Merck преодолел 50-дневную среднюю: как играть на акциях MRK сейчас
Merck MRK достиг значительного уровня поддержки, что делает его привлекательным вариантом для инвесторов с технической точки зрения. С начала июня акции преодолели свою 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA), что указывает на потенциальный краткосрочный бычий тренд.
50-дневная SMA является ключевым индикатором для трейдеров и аналитиков, используемым для определения уровней поддержки и сопротивления. Она считается особенно важной, так как является первым маркером восходящего или нисходящего тренда.
Акции торговались ниже своей 50-дневной средней с середины марта, так как компания сталкивается с несколькими трудностями, включая пониженные прогнозы на 2025 год, опасения по поводу долгосрочной производительности Keytruda и Gardasil, а также слабые продажи Gardasil в Китае.
Давайте рассмотрим сильные и слабые стороны компании, чтобы лучше проанализировать, как играть на акциях, когда они пересекают отметку 50-дневной SMA.
Keytruda: Главная Сила Merck
Merck обладает более чем шестью препаратами-блокбастерами в своем портфеле, причем блокбастер PD-L1 ингибитор Keytruda является ключевым драйвером выручки. Keytruda, одобренный для нескольких типов рака, составляет около 50% фармацевтических продаж компании. Этот препарат сыграл важную роль в обеспечении стабильного роста выручки Merck за последние несколько лет.
Продажи Keytruda растут благодаря быстрому внедрению в ранних стадиях, в основном при раннем немелкоклеточном раке легкого. Продолжительный сильный импульс в метастатических показаниях также способствует росту продаж. Компания ожидает продолжения роста от Keytruda, особенно при раннем раке легкого.
Компания работает над различными стратегиями для стимулирования долгосрочного роста Keytruda. К ним относятся инновационные комбинации иммуноонкологии, включая Keytruda с ингибиторами LAG3 и CTLA-4. В партнерстве с Moderna MRNA Merck разрабатывает персонализированную терапевтическую мРНК вакцину против рака (V940/mRNA-4157) в сочетании с Keytruda для пациентов с определенными типами меланомы и немелкоклеточного рака легкого (NSCLC). Merck и Moderna проводят ключевые исследования III фазы по V940 в сочетании с Keytruda для ранних стадий и адъювантного NSCLC и адъювантной меланомы.
Merck также разрабатывает подкожную форму Keytruda, которая может продлить срок действия патента. Она находится на рассмотрении в США, и решение FDA ожидается в сентябре.
Прогресс в Пайплайне MRK и Стратегические Сделки по Слияниям и Поглощениям
Merck добилась значительного регуляторного и клинического прогресса в таких областях, как онкология (в основном Keytruda), вакцины и инфекционные болезни, одновременно осуществляя стратегические бизнес-ходы.
Пайплайн Merck III фазы почти утроился с 2021 года, поддерживаемый внутренним прогрессом пайплайна, а также добавлением кандидатов через сделки по слияниям и поглощениям. Это позиционировало Merck для запуска около 20 новых вакцин и препаратов в ближайшие несколько лет, многие из которых имеют потенциал блокбастера. Новая 21-валентная пневмококковая конъюгированная вакцина Merck, Capvaxive, и препарат для лечения легочной гипертензии, Winrevair, имеют потенциал для значительных доходов в долгосрочной перспективе. Оба продукта стали свидетелями успешного запуска.
Долгоживущий моноклональный антитело компании, Enflonsia (clesrovimab), для профилактики респираторно-синцитиального вируса был одобрен FDA в начале этого месяца.
У Merck есть и другие многообещающие кандидаты в своем позднем пайплайне, такие как enlicitide decanoate/MK-0616, оральный ингибитор PCSK9 для гиперхолестеринемии, tulisokibart, ингибитор TL1A для язвенного колита и антитело-препаратные конъюгаты в партнерстве с Daiichi-Sankyo. Чтобы выйти на прибыльный рынок ожирения, Merck получила глобальные права на исследуемый оральный GLP-1 рецепторный агонист, HS-10535, от китайской биотехнологической компании Hansoh Pharma.
Keytruda MRK Столкнется с Истечением Патента в 2028 году
Merck сильно зависит от Keytruda. Хотя Keytruda может быть главной силой Merck и веской причиной для владения акциями, также можно утверждать, что компания чрезмерно зависит от этого препарата, и ей следует искать способы диверсифицировать свой ассортимент продуктов.
Существуют растущие опасения по поводу способности фирмы развивать свой бизнес вне онкологии перед ожидаемой утратой эксклюзивности Keytruda в 2028 году.
Кроме того, конкурентное давление может возрасти для Keytruda в ближайшем будущем. В 2024 году Summit Therapeutics SMMT опубликовала положительные данные из исследования III фазы (проведенного в Китае партнером Akeso) среди пациентов с локально распространенным или метастатическим NSCLC, в котором ее главный кандидат пайплайна, ivonescimab, двойной ингибитор PD-1 и VEGF, превзошел Keytruda. Summit считает, что ivonescimab имеет потенциал заменить Keytruda как следующий стандарт лечения в нескольких настройках NSCLC.
Снижающиеся Продажи Gardasil MRK в Китае
Продажи Gardasil, который является вторым по величине продуктом Merck, снижаются из-за слабой производительности в Китае, что стало результатом вялых тенденций спроса на фоне экономического спада. Сниженный спрос в Китае привел к уровням инвентаризации выше нормы у коммерческого партнера Merck в Китае, Zhifei. Соответственно, Merck решила временно приостановить поставки Gardasil в Китае. При среднем значении общего прогноза выручки на 2025 год Merck предполагает, что в этом году не будет дальнейших поставок Gardasil в Китай.
Тем не менее, продажи Gardasil остаются сильными почти во всех крупных регионах за пределами Китая, включая Соединенные Штаты.
Merck также наблюдает снижение спроса на свои продукты для лечения диабета и генерическую эрозию некоторых препаратов.
Оценка Цены Акций MRK и Прогнозы
Акции Merck потеряли 17,7% с начала этого года по сравнению со снижением на 1,3% в отрасли. Акции также уступили сектору и S&P 500, как видно на приведенном ниже графике.
Акции Merck Уступают Отрасли, Сектору и S&P 500
Источник изображения: Zacks Investment Research
С точки зрения оценки Merck выглядит привлекательно по сравнению с отраслью. Судя по коэффициенту цена/прибыль, акции компании в настоящее время торгуются по 8,63 предстоящих доходов, что ниже 14,79 для отрасли, а также ниже 5-летнего среднего значения 12,86.
Оценка Акций MRK
Источник изображения: Zacks Investment Research
Прогнозы EPS Merck на 2025 и 2026 годы снизились за последние 60 дней.
Движение Прогнозов MRK
Источник изображения: Zacks Investment Research
Краткосрочные Инвесторы Могут Рассмотреть Возможность Продаже Акций MRK
Merck имеет один из самых продаваемых препаратов в своем портфеле, генерируя миллиарды долларов доходов. Хотя Keytruda потеряет патентную эксклюзивность в 2028 году, ожидается, что его продажи останутся сильными до этого времени. Новые продукты Merck, Capvaxive и Winrevair, демонстрируют сильные запуски и имеют потенциал для значительных доходов в долгосрочной перспективе.
Тем не менее, у компании в настоящее время слишком много проблем, включая постоянные трудности с Gardasil в Китае, потенциальную конкуренцию для Keytruda и растущее конкурентное и генерическое давление на некоторые препараты. Все эти факторы вызвали сомнения в способности Merck успешно справиться с периодом утраты эксклюзивности Keytruda. Постоянно снижающиеся прогнозы и обесценение акций отражают пессимистичный взгляд аналитиков на акции.
Мы считаем, что краткосрочные инвесторы могут рассмотреть возможность продажи акций этого фонда Zacks Rank #4 (Sell) из-за нескольких краткосрочных трудностей и инвестировать в более надежные голубые фишки, такие как Novartis, AbbVie и Bayer. Если акции MRK продолжат торговаться выше 50-дневной средней в течение длительного времени, это может вернуть внимание инвесторов к акциям.
Всего $1, чтобы увидеть все покупки и продажи Zacks
Мы не шутим.
Несколько лет назад мы шокировали наших участников, предложив им 30-дневный доступ ко всем нашим рекомендациям за всю сумму всего $1. Без обязательств тратить еще цент.
Тысячи воспользовались этой возможностью. Тысячи не сделали этого - они думали, что должен быть подвох. Да, у нас есть причина. Мы хотим, чтобы вы познакомились с нашими портфельными услугами, такими как Surprise Trader, Stocks Under $10, Technology Innovators и другими, которые закрыли 256 позиций с двойными и тройными цифрами прибыли только в 2024 году.
Смотрите акции сейчас >>
Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод