование IT компании, зарегистрированные в МинЦифре, должны отказаться от выплаты дивидендов на срок действия кредитного договора. В случае сектора информационных технологий вопрос дивидендов не является более острой темой, чем финансирование активного расширения бизнеса.

Менее позитивно разрешение ЦБ РФ банкам временно не публиковать отчётность. Предполагается, что в период до 30 сентября банки могут не раскрывать на общедоступных ресурсах - годовую (промежуточную) бухгалтерскую (финансовую) отчетность и аудиторское заключение по ней; информацию о принимаемых рисках, процедурах их оценки, управления рисками и капиталом, подлежащую раскрытию кредитной организацией (головной кредитной организацией банковской группы); информацию о финансовых инструментах, включаемых в расчет собственных средств (капитала) кредитной организации, банковской группы, подлежащую раскрытию кредитной организацией; годовую (промежуточную) финансовую отчетность, годовую (промежуточную) консолидированную финансовую отчетность и аудиторское заключение по ней.

Также есть новости по "Петропавловск". Компания получила уведомление от "Газпром Банка", в котором уведомляется о следующем: погашение задолженности на общую сумму 87,1 млн долларов до 26 апреля 2022 г. (включая начисленные проценты), по возобновляемым кредитным линиям, открытым российским предприятиям группы. Компания также получила уведомление от компании АО "УГМК-Инвест" (УГМК) о том, что последняя является правопреемником по срочному займу и о том, что ГПБ передал все права по срочному займу и соответствующие финансовые документы УГМК. То есть вопрос погашения обязательств может решиться положительно, что отложит решение о разделении активов на российские и зарубежные.

Рубль продолжил укрепляться. Более того, в рамках первой половины дня курс доллара резко ослаб до 71,885, но затем вернулся к более умеренному ослаблению. Как минимум, можно предположить два сценария случившегося. С одной стороны, это может быть сбой алгоритмической системы одного из участников торгов, или одномоментная продажа крупного объёма валюты, которая не нашла достаточного спроса. Курс евро снижался на этом фоне до 81,0. После небольшого отката днём, рубль к вечеру смог показать вполне солидный результат, намекая, что дневной скачок может быть не случайностью, а перстом указующим. По итогам дня доллар ослаб на 2,68% до 76,41, а евро на 2,62% до 81,90.

На внешнем рынке наблюдалась коррекция доходностей наиболее ликвидных облигаций. По 10-летним казначейским обязательствам США доходность упала почти на 10 базисных пункта до 2,845%, а по аналогичным германским бондам на 6 базисных пункта до 0,855%. Индекс доллара корректировался и вновь во многом благодаря иены, которая укреплялась почти на 0,9% до 127,8 за американскую денежную единицу.

Глава Tesla считает электромобили мелочью в сравнении с будущими планами компании. Индексы США завершили день разнонаправленно. Обвал акций Netflix не позволил NASDAQ воспользоваться падением доходности казначейских обязательств.

Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дели заявила, что регулятор должен быстро повысить ставку до нейтральных значений, что в ФРС считают уровнем 2,5%. По её мнению, подобное повышение должно состояться до конца года. Отметим, что позиция Мэри Дели заметно мягче, чем, например, у президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, который призывает к повышению ставки до 3,5% в течение текущего года. На этом фоне доходности казначейских обязательств США заметно снизились.

"Бежевая книга" ФРС показала, что инфляционные ожидания сохранятся на высоком уровне в течение ближайших месяцев. Текущее состояние экономики "Бежевая книга" оценивает на уровне скромного роста. В какой-то степени это тревожный факт, так как повышение ставок, скорее всего, превратит скромный рост в "некоторый спад".

Из статистики отметим падение продаж жилья на вторичном рынке. За февраль продажи упали на 2,7%, а в годовом выражении на 4,5%.

На Wall Street инвесторы отыгрывали две противоположные истории. Бумаги Netflix (-35,1%) обвалились на существенных объёмах после того, как отчёт за I квартал показал потерю 200 тыс. подписчиков. Более того, менеджмент ожидает дальнейшее сокращение клиентской базы в II квартале (предположительно на 2 млн). В какой-то мере результат в будущем будет обусловлен потерей до 700 тыс. подписчиков из России. В качестве меры преодоления ситуации Netflix планирует внедрить более дешевые планы подписки с показом рекламы. Вместе с бумагами Netflix снижались и другие участники рынка потокового видео. Акции Walt Disney упали на 5,56%, Warner Bros. Discovery Inc. На 6,04% и Paramount Global на 8,6%. 

В акциях IBM (+7,1%) иная история. Компания не только отчиталась лучше ожиданий по прибыли, но начала подтверждать своё существование регулярным ростом после длительного периода сокращения бизнеса в прошлом. Основой для успеха в I квартале стали гибридные облачные сервисы. Компания ожидает достаточно успешный год, даже на фоне потери российского направления бизнеса.

Акции Procter & Gamble выросли на 2,66%. Компания отчиталась лучше ожиданий за I квартал и ждёт вполне успешный год. Отметим, что менеджмент P&G вполне спокойно отнёсся к инфляции, так как рост цен на товары широкого потребления транслировался в рост прибыли компании.

Уже после завершения регулярной сессии отчиталась Tesla (-4,96%). Компания сообщила о росте продаж на 81%. Прибыль на акцию составила $2,86 по сравнению с $0,39 год назад. На Wall Street ожидали прибыль на уровне $2,26 на акцию. Глава компании Илон Маск сообщил, что Tesla не ограничена спросом, но сдерживается производственными возможностями из-за проблем с логистикой, которые сохранятся до конца текущего года. По его словам, компания разрабатывает автомобиль, ориентированный на роботизированное такси, где не будет традиционных элементов управления. Он уверен, что услуги такого роботизированного такси будут дешевле существующих услуг такси, или даже поездки на автобусе. Он также отметил, что общественность зря не уделяет большого внимания программе гуманоидного робота Optimus, так как эта программа обещает стать ещё больше, чем рынок автомобилей.

8 отраслевых индексов S&P 500 выросли и 3 показали снижение. Самые большие потери в коммуникациях (-4,07%) из-за потерь в бумагах потокового видео. Самый значимый рост в секторе недвижимости (+1,85%).

COVID-19 и геополитика негативно отражаются на китайских акциях. Динамика азиатских рынков вновь разнонаправленная. В Китае и Гонконге торговля идёт с оглядкой на геополитику и меры сдерживания коронавируса. Япония привычно торгуется под влиянием динамики американских фьючерсов.

Распространение COVID-19-Omicron в Китае пока не сокращается. Число ежедневных случаев превышает 19 тыс. Соответственно, меры по сдерживанию остаются почти на прежнем уровне, хотя в Шанхае заработали отдельные предприятия, включая завод Tesla. Глава КНР Си Цзиньпин выступал в рамках G20 и вновь высказался против санкционной политики государств. Отметим, что Китай в настоящий момент проводит собственные учения вблизи Тайваня, в которых задействованы авиация и флот. Наиболее заметное падение было в технологичном секторе в Гонконге, где потери превышали 3,5%. Бумаги нефтяной CNOOC Ltd взлетели более чем на 40% в день торговли после IPO.

Иена вновь торгуется выше 128 за доллар США, что поддерживает интерес японских инвесторов к акциям экспортёров. Акции производителя оборудования для выпуска микросхем Tokyo Electron повысились на 3,4% вслед за улучшением прогнозов конкурентов по отрасли. В более слабом положении оказались японские торговые дома на фоне роста издержек транспортировки грузов. Акции Canon упали на 2,3%, хотя компания улучшила свои ожидания на финансовый год благодаря возвращению работников к очной занятости в офисах.

Из региональной статистики отметим рост инфляции в Новой Зеландии до 6,9% в I квартале при ожиданиях 7,1% и 5,9% кварталом ранее.

США готовы заменить РФ на рынке нефти за счёт истощения своих резервов. Нефть дорожала. Накануне Минэнерго США сообщило, что на неделе до 15 апреля коммерческие запасы сократились на 8 млн бар. до 413,7 млн бар. Запасы бензина снизились на 0,7 млн бар., а дистиллятов на 2,7 млн бар. Основные прогнозы говорили о росте запасов нефти. Запасы в стратегических резервах упали на 4,7 млн бар. до 556,0 млн бар. Одной из главных причин резкого падения запасов стал экспорт, который, с учётом нефтепродуктов, превысил 10 млн бар. в сутки. Внутренняя добыча в США выросла за неделю на 100 тыс. бар. до 11,9 млн бар.

Новый день приносит на рынок очередные размышления в отношении потери предложения из-за форс-мажора в Ливии и более долгосрочная история, связанная с поставками из РФ. Накануне ливийская NOC сообщила, что текущие потери в производстве и экспорте составляют 550 тыс. бар. в сутки, из-за остановки работы месторождений на юге и востоке страны. Также усиливаются ожидания, что в Европе решатся на существенные ограничения импорта нефти из РФ, но после выборов во Франции. В J.P. Morgan даже полагают, что это приведёт к росту стоимости Brent до $185 за баррель. Сам отказ может являться неприятностью, но ещё большей проблемой станет вывод ряда танкеров для целей хранения нефти, а также удлинение альтернативных маршрутов продаж.

По состоянию на 9:00 мск:

Brent - $108,48 (+1,57%),

WTI - $103,69 (+1,47%),

Алюминий - $3265 (-0,12%),

Золото - $1956,1 (+0,03%),

Медь - $10241,61 (-0,14%),

Палладий - $2429,5 (-1,32%).