McDonald's вряд ли удивит рынок

McDonald's опубликует финансовый отчет за 3 квартал 2025 года 5 ноября. Мы закладываем рост выручки по итогам квартала на 3,1% г/г до $7,1 млрд и увеличение скорректированной прибыли на акцию на 6,4% г/г до $3,33. Такой прогноз отражает умеренное восстановление спроса в американском сегменте готовой еды и ресторанов и устойчивость сегмента на международных рынках. 

Акцент инвесторов будет на динамике сопоставимых продаж в США и международных рынках, а также на комментариях менеджмента по стратегии работы с чувствительным к ценам потребителями. После всплеска промоактивности и роста трафика во втором квартале у McDonald's остаются вызовы в виде давления на посещаемость в группе потребителей с низкими доходами, а на рынке сохраняется высокая конкуренция и волатильность потребительских настроений. В ответ компания продолжает экспериментировать с  недорогим меню  и промо-наборами, и в III квартале рынок будет оценивать устойчивость такой политики к давлению со стороны конкурентов. С этим связан и повышенный интерес рынка к динамике операционной эффективности McDonalds, который в последнем отчете отмечал риски по увеличению промо-акций и ценовой конкуренции, особенно в США, где недорогое меню формируют давление на прибыльность.

В отсутствие сильного негатива мы не ожидаем сильного движения акций по итогам отчета. Комбинация отсутствия ярких драйверов и слабого трек рекорда дивидендных аристократов в текущий сезон отчетностей делает маловероятным сценарий роста. При этом даже одновременный позитив по выручке и EPS на фоне нынешней рыночной конъюнктуры может остаться без значимой реакции: на рынке сохраняется явный переток капитала в технологический сектор и AI-истории.

Наш рейтинг по акции - "Держать", с целевой ценой $301, что почти соответствует текущим уровням.

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 31.10.2025.
** Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.