Мемкоины – криптовалюта без будущего или перспективный нарратив?

Одним из ведущих нарративов конца 2024 – начала 2025 гг. на криптовалютном рынке был сектор мемкоинов – токенов без практической применимости и фундаментальной ценности.

Мемкоины – криптовалютные токены, созданные на основе интернет-мемов, шуток или популярных трендов. В отличие от фундаментальных монет они не имеют собственного блокчейна, экосистемы и не используются для решения конкретных задач, как, например, L2-решения на базе Ethereum используются для ускорения обработки транзакций.

В чем особенность мем-токенов?

• Виральность. Основной драйвер роста мемкоинов - их сообщество. Успешный нарратив распространяется в соцсетях как вирус, а рост числа держателей напрямую ведёт к увеличению капитализации.
• Весь объем монет в рынке с момента запуска токена. В отличие от большинства классических токенов мемы не предусматривают разблокировок монет, купленных на ранних стадиях до запуска токена. Этот фактор является безусловным преимуществом, поскольку с течением времени токен не испытывает дополнительного давления со стороны продавцов, получивших разблокированный объем активов в ходе вестинга.

Вестинг представляет собой процесс, при котором токены блокируются и затем постепенно высвобождаются в соответствии с заранее установленным графиком. Данный механизм обычно используется для распределения токенов между сотрудниками, основателями и ранними инвесторами проекта. Суть заключается в том, что даже если кто-то получает большое количество токенов на ранней стадии, он не может немедленно продать их - доступ предоставляется постепенно.

• Повышенная волатильность. Этот фактор нельзя назвать однозначным преимуществом, однако в текущих рыночных условиях, когда объём ликвидаций маржинальных позиций бьет рекорды, мемкоины могут стать более безопасной альтернативой торговле фьючерсами. Такой подход помогает избежать риска полной потери средств из-за принудительного закрытия позиций.

Как выбрать мемкоин?

При выборе мем-токена для инвестирования или краткосрочных спекуляций в первую очередь необходимо обратить внимание на сеть, в которой запущен токен. Наиболее перспективными являются мемы на сети Ethereum и Solana, токены именно в этих сетях имеют наибольшую капитализацию и торговый объем.

Второй аспект при выборе мемкоина - капитализация. В условиях жёсткой и продолжительной коррекции нарратив мем-токенов теряет актуальность, что означает: большинство монет с малой капитализацией (менее 100 млн долларов) могут не пережить рыночную турбулентность. Мемкоины особенно актуальны в моменты эйфории на рынке. Именно тогда они способны демонстрировать рост на сотни процентов на коротком временном промежутке.

Помимо перечисленного, ключевым фактором является виральный потенциал интернет-шутки или события, лежащего в основе токена. На рынке представлены как органические мемкоины (связанные с реально существующим мемом или событием), например DOGE и PEPE, так и неорганические, виральность которых пытается искусственно создать команда разработчиков - как, например, BRETT. Органические токены, как правило, отличаются большей популярностью и устойчивостью в долгосрочной перспективе.

Что происходит на рынке мемкоинов в данный момент?

На сегодняшний день рынок мем-токенов переживает глубокую коррекцию как, в целом, и рынок альткоинов. Большинство монет без сильного нарратива и популярности среди комьюнити скорректировались на 90% и более, после чего их цена уже вряд ли восстановится до прежних значений. Самый высококапитализированный мем-токен DOGE торгуется вблизи многолетних минимумов.

Однако если говорить о мемкоинах с устойчивой рыночной позицией и сильным комьюнити, текущая коррекция может стать перспективной точкой для покупки. Некоторые из таких монет доступны для покупки в Финам.

В первых числах января наблюдалось мощное ценовое движение в секторе, в ходе которого многие монеты за считанные дни выросли на 50% и более, после чего локальная коррекция продолжилась.

Если взглянуть на карту ликвидаций маржинальных позиций по токену DOGE на основных криптовалютных биржах, видно преобладание коротких позиций среди трейдеров, что говорит о возможном продолжении шорт-сквиза в ближайшем будущем.

На крупнейшей децентрализованной бирже Hyperliquid ситуация также выглядит в пользу быков. Следовательно, последний резкий рост цены может быть не просто техническим отскоком, но и началом более устойчивого восходящего тренда.

Мемкоины представляют собой высокорискованный и высоковолатильный сегмент крипторынка, где эмоции и спекуляции часто перевешивают фундаментальную ценность. Тем не менее, текущая коррекция создает уникальную возможность для смелых инвесторов поучаствовать в перспективных проектах по привлекательным ценам, соблюдая риск-менеджмент.