Медвежий рынок: стоит ли покупать акции PayPal после их падения на 20%?

Ключевые моменты

Удивительная смена CEO и слабый прогноз прибыли обрушили акции этого финтеха.

Оптимисты сосредоточатся на сетевом эффекте PayPal и низкой оценке.

Нет причин полагать, что бизнес сможет ускорить рост, что негативно скажется на настроениях на рынке.

Только когда инвесторы подумали, что хуже уже некуда, рынок удивил их. PayPal (NASDAQ: PYPL), когда-то процветающий игрок на рынке цифровых платежей, снова падает. После публикации финансовых результатов за четвертый квартал 2025 года цена акций сразу же упала на 20%. С начала года она снизилась на 30% (на 17 февраля), торгуясь почти на 87% ниже своего рекорда.

Эти акции финтеха находятся в зоне медвежьего рынка. Стоит ли инвесторам сейчас покупать PayPal?

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, которые необходимы как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Подливая масла в огонь

Когда PayPal опубликовал свои последние результаты, вероятно, произошло два ключевых события, которые заставили инвестиционное сообщество волноваться.

Первое — это то, что компания назначает Энрике Лореса, генерального директора HP с ноября 2019 года и члена совета директоров PayPal с июня 2021 года, новым CEO. Это стало огромным сюрпризом, так как не было никаких разговоров о возможной смене руководства. Алекс Крисс, CEO PayPal с сентября 2023 года, уходит в конце этого месяца после 2,5 лет руководства компанией.

Инвесторы также не были довольны прогнозом компании. PayPal предоставила прогноз скорректированной прибыли на акцию с "низким однозначным снижением до слегка положительного" в 2026 году. Аналитики на стороне продаж ожидали 8% роста.

Оптимистично настроенные инвесторы сосредоточатся на положительных моментах

Несмотря на падение акций PayPal, есть некоторые положительные факторы, которые стоит учитывать.

Как двухсторонняя платежная платформа с 231 миллионом активных аккаунтов в месяц, включая торговцев и потребителей, PayPal выигрывает от сетевого эффекта. Однако, стоит уточнить, что это общая черта в платежной индустрии. Тем не менее, у бизнеса есть солидная конкурентная позиция, и заметное ценностное предложение для своей пользовательской базы.

PayPal генерирует значительный свободный денежный поток, составивший 5,6 миллиарда долларов в 2025 году. Руководство сосредоточено на выкупе акций как на основополагающем элементе своей политики распределения капитала, с планами выкупить акции на сумму 6 миллиардов долларов в этом году. С такой низкой оценкой, так как акции торгуются по сильно заниженному коэффициенту цена/прибыль 7,5, это может быть хорошим шагом со стороны руководства.

Лучшие дни PayPal позади?

Тем не менее, сейчас действительно сложно быть оптимистом по поводу PayPal. Вот почему я не считаю, что инвесторы должны рисковать покупкой акций.

Алекс Крисс делал правильные вещи, акцентируя внимание на инновациях в продуктах и повышении операционной эффективности. Но это не помогло ускорить рост. Нет причин полагать, что новый CEO сможет добиться успеха в этом отношении, особенно учитывая, что в платежной индустрии сейчас столько конкуренции.

Если доходы не начнут увеличиваться более быстрыми темпами, а вовлеченность не возрастет, будет крайне сложно изменить рыночные настроения в позитивную сторону.

Стоит ли вам сейчас покупать акции PayPal?

Перед тем как купить акции PayPal, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов… и PayPal не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года… если бы вы вложили 1,000 долларов в то время, когда мы сделали рекомендацию, у вас было бы 415,256 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года… если бы вы вложили 1,000 долларов в то время, когда мы сделали рекомендацию, у вас было бы 1,133,904 доллара!*

Теперь стоит отметить, что средняя доходность Stock Advisor составляет 889% — это значительно превышает рынок по сравнению с 193% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 19 февраля 2026 года.

Нил Пател не имеет акций ни в одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции и рекомендует HP и PayPal. Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные коллы на PayPal с истечением в январе 2027 года по цене 42,50 долларов и короткие коллы на PayPal с истечением в марте 2026 года по цене 65 долларов. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод