Медведь дня: OneSpaWorld (OSW)

Существует ряд акций, которые выглядят прекрасно, когда всё идеально. Полные круизные лайнеры. Потребители с изобилием наличных. Бюджеты на отпуск расширяются. Нет макроэкономических проблем. Нет геополитического шума. Нет разговоров о рецессии. К сожалению, иногда реальность наступает. И когда это происходит, прогнозы движутся в неправильном направлении.

Сегодняшний "Медведь дня" — OneSpaWorld (OSW) с рейтингом Zacks #5 (Сильная продажа). OneSpaWorld управляет спа и оздоровительными центрами на борту круизных лайнеров и в курортных зонах. Это бизнес, связанный с чувством удовлетворения, который напрямую зависит от дискреционных расходов. И именно это является проблемой.

Давайте разберёмся. Круизы уже являются дискреционными расходами. Спа-процедуры на круизах? Это дискреционные расходы в квадрате. Когда потребительская уверенность колеблется, когда балансы по кредитным картам растут, когда домохозяйства начинают ставить приоритет на основные нужды, такие премиум-услуги, как спа-сервисы на борту, становятся одними из первых, от чего отказываются.

Вы не отменяете свой круиз в последнюю минуту. Вы абсолютно пропускаете массаж за $300. Это операционное плечо в неправильном направлении.

Выручка OneSpaWorld в значительной степени зависит от расходов пассажиров за одну поездку. Если заполняемость снижается или расходы на одного гостя даже немного уменьшаются, маржи быстро сжимаются. Это не диверсифицированная гостиничная империя. Это узкоспециализированный оператор, почти исключительно привязанный к круизным линиям. Этот риск концентрации становится особенно очевидным, когда макроэкономическая неопределенность возрастает. Добавьте к этому давление на затраты труда, и картина маржинальности может быстро ухудшиться, если ценовая власть ослабнет.

OneSpaWorld Holdings Limited Цена и Консенсус

За последние шестидесять дней три аналитика снизили свои прогнозы по прибыли на текущий год, в то время как двое сделали это на следующий год. Медвежьи движения снизили наш консенсус-прогноз Zacks на текущий год с $1.15 до $1.11, в то время как показатель на следующий год упал с $1.29 до $1.27. Тем не менее, это всё ещё означает рост на 12% для текущего года и 14% на следующий год.

Отрасль досуга и рекреационных услуг занимает нижние 26% в нашем рейтинге отрасли Zacks. В этой отрасли есть несколько имен, которые находятся в хороших грациях нашего рейтинга Zacks. К ним относятся Zacks Rank #1 (Сильная покупка) Expedia (EXPE) и Zacks Rank #2 (Покупка) Pursuit Attractions and Hospitality (PRSU).

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Expedia Group, Inc. (EXPE) : Бесплатный отчет по анализу акций

Эта статья изначально была опубликована на сайте Zacks Investment Research (zacks.com).

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод