«Медвежья» реакция рынка на отчет "АЛРОСА" не носит устойчивого характера

АЛРОСА раскрыла финансовую статистику по МСФО за I пг. 2023 г. Выручка компании осталась вблизи уровней АППГ составив 188 млрд руб., чистая прибыль, при этом, несмотря на существенное ухудшение конъюнктуры, перемещение на новые рынки сбыта снизилась на 35%, что является относительно небольшой величиной для статистики эмитентов в нашем покрытии, испытавших существенный нерыночный шок. 

Оценка запасов компании к концу I пг. выросла на 56% до 149 млрд руб. Среднесрочные прогнозы доходов компании и ее оценка справедливой стоимости поставлены на пересмотр с вероятным повышением этих показателей. 

Наш прогноз дивидендных выплат составляет 2,8 руб./ао, носит – несмотря, полагаем, консервативный характер, обусловлен отсутствием однозначных четких подтверждений менеджментом компании планов выплат акционерам и крайне ограниченным характером финансовой отчетности компании по МСФО. 

В данной связи, сравнительно слабые показатели чистого денежного потока компании за I пг. окажут ограниченное воздействие на оценки ее справедливой стоимости. Полагаем, в данной связи, что «медвежья» реакция рынка на финансовую статистику компании не носит устойчивого характера. При повышенных рисках прогноза ожидаем сравнительно благоприятной динамики от бумаг компании на текущей неделе в рамках ожидаемой ценовой статистики других ключевых эмитентов индекса Мосбиржи металлов и добычи.