МЭА: Азербайджан и Казахстан вырвутся в лидеры поставок нефти из стран бывшего СССР

В 2008 году сохранится тенденция увеличения прогнозируемого мирового спроса на сырую нефть, отмеченная в 2007 г. Спрос в 2008 г. увеличится на 2,2 мб/д. При этом возрастут поставки биотоплива (+350 кб/д), нефти из стран - не ОПЕК (650 кб/д), газового конденсата ОПЕК (0,7 мб/д), возрастут также мощности ОПЕК (1 мб/д). Рост спроса в странах – не ОЭСР составит 2,5%, в странах ОЭСР - 1,6%. В результате показатель "опцион на сырую нефть ОПЕК и изменение запасов" увеличится до 31,7-32,3 мб/д. Таковы выводы обзора "Мировых рынков нефти и газа" (OMR), посвященного краткосрочному прогнозу на 2008 г., подготовленному Международным энергетическим агентством (МЭА).

Как отмечается в обзоре, сохраняется неопределенность в отношении климатических условий, соблюдения сроков реализации проектов и темпов роста ВВП. В частности, прогноз роста свободных мощностей ОПЕК в 2008 г. связан с определенными сложностями. Исходя из анализа, представленного в данном обзоре, значение опциона ОПЕК в 2008 г. будет таким же, как во второй половине 2007 г. Более сложной экспертам МЭА представляется оценка правильности расчета мощностей по добыче нефти в Нигерии на уровне 550 кб/д, которые были выведены из строя в течение последних 18 месяцев. "Трудно точно сказать, останутся ли они вне эксплуатации, или часть этих мощностей будет задействована. В настоящее время эта оценка представляется вполне корректной, но в случае достаточно успешного решения вопросов безопасности в Дельте реки Нигер фактические мощности по добыче нефти должны возрасти", - говорится в документе.

Аналогичная проблема связана с оценкой последствий недавно прошедшей национализации в Венесуэле и уменьшения доли ConocoPhillips и Exxon Mobil в разработке месторождений в пользу государства. Вследствие этих тенденций повышается риск снижения доступных производственных мощностей в стране.

Наличие свободных мощностей ОПЕК является лишь одним фактором среди многих других, которые влияют на формирование цены на нефть. В 2004 г. свободные мощности ОПЕК были более чем на 2 мб/д ниже существующего уровня, но цена на нефть была на 30 долларов за баррель ниже. Значительная часть роста цен на нефть за прошедший период была вызвана напряженным состоянием на рынке нефтепродуктов. В течение последующих пяти лет инвестиции в модернизацию мощностей будут способствовать увеличению гибкости нефтеперерабатывающей отрасли в удовлетворении спроса на нефтепродукты и требований по качеству нефти, считают в МЭА.

Потенциал изменения гибкости в поставках нефтепродуктов при сравнении по годам

В этом случае давление на цены в сторону их увеличения со стороны данных факторов будет снижено. Возможность увеличения гибкости нефтепереработки скажется уже в начале 2008 г., при этом положительные изменения в мировых поставках светлых и средних дистиллятов будут не очень значительными, модернизации производства мазута обладает большим потенциалом.

В 2008 г. ожидается увеличение потенциала для поставок светлых дистиллятов в странах Атлантического бассейна благодаря структурному сокращению спроса на бензин в Европе. Введение в строй дополнительных мощностей по гидрокрекингу в Азии приведет к росту поставок средних дистиллятов и, как следствие, к росту дефицита местного баланса мазута. В 2008 г. ожидается высокий спрос на мазут на Ближнем Востоке в электроэнергетике и для пополнения запасов в бункерах, что приведет к почти полной ликвидации традиционного для данного региона избытка мазута. Тем не менее, вполне возможно, что после 2009 г. установленные модернизированные мощности на Ближнем Востоке увеличатся до такого уровня, когда местные НПЗ смогут выбирать между тем, производить ли больше бензина, или удовлетворять быстро растущий региональный спрос на мазут.

В целом с точки зрения наличия свободных мощностей в секторе "апстрим" и гибкости в функционировании нефтепереработки, 2008 г. представляется не намного более комфортабельным, чем 2006 и 2007гг. Несмотря на то, что разница в спецификациях нефтепродуктов, по-прежнему, будет ограничивать торговлю ими, существует реальная возможность снижения напряженности на рынке легких и средних дистиллятов и частичного восстановления баланса на рынке мазута. "Тем не менее, не следует забывать о ряде других факторов, определяющих изменение цен на нефть в ближайшие месяцы. К ним, в частности, относятся уже упоминавшиеся погодные условия, политика ОПЕК, геополитические факторы и рост ВВП", - отмечают авторы доклада.

Что касается стран бывшего СССР и, в частности, России, то рост поставок из этого региона, отмеченный в первой половине текущего десятилетия на фоне несколько смягченного снижения объемов добычи в странах ОЭСР, впечатляет, говорят в МЭА.

"Двузначной цифрой измеряется увеличение поставок из России, в меньшей степени – в прикаспийских странах – Азербайджане и Казахстане за счет разработки новых месторождений. Это объясняется нерешенностью проблемы формирования налоговых режимов в данных странах и доступа к транспортной инфраструктуре", - говорится в обзоре. Роль контролируемых федеральными властями государственных компаний увеличилась, при этом возросли отсрочки в расширении экспортной инфраструктуры. Кроме того, по мнению специалистов агентства, страны бывшего СССР сталкиваются с серьезными проблемами на рынке строительства, бурения и предоставления услуг сервисных компаний в секторе "апстрим", что отмечается во всех регионах добычи. "Исходя из этого, сохранение невысоких темпов роста производства в странах бывшего СССР в 2007/2008 гг. представляется наиболее вероятным прогнозом, суммарный рост добычи в данном регионе составит в среднем 500 кб/д (3,9% в год) в течение текущего и следующего года", - указывается в документе. Среднесрочные прогнозы МЭА до 2012 г. говорят о том, что Азербайджан и Казахстан будут постепенно забирать "пальму первенства" у России в качестве лидера поставок из стран бывшего СССР, а к середине следующего десятилетия рост поставок из этих стран должен замедлиться.

Finam.ru

В нашем рейтинге событий произошли изменения.

Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	B (A)
Макроэкономическая ситуация в CША	B (A)
Макроэкономическая ситуация в России	C (B)
ПОЛИТИКА
Премьер-министр Великобритании прибыл с официальным визитом в США	B
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	B (A)
Уровень мировых цен на металлы	C (C)
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
Аптечная сеть 36.6 планирует провести SPO	B
Итоги заседания совета директоров РАО "ЕЭС"	C
CTC Media: предварительный обзор результатов за 1П2007	C
Конфликт акционеров "Мегафона" близок к завершению	D

ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.

Инвестиционный фон - негативный