Медведь дня: Valero Energy (VLO)

Valero Energy (VLO) занимает 5-е место в рейтинге Zacks ("Сильные продажи") и является крупнейшим независимым производителем и маркетологом нефтепродуктов в Соединенных Штатах.

С апреля акции медленно, но верно снижаются, и из-за недавнего падения цен на сырую нефть снижение цен оправдано.

Хотя акции приносят хорошие дивиденды и выглядят выгодной сделкой по сравнению с тем, что было в начале года, инвесторам следует набраться терпения. Если цена на сырую нефть упадет ближе к 60 долларам, стоимость этих акций может резко упасть и полностью потерять прибыль к 2024 году.

О компании

Valero Energy была основана в 1980 году, в ней работает почти 10 000 человек, а штаб-квартира находится в Сан-Антонио, штат Техас.

Valero производит, продает и сбывает жидкое транспортное топливо на основе нефти и низкоуглеродистые продукты нефтехимии в Соединенных Штатах, Канаде и за рубежом. Компания работает в трех сегментах: нефтепереработка, возобновляемое дизельное топливо и этанол.

Стоимость VLO оценивается в 43 миллиарда долларов, а форвардный доход составляет 13. Акции оцениваются по шкале Zacks на уровне “B” и выплачивают дивиденды в размере 3,1%.

Прибыль за 2 квартал

Эта компания никогда не упускает прибыль, поэтому рост прибыли на акцию на 4% в конце июля не стал сюрпризом.

Выручка оказалась чуть ниже ожиданий, и компания заявила, что видит продолжение роста оптовой торговли в США.

Однако в конце июля цена на сырую нефть превысила 80 долларов. В настоящее время он торгуется ниже 70 долларов и, похоже, может продолжить снижаться.

Есть опасения, что снижение цен на энергоносители может снизить рентабельность Valero и повлиять на будущие показатели прибыли. Эта идея очевидна, поскольку аналитики снижают оценки прибыли и целевые цены.

Оценки прибыли резко падают

Анализируя прибыль за предыдущий период или за последние 90 дней, аналитики резко снизили оценки Valero.

За текущий год оценки снизились с 5,01 до 2,09 долларов за этот период. Это сокращение составило 58%.

в текущем году они упали с 16,29 до 10,26 долларов (на 37%), а в следующем году - с 14,18 до 11,93 долларов (на 16%).

Поскольку прогнозы по доходам снизились, изменились и целевые цены:

-TD Cowen снизила свою целевую ставку до 143 долларов со 170 долларов.

-Piper/Sandler повысили ее до 123 долларов со 169 долларов.

-Goldman снизил свою целевую ставку до 131 доллара со 149 долларов.

Если нефть продолжит дешеветь, рынок, вероятно, будет больше беспокоиться о предстоящих доходах Valero.

Технический анализ

Акции начали год с отличных результатов, поднявшись со 130 до 184 долларов. Однако почти все эти достижения были сведены на нет, и акции торгуются около уровня в 135 долларов.

50-дневная скользящая средняя находится ниже 200-дневной скользящей средней, что сигнализирует о “смертельном исходе” для акций. Инвесторам следует быть терпеливыми.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод