McCormick понижает прогноз прибыли, несмотря на превышение ожиданий по прибыли и продажам в 3 квартале

McCormick & Company, Incorporated MKC опубликовала результаты третьего квартала финансового 2025 года, которые отражают продолжающийся рост объемов и устойчивость в сложной среде затрат. Как прибыль, так и продажи увеличились по сравнению с предыдущим годом и превысили консенсус-прогноз Zacks.

Скорректированная прибыль составила 85 центов на акцию, что выше 83 центов в аналогичном квартале прошлого года, и превысила консенсус-прогноз Zacks в 81 цент. Увеличение было обусловлено ростом операционной прибыли и строгим управлением затратами, частично компенсированным снижением валовой маржи из-за роста цен на сырьевые товары и тарифов.

Глобальный лидер в области вкусовых добавок зафиксировал чистые продажи в размере 1,724.9 миллиона долларов, что на 3% больше по сравнению с прошлым годом, включая положительное влияние валюты в 1%. Выручка превысила консенсус-прогноз в 1,715 миллиона долларов. Органические продажи выросли на 2%, чему способствовал рост объемов более чем на 1%, а также 1% от повышения цен.

Квартальная производительность MKC: ключевые показатели и выводы

Валовая прибыль за квартал составила 645.1 миллиона долларов по сравнению с 649.9 миллиона долларов в прошлом году, тогда как валовая маржа сократилась на 130 базисных пунктов до 37.4%. Скорректированная валовая маржа сократилась на 120 базисных пунктов, что связано с высокими затратами на сырьё, вызванными инфляцией, тарифами и инвестициями в расширение мощностей. Часть этих затрат была компенсирована экономией от программы комплексного непрерывного улучшения (“CCI”) McCormick.

Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 2% до 294 миллионов долларов, что отражает рост эффективности и снижение расходов SG&A за счет затрат на льготы и инициатив по оптимизации. Эти преимущества были частично компенсированы постоянными инвестициями в маркетинг бренда и технологии.

Анализ сегментной производительности MKC

Потребительский сегмент: Продажи сегмента выросли на 4% по сравнению с прошлым годом до 973 миллионов долларов, включая положительное влияние валюты в 1%. Органические продажи увеличились на 3%, поддержанные улучшением объемов и ассортимента. Скорректированная операционная прибыль выросла на 4% (на 3% в постоянной валюте) до 194 миллионов долларов, что связано с ростом продаж и снижением расходов SG&A, частично компенсированным высокими затратами на сырьё и тарифами.

Вкусовые решения: Продажи увеличились на 1% до 752 миллионов долларов с минимальным воздействием валюты. Органические продажи выросли на 1% за счет повышения цен. Скорректированная операционная прибыль снизилась на 2% до 100 миллионов долларов под давлением высоких затрат на сырьё и тарифов, хотя частично была смягчена действиями по повышению цен и снижением затрат SG&A.

Финансовое здоровье MKC

McCormick завершила квартал с наличными и эквивалентами в размере 94.9 миллиона долларов, долгосрочным долгом в 3.1 миллиарда долларов и общим акционерным капиталом в 5.8 миллиарда долларов.

Операционный денежный поток с начала года составил 420.2 миллиона долларов. Компания продолжает ожидать устойчивого генерирования наличных средств в финансовом 2025 году, поддерживаемого инициативами по прибыли и оборотному капиталу, и нацелена вернуть значительную часть акционерам через дивиденды.

Чего ожидать от MKC в 2025 году?

McCormick подтвердила свои прогнозы роста продаж на финансовый 2025 год, снизив при этом прогноз прибыльности с учетом роста цен на сырьё и дополнительных тарифов. Компания продолжает ожидать роста чистых продаж на 0-2% (1-3% в постоянной валюте), что отражает продолжающийся рост объемов и постепенное восстановление в Китае.

Расширение валовой маржи, вероятно, будет подвержено влиянию высоких цен на сырьё, вызванных глобальной торговой неопределённостью и тарифами. Преимущества SG&A от программы CCI MKC, вероятно, будут частично компенсированы инвестициями в маркетинг бренда и цифровые технологии.

Скорректированная операционная прибыль теперь прогнозируется на уровне роста 2-4% (на 3-5% в постоянной валюте) по сравнению с предыдущим прогнозом 3-5% (4-6% в постоянной валюте).

Компания с рейтингом Zacks #4 (Продавать) теперь ожидает скорректированную прибыль на акцию в диапазоне от 3.00 до 3.05 долларов, что предполагает рост на 2-4% по сравнению с прошлым годом или 4-6% в постоянной валюте. Ранее ожидалось, что нижняя граница составит от 3.03 до 3.08 долларов, что указывает на рост на 3-5% по сравнению с предыдущим годом или на 5-7% в постоянной валюте.

McCormick ожидает эффективную налоговую ставку в 22% на 2025 год по сравнению с 20.5% в прошлом году и ожидает, что волатильность валютных курсов повлияет на продажи и скорректированную операционную прибыль на 1% каждый, а на прибыль на акцию – на 2%.

Акции MKC упали на 12.5% с начала года по сравнению со снижением в отрасли на 8.1%.

Продуктовые акции, которые стоит рассмотреть

United Natural Foods UNFI занимается распределением натуральных, органических, специализированных, фруктов и овощей, а также обычных продуктов и товаров не продовольственного назначения. В настоящее время у него рейтинг Zacks 1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли United Natural указывает на рост на 2.4% и 167.6% соответственно по сравнению с уровнем прошлого года. UNFI продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 416.2%.

Smithfield Foods, Inc. SFD производит упакованные мясные изделия и свежее свинину в США и за границей. В настоящее время у него рейтинг Zacks #1. SFD продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 6.6%.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли Smithfield Foods указывает на рост на 7.1% и 28.7% соответственно по сравнению с уровнем прошлого года.

Vital Farms VITL упаковывает, продает и распределяет яйца, масло и другие продукты. В настоящее время у него рейтинг Zacks #2 (Покупка). VITL продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 35.8%.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли Vital Farms подразумевает увеличение на 27.3% и 14.4% соответственно по сравнению с уровнем прошлого года.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на +100% и более в следующем году. Хотя не все выборы могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации взлетели на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете остаются вне радаров Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти в игру на раннем этапе.

Сегодня, посмотрите эти 5 потенциальных хитов >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод