Медведь дня: DraftKings (DKNG)

DraftKings (DKNG), имеющий рейтинг Zacks #5 (Сильная продажа), находится в состоянии спада после того, как акции упали более чем на 40% от летних максимумов. Когда-то любимый среди инвесторов, ориентированных на рост, акции теперь показывают техническую слабость с явным нисходящим трендом на графике. Недавние результаты оказались ниже ожиданий, что побудило аналитиков снизить прогнозы по прибыли и целевые цены. Хотя вовлеченность пользователей остается стабильной, растущие затраты, замедление роста выручки и сужение маржи вызывают опасения по поводу прибыльности в преддверии следующего года. С учетом негативного импульса и ослабления настроений, DraftKings предстоит трудный путь к восстановлению доверия инвесторов. Акции отскочили от минимумов 2025 года после отчета о доходах, но инвесторы, возможно, захотят выйти из позиции сейчас, прежде чем окно закроется.

О компании

DraftKings — это компания цифровых спортивных развлечений и азартных игр, предлагающая ежедневные фэнтези-спортивные игры, онлайн-ставки на спорт и iGaming-продукты. Компания управляет вертикально интегрированной технологической платформой, которая позволяет пользователям участвовать в спортивных ставках и интерактивных играх в различных юрисдикциях. DraftKings является лидером на быстрорастущем рынке ставок на спорт в США, используя партнерства с крупнейшими лигами, командами и медиа-брендами для расширения своего охвата. Однако компания продолжает сталкиваться с жесткой конкуренцией, колеблющимися затратами на продвижение и задачей достижения стабильной прибыльности в переполненной и развивающейся отрасли. Рыночная капитализация компании составляет более 15 миллиардов долларов, а стильный рейтинг Zacks составляет "F" по критериям стоимости и импульса.

Неудача в отчетности за Q3

DraftKings сообщил о разочаровывающем результате за третий квартал с недостачей EPS на 8%, и руководство резко снизило свои прогнозы на полный год. Компания зафиксировала скорректированный убыток в размере $0.26 на акцию против ожидаемых $0.24 при выручке в $1.14 миллиарда против ожидаемых $1.21 миллиарда. Замедление роста и растущие затраты стали причиной, при этом среднее количество уникальных плательщиков увеличилось всего на 2%, а выручка на плательщика возросла на 3% до $106. Скорректированная EBITDA составила убыток в $126.5 миллиона, что более чем в два раза превышает убыток годом ранее. Руководство снизило прогнозы по выручке на 2025 финансовый год до $5.9–$6.1 миллиарда и EBITDA до $450–$550 миллионов, что значительно ниже предыдущих прогнозов в $6.2–$6.4 миллиарда по выручке и $800–$900 миллионов по EBITDA. Хотя руководство подчеркивало оптимизм по поводу новых инициатив, таких как DraftKings Predictions и расширенные партнерства с ESPN и NBCUniversal, более слабые прогнозы затмили эти положительные моменты. Компания также одобрила увеличение программы выкупа акций на $1 миллиард, но недостача в отчетности, давление на маржу и осторожный тон оставили инвесторов в сомнении относительно краткосрочной траектории прибыльности.

Прогнозы по прибыли

Аналитики снижают свои прогнозы, и с этим целевые цены также идут вниз. И текущий квартал, и следующий квартал за последние 30 дней показывают снижение, но за последний год наблюдается резкое падение на 60 дней. Прогнозы на год упали на 22%, с $1.45 до $1.13. Следующий год выглядит лучше, но прогнозы упали на 7% за тот же период, снизившись с $2.18 до $2.02. Несколько крупных брокеров подтвердили положительные рейтинги DraftKings, но снизили целевые цены после недостачи в отчетности:

- Benchmark Company сохранила рейтинг "Покупать", но снизила цель до $37 с $43.

- Citigroup сохранила "Покупать" и снизила цель до $48 с $56.

- Oppenheimer подтвердил "Опередить рынок", снизив свою цель до $50 с $55.

- Guggenheim сохранила "Покупать" и снизила цель до $45 с $55.

- Barclays сохранила рейтинг "Сверхнормативный" с новой целью $40, сниженной с $54.

Технический анализ

После отчетности акции торговались на минимумах 2025 года, цены, которые не наблюдались с конца 2023 года. Акции отреагировали на новости ESPN, но остановились на 21-дневной скользящей средней. DKNG не поднимались выше этой средней с начала сентября, когда они торговались выше $45. Акции могут наконец подняться выше этого уровня, но из-за вышеописанной фундаментальной картины любое ралли следует продавать. 50-дневная скользящая средняя составляет $36.80, а 200-дневная скользящая средняя — $39.30. Инвесторы должны быть осторожны, если недавние минимумы будут пробиты. Существует расширение Фибоначчи 161.8% на уровне $17.50, которое может быть интересно коротким продавцам.

В заключение

DraftKings весь год находится в нисходящем тренде, и после разочаровывающего квартала и снижения прогнозов это должно продолжаться. Рост выручки замедляется, маржи под давлением, а аналитики снижают как прогнозы по прибыли, так и целевые цены. Хотя новые инициативы, такие как DraftKings Predictions, и расширенные партнерства предлагают потенциальный рост, вряд ли они компенсируют краткосрочные препятствия. Инвесторы должны быть осторожны, так как импульс стал негативным, а риск дальнейших падений превышает краткосрочный потенциал роста. На данный момент инвесторы могут рассмотреть возможность выхода из этой акции и обратить внимание на Las Vegas Sands (LVS). Акции имеют рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) и консолидируются на многолетних максимумах.

#1 Акция полупроводников для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подпитывает следующий цифровой золотой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIами завтрашнего дня. Один малоизвестный производитель чипов уникально позиционирован, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые титаны, такие как NVIDIA, не производят. Он только начинает выходить на свет, что является именно тем местом, где вам нужно быть.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Эта статья первоначально опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод