"Медведям" не удалось пробить вниз уровень $87 за баррель Brent

Цена на нефть оттолкнулась от поддержки

Цена на нефть марки Brent на торговой сессии в среду отскочила и поднялась почти на 1%. Цена оттолкнулась от своей 200-дневной скользящей средней.

Иранский КСИР заявил, что иранская и оманская стороны пришли к соглашению, в соответствии с которым они будут делить доходы от обеспечения судоходства в Ормузском проливе. Ситуация с трафиком в Ормузском проливе остаётся сложной. Напомним, что Kpler ранее заявил о том, что во вторник через пролив прошло всего 5 судов, а в понедельник – четыре судна. Трафик через Баб-эль-Мандебский пролив также существенно не изменился по данным Kpler и составил 29 судов в понедельник и 31 судно во вторник 25.08. 

Институт изучения войны со ссылкой на некоего иранского чиновника сообщает о новых принципах тактики Ирана. Эти принципы включают «быстрый ответ» на атаки США и Израиля, ответ на отдельные удары по иранской территории множественными ударами по различным целям, превентивные удары по американским объектам и расширение географического охвата конфликтов Ирана с США и Израилем. Таким образом, исламская республика, судя по всему, готова при необходимости перенести конфликт за пределы Персидского залива.

Reuters, тем временем, пишет, что практически половина мировых запасов нефти в настоящее время поступает из стран, которые затронуты конфликтами. В первую очередь это, конечно, касается ситуации на Ближнем Востоке, а также российско-украинского конфликта. Россия, напомним, является крупнейшим производителем чёрного золота.

Соответственно, рисками, как пишет информагентство подвержены более 43% мировых поставок сырья. При этом порядка 10% мировых мощностей по переработке нефти простаивают.

Отдельного внимания заслуживает Казахстан. Сообщается, что в 2026 г. страна потеряла порядка 3,5 млн. т. нефтедобычи из-за перебоев в работе КТК (со слов главы минэнерго страны). В настоящее время прогноз по добыче нефти в текущем году снижен до 96 млн. т. (в прошлом году страна добыла порядка 99,6 млн. т. нефти). Добыча на Тенгизе снизилась на 60% в I кв. 2026 г. Причиной является серия чрезвычайных происшествий. В 1П текущего года экспорт нефти Казахстана в направлении ЕС сократился на 11% г/г. Проблемы наблюдаются и в переработке нефти – 25.08 появилась информация о пожаре на Атырауском заводе, также произошло падение напряжения на Шымкентском НПЗ (об этом сообщил КазМунайГаз). 

Мы не исключаем, что в дальнейшем Казахстан попытается «взять реванш» за сложный 2026 г. Ирак также планирует в ближайшие 6 лет повысить добычу нефти до 8-10 mbd и добиться повышения квоты в рамках сделки OPEC+. Текущая квота страны составляет порядка 4,4 mbd. 

Управление энергетической информации Минэнерго США опубликовало вчера цифры по ситуации со стратегическими и коммерческими запасами нефти. Отчёт получился следующим:

• Коммерческие запасы нефти увеличились на 95 tb и составили 428,910 mb. 
• Рынок ожидал роста запасов на 1,6 mb. Стратегические запасы нефти (SPR) сократились до 289,726 mb.;
• Запасы бензина сократились на 2,536 mb и составили 206,726 mb.
• Рыночные участники ожидали, что запасы сократятся на 700 tb;
• Запасы дистиллятов снизились на 2,228 mb, составив 103,391 mb. Рынок ожидал снижения запасов на 1,6 mb;
• Добыча в США за неделю подросла, составив 13,843 mbd;
• Импорт нефти и нефтепродуктов в США сократился и составил 7,802 mbd;
• Экспорт нефти также снизился и составил 11,587 mbd.

С точки зрения технического анализа пробить вниз уровень $87/б у медведей не получилось. Это позитивный знак для быков. Теперь цена вновь может попытаться вернуться на траекторию роста. 

Цена на золото. Давление медведей возросло

Цена на золото на торгах в среду снизилась на 1,4%. В настоящее время торги ведутся вблизи отметки $4600 за т.у. 

Цифры по ВВП в США вчера совпали с ожиданиями – уточненные предварительные данные по росту ВВП во II кв. показали прирост на 1,5%. Индекс PCE за июль в годовом выражении вырос на 3,7%, в месячном выражении рост индекса составил 0,2% vs. ожидавшийся рост на 0,1%. Индекс доллара (DXY) продолжил укрепляться в среду и поднялся на 0,2%. Как мы и писали, технически ситуация в индексе доллара в настоящее время находится на стороне быков, что означает, что для цены на золото текущая неделя может получиться достаточно сложной. Между тем, среднесрочно рыночные участники по-прежнему настроены умеренно оптимистично. Zaner Metals, например, ожидает, что в текущем году потенциал для роста цены превышает отметку $5000 за т.у.

Kitco, между тем, развивает идеи, изложенные в последнем отчёте S&P Global относительно значимости золота в резервах КНР. Внимание S&P приковано к инициативе Золотой путь (или Золотой коридор). Данная инициатива ориентирована в первую очередь на страны БРИКС и направлена на создание глобальной сети золотых хранилищ, поддерживающих торговлю золотом в юанях и конвертацию юаня в золото, хранящееся в этих хранилищах. Первое из таких хранилищ было создано в Гонконге в 2025 г. Среди других потенциальных мест S&P называет Сингапур, Куала-Лумпур, Дубай, Эр-Рияд и Москву. При этом как пишет Kitco, ссылаясь на S&P, первоначальная вместимость хранилища в Гонконге составляет 150 т., однако в дальнейшем планируется в 10 раз увеличить городские хранилища золота и довести их объем до более чем 2000 т. за 3 года. Соответственно, роль Китая на мировых рынках золота в дальнейшем будет только расти, заключают эксперты.

Технически медведи начинают всё больше продавливать цену на золото вниз. Не исключаем, что уже в ближайшее время мы увидим тестирование отметки $4500 за т.у. Между тем, тренд всё же сохраняется бычьим. До пробоя уровня $4500 за т.у. говорить о чём-либо рано.