Медведь дня: Icahn Enterprises (IEP)
Обзор компании
Zacks занимает 5-е место (сильные продажи) Icahn Enterprises (IEP) - диверсифицированная холдинговая компания, основанная и контролируемая миллиардером Карлом Иканом. Icahn Enterprises инвестирует в компании по управлению инвестициями, металлы, недвижимость и домашнюю моду через свои дочерние и зависимые компании. Icahn Enterprises известна своим участием в вопросах корпоративного управления и своими усилиями по привлечению советов директоров и принятию решений в компаниях, в которые она инвестирует. Будучи председателем правления компании, Карл Икан играет ключевую роль в разработке ее инвестиционных стратегий и надзоре за ее деятельностью.
Отчет о недобросовестном продавце: хит продаж или красный флаг?
В прошлом месяце американская исследовательская фирма Hindenburg Research, специализирующаяся на краткосрочных инвестициях, опубликовала краткий отчет об Icahn Enterprises. Акции IEP упали в обморок сразу после публикации отчета, упав на 55% за май из-за огромного товарооборота.
Источник изображения: Zacks Investment Research
В коротком отчете Hindenburg Research выдвинула смелые обвинения в адрес IEP, утверждая, что компания раздувает свои неликвидные частные активы. Согласно исследованию Гинденбурга:
· Активы IEP торгуются с премией в 218% к последней заявленной стоимости чистых активов (NAV)
· Премия IEP к NAV выше, чем у любого закрытого фонда, и в два раза превышает следующий по величине.
· IEP использует легендарный статус Карла Икана и солидные дивиденды для привлечения инвесторов. Между тем, институциональные инвесторы практически не имеют доступа к компании.
Каков послужной список Гинденбурга?
Поскольку исследовательские центры, ориентированные на краткосрочную перспективу, часто выпускают “хитовые материалы” для манипулирования акциями с целью получения краткосрочной прибыли, инвесторам следует относиться к ним с осторожностью. Однако исследование Гинденбурга является исключением из этого правила. В конце 2020 года Гинденбург обвинил производителя электромобилей Николу (NKLA) в мошенничестве. С тех пор стоимость акций упала с 50 долларов до 1 доллара.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Гинденбург также поднял красный флаг на космическом корабле Clover Health (CLOV). Как и НКЛА, КЛОВ нырнул и с тех пор не оглядывался назад. Совсем недавно Гинденбург указал на несоответствия в бухгалтерском учете в Adani – крупнейшей индийской компании. С тех пор некоторые банки перестали принимать кредиты Adani в качестве залога.
Судя по цифрам
Согласны ли вы с оценкой Гинденбурга или нет, фундаментальные показатели IEP на данном этапе непривлекательны. С 2018 года IEP публикует отрицательные показатели прибыли на акцию. По сравнению со своей отраслью, IEP имеет более низкий исторический рост прибыли на акцию, прогнозируемый рост продаж, чистую маржу, рентабельность собственного капитала и растущий долг.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Вывод
Поскольку акции находятся на устойчивом бычьем рынке, у инвесторов есть
Источник nasdaq.com, автоматический перевод