Медвежий рынок программного обеспечения: 2 акции упали на 74% и 40%, чтобы купить сейчас

Ключевые моменты

Акции программного обеспечения резко упали в этом году на фоне опасений по поводу disruptivного влияния ИИ.

Figma демонстрирует сильный рост и выпустила ряд продуктов на базе ИИ.

Axon является доминирующим игроком в области технологий правоохранительных органов.

Инвесторы начали 2026 год с опасениями по поводу пузыря ИИ. Действительно, пузырь лопается, но это не в акциях ИИ.

Вместо этого акции программного обеспечения упали в этом году, и индекс iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (NYSEMKT: IGV), в который входят Microsoft, Palantir и Salesforce, снизился на 24% с начала года по состоянию на 25 февраля, поскольку опасения по поводу disruption'а ИИ вызвали волну распродаж акций высокоценного программного обеспечения как услуги (SaaS).

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны и Nvidia, и Intel. Читайте далее »

Хотя часть распродаж кажется оправданной, учитывая высокие оценки в секторе и быстрое развитие инструментов ИИ, таких как Claude Cowork, некоторые акции SaaS выглядят перепроданными. Продолжайте читать, чтобы узнать, почему Figma (NYSE: FIG) и Axon Enterprise (NASDAQ: AXON) выглядят как привлекательные покупки, особенно после их недавних отчетов о доходах.

1. Figma (снижение на 74%)

Figma вышла на биржу семь месяцев назад, и акции с тех пор пережили настоящие качели. Акции программного обеспечения для дизайна стремительно выросли в начале, но с тех пор снизились, упав до $20 за акцию, либо до рыночной капитализации всего $10 миллиардов, что составляет половину суммы, за которую Adobe согласилась её приобрести в 2022 году, прежде чем сделка была заблокирована регуляторами.

После восстановления на прошлой неделе акции все еще упали на 74% от своего пикового значения в день закрытия сразу после выхода на биржу.

Тем не менее, опасения вокруг Figma, похоже, преувеличены, так как компания быстро растет и продемонстрировала прибыльность по общепринятым стандартам бухгалтерского учета (GAAP). Компания также выпустила ряд продуктов на базе ИИ и активно развивает ИИ как через приобретения, так и через собственные продукты.

На самом деле, компания только что опубликовала ускорение роста выручки в четвертом квартале, где выручка увеличилась на 40% до $303,8 миллиона, что включает рекорд по чистой новой выручке и 136% уровень удержания чистых долларов, показывающий, что доход от существующих клиентов вырос на 36% за последний год.

Продукты на базе ИИ, такие как Figma Make, демонстрируют сильный рост с 70% увеличением активных пользователей на неделю по сравнению с предыдущим кварталом, и Figma тесно сотрудничает с Anthropic, что показывает, что стартапы в области ИИ, вероятно, будут больше партнерами, чем конкурентами. Например, она выпустила приложение Figma Model Context Protocol (MCP) в Claude. Также была расширена её Figma-приложение в ChatGPT и выпущена новая функция Claude Code для Figma.

Figma прогнозирует рост выручки в первом квартале на 38% и ожидает скорректированную операционную прибыль в размере $100 миллионов-$110 миллионов за год.

Акции Figma все еще дорогие, но у них есть большой потенциал для долгосрочного роста, так как они быстро завоевывают долю рынка у Adobe в последние годы. С умной стратегией в области ИИ Figma, похоже, готова продолжить демонстрировать сильный рост.

2. Axon Enterprise (снижение на 40%)

Axon Enterprise долгое время была успешной на фондовом рынке и утвердилась как явный лидер в своей нише.

Axon является компанией в области технологий правоохранительных органов, известной производством электрошоковых оружий TASER, камер на теле и набором программных приложений, помогающих правоохранительным органам управлять записями, доказательствами, уголовными делами и сопутствующими вопросами.

Производитель TASER также недавно опубликовал сильный отчет о доходах с увеличением выручки на 39% до $797 миллионов и скорректированной прибыли до уплаты процентов, налогов, амортизации и обесценения (EBITDA) в размере $206 миллионов, что на 46% больше.

Помимо этого впечатляющего темпа роста, Axon также активно инвестирует в ИИ. Она представила Draft One, инструмент генеративного ИИ, который создает черновики полицейских отчетов на основе видеозаписей с камер Axon.

Также был запущен продукт автоматического распознавания номеров (ALPR), который расширяет программу интеллектуального анализа транспортных средств, и используется ИИ для унификации данных на разных платформах, включая свою программу экстренного реагирования.

Axon опровергает нарратив о disruptivном воздействии ИИ не только своими продуктами на базе ИИ, но и прогнозом, предполагающим достижение $8 миллиардов выручки в 2028 году, что подразумевает годовой рост примерно на 30% в течение следующих трех лет.

Даже после недавней распродажи, Axon не является дешевой акцией, но компания создала сильный набор конкурентных преимуществ и, похоже, готова демонстрировать быстрый рост в течение многих лет.

Стоит ли сейчас покупать акции Axon Enterprise?

Прежде чем покупать акции Axon Enterprise, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, какие, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов стоит купить сейчас… и Axon Enterprise не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учитывайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $420,864!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $1,182,210!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 903% — это значительно превышает 192% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 25 февраля 2026 года.

Джереми Боуман имеет акции Axon Enterprise и Figma. Motley Fool имеет акции и рекомендует Axon Enterprise, Figma, Microsoft, Palantir Technologies и Salesforce. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод