MercadoLibre упал на 33% за последние месяцы. Является ли это уникальной возможностью для покупки?

Ключевые моменты

Уменьшение маржи и рост расходов на плохие кредиты негативно сказались на акциях MercadoLibre.

Возможности в электронной коммерции и стратегии по снижению плохих кредитов могут помочь компании.

Однажды успешная компания, которая в последнее время испытывает трудности, — это MercadoLibre (NASDAQ: MELI). Акции упали на 33% от максимума за 52 недели. Проблемы в ее бизнесах электронной коммерции и финансовых технологий отразились на стоимости акций.

Теперь вопрос для инвесторов заключается в том, является ли это возможностью для покупки или им следует ожидать дальнейших продаж акций этого потребительского сектора.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют «незаменимой монополией», предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Почему акции MercadoLibre упали

На первый взгляд, это снижение может показаться неожиданностью. MercadoLibre долгое время процветала благодаря своей способности превращать политические и экономические угрозы Латинской Америки в возможности для бизнеса.

Тем не менее, угроза, похоже, догнала MercadoLibre. Ее подразделение электронной коммерции сталкивается с конкуренцией со стороны Amazon на нескольких рынках и многочисленных меньших компаний. В результате операционная маржа MercadoLibre в 2025 году упала до 11,1% по сравнению с 12,7% в 2024 году.

В сегменте финансовых технологий агрессивное расширение портфеля кредитов привело к увеличению кредитного портфеля на 90% в четвертом квартале 2025 года. Тем не менее, это также привело к значительному увеличению резервов под сомнительные счета.

Это сильно отразилось на финансовых показателях. В 2025 году выручка составила 29 миллиардов долларов, увеличившись на 44% по сравнению с предыдущим годом. Тем не менее, в основном из-за снижения операционной маржи и 66%-ного роста сомнительных счетов, чистая прибыль в 2 миллиарда долларов увеличилась всего на 5%.

Как компания может восстановиться

Признаем, что ее проблемы не исчезнут сразу, но инвесторы не должны терять надежду. В сегменте электронной коммерции улучшение экономических условий может сыграть на руку MercadoLibre.

Хотя в Аргентине все еще сохраняется инфляция на уровне 32%, уровень бедности там значительно снизился. Также, с изменением руководства в Венесуэле, экспорт нефти достиг максимального уровня с 2018 года, что является знаком того, что экономика страны может улучшиться.

В сегменте финансовых технологий MercadoLibre установила более строгие ограничения на размеры кредитов. Кроме того, она использует искусственный интеллект (ИИ) и свои обширные данные о клиентах для идентификации клиентов с высоким риском для кредитования. Такие меры могут помочь MercadoLibre сократить расходы на плохие кредиты.

Кроме того, на фоне снижения цен на акции, коэффициент P/E упал до 44. Хотя средний коэффициент earnings multiple S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) составляет около 29, это неплохо по сравнению с историческим коэффициентом P/E конкурента Amazon, который регулярно превышал 50 и иногда превышал 100 в годы роста.

Покупайте акции MercadoLibre

Учитывая силу MercadoLibre на рынке и относительно низкую оценку, сейчас, вероятно, отличная возможность для покупки.

Действительно, падающие операционные маржи и рост плохих кредитов вызывают обоснованные опасения. Тем не менее, у компании теперь есть возможности выйти на новые рынки. Более того, даже при значительном росте расходов на плохие кредиты, у компании, похоже, есть инструменты для решения этой проблемы.

В конечном счете, учитывая ее антихрупкость и более низкий коэффициент earnings multiple, MercadoLibre может вскоре взлететь.

Стоит ли вам сейчас покупать акции MercadoLibre?

Прежде чем покупать акции MercadoLibre, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и MercadoLibre не вошла в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашего рекомендации, у вас было бы 522 791 доллар!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашего рекомендации, у вас было бы 1 132 678 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 952% — это значительно превышает 191% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 12 марта 2026 года.

У Уилла Хили есть акции MercadoLibre. У Motley Fool есть акции и рекомендует Amazon и MercadoLibre. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод