Медь консолидируется: Когда Красный Металл поднимется выше?

Медь является строительным материалом инфраструктуры. Китай является ведущим потребителем меди, и слабость китайской экономики оказала давление на медь с тех пор, как в марте 2022 года цена на красный металл достигла рекордно высокого уровня - чуть более 5 долларов за фунт. Тем временем цены на медь на COMEX упали ниже уровня в 4 доллара за фунт, а форвардные контракты на LME упали ниже уровня в 8500 долларов за тонну.

Помимо своей роли в инфраструктуре, медь стала тем, что Goldman Sachs называет “новой нефтью” из-за ее роли в инициативах по экологически чистой энергетике.

Цена на медь консолидируется в режиме удержания, но, возможно, это только вопрос времени, когда консолидация закончится и цена значительно вырастет.

В статье Barchart от 19 декабря 2023 года я написал:

Шансы в пользу повышения цен на медь в 2024 году. Между тем, любая длинная позиция с риском требует оставить место для добавления, если цены упадут в ближайшие недели. Достижение дна всегда является опасным предприятием в волатильном классе сырьевых активов.

Цены на медь на близлежащей бирже COMEX упали в начале 2024 года до уровня ниже 3,70 доллара за фунт.

Фьючерсы на медь снизились в начале 2024 года

Фьючерсы на медь COMEX показали рост на 2,10% в 2023 году, завершив год на уровне 3,8905 доллара за фунт по ближайшему контракту.

Месячный график показывает, что 13 февраля фьючерсы на медь стоили 3,7100 долларов, а в 2024 году фьючерсы на медь подешевели на 4,6%.

Форвардные контракты на медь снижаются

Лондонская биржа металлов является центром международной торговли неблагородными металлами, а медь является ведущим цветным металлом. Форвардные контракты на медь на LME показали рост на 2,23% в 2023 году. 29 декабря 2023 года трехмесячные форвардные контракты на медь составили 8 559 долларов за тонну.

На графике показано, что 13 февраля трехмесячные форвардные контракты на медь стоили 8 260 долларов за тонну, что на 3,5% ниже, чем в начале 2024 года.

Предложение на рудниках становится проблемой, если спрос растет

Многие аналитики полагают, что спрос на медь резко возрастет в ближайшие годы из-за растущих потребностей в экологически чистой энергии. Роберт Фридланд, основатель и председатель правления Ivanhoe Mines, сказал, что цены на медь должны удвоиться по сравнению с текущим уровнем, чтобы побудить горнодобывающие компании строить дорогостоящие шахты для удовлетворения растущего спроса на критически важные материалы.

Запуск нового производства меди займет большую часть десятилетия. Поскольку фундаментальное соотношение металла ужесточается из-за растущего спроса и статичных поставок, медь может оказаться в многолетнем дефиците, что приведет к дефициту и росту цен.

Процентные ставки в США и экономика Китая имеют решающее значение

В ближайшие недели и месяцы существенными факторами для движения цен на медь по пути наименьшего сопротивления будут процентные ставки в США и уровень безработицы.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод