McDonald’s: компании будет сложно удивить рынок

McDonald’s опубликует отчетность за четвертый квартал и 2025 год после закрытия рынка 11 февраля. Консенсус-прогноз предполагает рост выручки на 7,1% г/г до $6,8 млрд и скорректированную прибыль в $3,04 на акцию (+8,4% г/г). Бумаги компании торгуются у годового максимума, на фоне роста на 6% за последний месяц благодаря перетоку капитала инвесторов в защитные истории на фоне волатильности в технологическом секторе США.

В центре нашего внимания будут комментарии по динамике трафика среди клиентов с низким доходом - именно эта группа снизила посещаемость двузначными темпами в 3К 2025, несмотря на хорошую динамику по остальным сегментам. В условиях сжатия расходов потребителей в недискреционных категориях удержание трафика данной категории потребителей становится особенно актуальным.

McDonald’s продолжает делать ставку на инновации меню, развитие ценовых промостратегий и цифровых сервисов для привлечения и удержания аудитории.

Источником негатива по бумаге могут стать результаты международного бизнеса (особенно в Китае): влияние валютных колебаний и макроэкономических рисков в виде ослабшего спроса может оказать негативное влияние на квартальные результаты.

На бумаге результаты за 4 квартал в сравнительной динамике могут выглядеть хорошо, однако ,как мы считаем, рынок будет учитывать эффект низкой базы из-за плохих квартальных результатов годом ранее, поэтому мы больше видим пространство для коррекции акций по итогам отчета.

Наша целевая цена по акциям McDonalds в 301$ отправляется на пересмотр и будет обновлена по итогам отчета компании за 2025 год.

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 10.02.2026.

**Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».