Merrill Lynch: миллионеры вернутся на рынок акций в 2010 году
Согласно результатам 13-го ежегодного исследования "Мировое благосостояние" (World Wealth Report), проведенного компанией Merrill Lynch совместно с Capgemini, из-за кризиса число миллионеров (лиц, чьи чистые активы составляют не менее $1 млн) в 2008 году сократилось на 14,9% по сравнению с 2007 годом и составило 8,6 млн человек, что ниже уровня 2005 года. При этом число мультимиллионеров (с чистыми активами более $30 млн) сократилось еще сильней - на 24,6%. Из-за стремительного сокращения капитала, по словам исследователей, часть сверхбогатых людей перекочевали в более низкую категорию. Объемы же совокупного состояния богачей во всем мире в 2008 году упали на 19,5% - до $32,8 трлн, что также меньше уровня 2005 года. Таким образом, в 2008 году негативная динамика полностью свела на нет стабильные результаты предыдущих двух лет.
Негативный процесс затронул все без исключения регионы. Наибольшее снижение показал североамериканский регион - число богачей в 2008 году там снизилось на 19% до 2,7 млн человек, а совокупное состояние миллионеров - на 22,8% до $9,1 трлн. Тем не менее, негативные изменения не помешали Северной Америке оставить за собой лидирующие позиции по обоим показателям среди всех регионов. При этом численность миллионеров в США по-прежнему остается самой большой в мире - 2,5 млн человек или 28,7% от общемирового количества. Вместе с Соединенными Штатами в тройку лидеров входят Япония (1,37 млн богатых людей) и Германия (810 тыс.). В общей сложности на эти три страны приходится 54% всех миллионеров в мире.
Улучшил свои позиции, перебравшись с 5-го на 4-ое место в списке стран, Китай (364 тыс. миллионеров в 2008 году), обогнав Великобританию (363 тыс. человек). Россия же относится к числу стран, в которых произошло наибольшее сокращение числа миллионеров - наряду с Великобританией и Гонконгом. В РФ число лиц с крупными состояниями уменьшилось на 28,5% по сравнению с 2007 годом и составило около 97 тыс. человек. Среди главных факторов, способствующих столь сильному снижению, эксперты Merrill Lynch называют замедление роста реального ВВП России в 2008 году до 5,6%, а также снижение рыночной капитализации на 71,7%.
Что касается распределения активов богатейших людей по видам инвестиций, то на фоне кризиса и обвала рынка акций миллионеры предпочли перестраховаться, уйдя в денежные активы/депозиты и в бумаги с фиксированной доходностью. Суммарная доля этих безопасных активов в 2008 году увеличилась на 6% по сравнению с 2007 годом и составила ровно половину инвестиционного портфеля миллионеров. Наиболее консервативной политики придерживаются богачи из Латинской Америки и Японии: более 54% их инвестиций в 2008 году пришлись на безопасные активы. Миллионеры из Северной Америки в прошлом году, напротив, держали наименьшую долю средств в наличных и на банковских депозитах (14% от их совокупного портфеля).
Жан-Мари Делюэрмоз, Merrill Lynch
Напротив, сократились инвестиции миллионеров в акции (их доля упала на 8% - до 25% в совокупном инвестиционном портфеле) и в альтернативные виды активов, такие как хедж-фонды, деривативы, иностранные валюты, сырьевые товары, венчурный капитал (на 2% - до 7%). "В прошлом году задачей богатых людей было не преумножить, а сохранить свои средства, - объясняет поведение миллионеров г-н Делюэрмоз. - Не видя вокруг себя ни одной "тихой гавани", они предпочли оставить высокий уровень наличных в своих инвестиционных портфелях".
Однако по мере восстановления рынков, по мнению эксперта, богатые люди будут пересматривать свою инвестиционную стратегию в обратную сторону. Начиная с 2009 года, по словам Делюэрмоза, уже наблюдается постепенное возвращение инвесторов на рынок акций. По прогнозам Merrill Lynch, уже в 2010 году доля инвестиций в акции в портфеле миллионеров вырастит на 3% по сравнению с прошлогодним уровнем - до 28%.
При этом в целом эксперты ожидают постепенного сокращения инвестиций в развитые страны и роста - в развивающиеся, в том числе в Россию. А к 2013 году Азиатско-Тихоокеанский регион, по мнению Merrill Lynch, обгонит по объему активов миллионеров Северную Америку. Росту этого региона будет способствовать усиление автономизации китайской экономики и увеличение потребительского спроса в США, поясняют эксперты. Совокупное же состояние миллионеров во всем мире, по оценкам Merrill Lynch, будет ежегодно расти на 8,1% и к 2013 году достигнет $48,5 трлн.
Рейтинг событий, влияющих на российский рынок
| Событие | Рейтинг | Прогноз |
|---|---|---|
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках | C |  |
| Макроэкономическая ситуация в CША | D |  |
| Макроэкономическая ситуация в России | B | |
| ПОЛИТИКА | ||
| РФ поддерживает проведение пятисторонних переговоров по КНДР | C | |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Уровень мировых цен на нефть | C | |
| Уровень мировых цен на металлы | С | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| Чистая прибыль НМТП за 1 кв. 2009 г. по МСФО снизилась до $33,7 млн | С | |
| В 2009 году "Газпром" ожидает роста объема экспорта газа на 74% | C | |
| "Мечел" запустил новое производство на "Коршуновском горно-обогатительном комбинате" | C | |
ПРИМЕЧАНИЕ:
- Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события, имеющие рейтинг D по нашей шкале, оказывают слабое влияние.
- В разделах "Макроэкономика" и "Сырьевые рынки" в столбце 2 в скобках может быть указан рейтинг предыдущего дня.
- Стрелка "вниз" в столбце 3 указывает на вероятное негативное влияние на рынок, стрелка "вверх" - положительное/нейтральное.
Инвестиционный фон - умеренно позитивный