Медведь дня: Matthews International (MATW)

Matthews International (MATW) является поставщиком продуктов для мемориализации, промышленных технологий и брендовых решений. Его сегмент мемориализации предлагает такие продукты, как мемориалы, гробы, предметы, связанные с кремацией, и оборудование для кремации и сжигания. Сегмент промышленных технологий разрабатывает, производит и обслуживает высокотехнологичные решения для хранения энергии, системы идентификации продуктов и технологии автоматизации складов. Тем временем, сегмент SGK Brand Solutions предоставляет решения для упаковки и услуги по созданию брендового опыта. Компания расположена в Питтсбурге.

Акции компании испытывают трудности в последние годы, поскольку годовой рост продаж резко ухудшился. Выручка достигла пика в 2023 году и с тех пор снизилась примерно на 28%, что отражает как снижение спроса, так и операционные проблемы. С начала года акции упали на 8,1%, так как аналитики продолжают пересматривать свои прогнозы прибыли в сторону понижения.

Дополнительно увеличивая риски снижения, MATW торгуется по премиальной оценке относительно своего текущего профиля роста. Поскольку как динамика прибыли, так и ценовые действия движутся вниз, Matthews International, похоже, не имеет очевидного краткосрочного катализатора. Пока не произойдут значительные улучшения в бизнес-фундаментальных показателях, это акции, которых инвесторам может лучше избегать.

Matthews International столкнулась с резким понижением прогноза прибыли, причем аналитики снизили оценки текущего квартала более чем на 50%, а оценки на 2026 финансовый год почти на 30%. В результате MATW в настоящее время имеет рейтинг Zacks #5 (Сильная продажа).

Ожидается, что продажи в этом году снизятся еще на 25%, и хотя оценки несколько стабилизируются после этого, аналитики прогнозируют лишь скромное снижение на 0,5% в 2027 году, что едва ли указывает на значительное восстановление.

Общий фон отрасли предлагает мало поддержки. Рейтинг Zacks для отрасли похоронных услуг в настоящее время находится в нижних 3% (236 из 244), что указывает на продолжающиеся проблемы на уровне сектора.

Несмотря на ослабление роста, Matthews International в настоящее время торгуется по 30,6x прогнозной прибыли, что является его самым высоким мультипликатором за примерно десятилетие. Часть этого вызвана механическими факторами, так как резко сниженные прогнозы прибыли увеличивают мультипликатор, но даже на нормализованной основе акции остаются завышенными на уровне около 25x прогнозной прибыли.

Мало оснований для этой премии, учитывая снижение продаж компании, негативные пересмотры прибыли и отсутствие четких факторов роста. В результате, оценка оставляет акции уязвимыми для дальнейшего снижения, особенно если инвесторы продолжат пересматривать цены акций в соответствии с ухудшающимся прогнозом.

Matthews International представляет собой сложную ситуацию с ослабевающими фундаментальными показателями, постоянными сокращениями прогнозов и завышенной оценкой. В отличие от ситуаций, когда скидка по мультипликатору может компенсировать краткосрочные проблемы, MATW предлагает небольшую маржу безопасности, увеличивая риск дальнейшего недоисполнения.

Пока пересмотры прибыли не стабилизируются и компания не продемонстрирует правдоподобный путь к восстановлению, риск-возврат остается неблагоприятным. На данный момент инвесторы могут лучше сосредоточиться на более сильных возможностях на рынке.

Торопитесь – вы все еще можете рано войти в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель был удивительно и последовательно успешен.

С момента основания в 2012 году до ноября 2025 года акции Zacks Top 10 Stocks выросли на +2530,8%, что более чем в четыре раза превышает +570,3% S&P 500.

Шераз рассмотрел 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Эта статья была первоначально опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com). Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод