McCormick опубликовал квартальный отчет за 4-й квартал, результаты оказались ниже ожиданий, органические продажи выросли.

McCormick & Company, Incorporated MKC опубликовала результаты четвертого квартала финансового 2025 года, в которых как выручка, так и чистая прибыль не оправдали консенсус-прогнозы Zacks, хотя обе увеличились по сравнению с фактическими данными за аналогичный период прошлого года.

Скорректированная прибыль составила 86 центов на акцию, что выше 80 центов в аналогичном квартале прошлого года. Этот показатель не достиг консенсус-прогноза Zacks в 87 центов на акцию. Увеличение было обусловлено повышением операционной прибыли, снижением скорректированной эффективной ставки налога и процентных расходов.

Глобальный лидер в производстве ароматизаторов сгенерировал чистую выручку в размере 1,850.4 миллиона долларов, что на 3% больше по сравнению с прошлым годом, включая положительное влияние валюты в 1%. Выручка не достигла консенсусного показателя в 1,859 миллиона долларов. Органические продажи увеличились на 2%, чему способствовал рост как в сегменте потребителей, так и в сегменте ароматизационных решений.

Квартальная производительность MKC: ключевые показатели и выводы

Валовая прибыль за квартал составила 720.3 миллиона долларов по сравнению с 722.2 миллиона долларов в предыдущем году, в то время как валовая маржа сократилась на 130 базисных пунктов до 38.9%. Скорректированная валовая маржа сократилась на 120 базисных пунктов, что связано с повышением цен на сырьё, тарифами и расходами на поддержку увеличенной мощности для роста. Эти потери частично компенсировались экономией от программы комплексного непрерывного улучшения (CCI) McCormick.

Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 3% до 316.6 миллиона долларов и включала 1% воздействия валюты. В пересчете на постоянную валюту скорректированная операционная прибыль увеличилась на 2%, что стало возможным благодаря снижению расходов на сбыт, общие и административные (SG&A) расходы, возникающим в результате сокращения затрат на связанные с работой льготы и экономии от программы CCI, включая инициативы по оптимизации SG&A. Эти достижения были частично компенсированы снижением валовой прибыли, продолжающимися инвестициями в маркетинг бренда и увеличением расходов на технологии.

Расшифровка сегментной производительности MKC

Потребительский сегмент: продажи в этом сегменте увеличились на 4% по сравнению с прошлым годом до 1,127 миллиона долларов, включая положительное влияние валюты в 1%. Органические продажи выросли на 3%, чему способствовал 2%-ный рост цен, отражающий тарифные действия и инфляцию, а также 1%-ный рост объема и товарной структуры. Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 1% до 231 миллиона долларов, с минимальным влиянием валюты. Увеличение было обусловлено более высокими продажами и снижением SG&A расходов, частично компенсированным повышением цен на сырьё и тарифами.

Ароматизационные решения: продажи увеличились на 2% до 723 миллионов долларов, включая 1% положительного влияния от валюты. Органические продажи выросли на 1%, чему способствовал 2%-ный вклад от цен, частично компенсированный 1%-ным снижением объема и товарной структуры. Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 7% до 86 миллионов долларов, на 6% в пересчете на постоянную валюту. Увеличение было обусловлено повышением продаж и снижением SG&A расходов, частично компенсированным повышением цен на сырьё и тарифами.

Снимок финансового здоровья MKC

McCormick завершил квартал с денежными средствами и их эквивалентами в размере 95.9 миллиона долларов, долгосрочным долгом в 3.11 миллиарда долларов и общим акционерным капиталом в 5.77 миллиарда долларов.

За 12 месяцев, завершившихся 30 ноября 2025 года, чистый денежный поток от операционной деятельности составил 962.2 миллиона долларов. Компания продолжает ожидать устойчивое генерирование наличности в финансовом 2026 году, поддерживаемое прибылью и инициативами по оборотному капиталу, и намерена вернуть значительную часть своим акционерам в виде дивидендов.

Что ожидать от MKC в финансовом 2026 году?

Компания ожидает роста чистой выручки на 13-17% (12-16% в постоянной валюте) в финансовом 2026 году, что указывает на устойчивый рост объемов, ценовые действия и значительный вклад от приобретения McCormick de Mexico.

Скорректированная валовая маржа, как ожидается, увеличится, что подразумевает восстановление по сравнению с 2025 годом, с благоприятными последствиями от роста органических продаж, прироста от McCormick de Mexico и выгод от программы CCI компании, частично компенсированными повышением цен на сырьё. Ожидается, что SG&A расходы будут подвержены негативным факторам, включая инициативы по цифровой трансформации, восстановление компенсации поощрений и продолжающиеся инвестиции в рост. Эти последствия, как ожидается, будут частично компенсированы выгодами от программы CCI компании, включая инициативы по оптимизации SG&A.

Скорректированная операционная прибыль, как ожидается, вырастет на 16-20% (на 15-19% в постоянной валюте).

Компания ожидает скорректированную прибыль на акцию в диапазоне от 3.05 до 3.13 долларов, что указывает на рост на 2-5% по сравнению с прошлым годом или на 1-4% в постоянной валюте.

Эта компания с рейтингом Zacks #2 (Покупка) потеряла 8.4% за последние три месяца по сравнению с падением в отрасли на 9.2%.

Другие акции, на которые стоит обратить внимание

United Natural Foods, Inc. UNFI распределяет натуральные, органические, специализированные, овощные и традиционные продукты питания и непищевые товары в Соединенных Штатах и Канаде. В настоящее время United Natural имеет рейтинг Zacks 1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз для текущей финансовой выручки и прибыли United Natural предполагает рост на 1.4% и 197.2% соответственно по сравнению с данными прошлого года. UNFI продемонстрировала среднее значение неожиданных квартальных прибылей в размере 52.1%.

Mama's Creations, Inc. MAMA производит и продает свежие продукты, приготовленные в деликатесах в Соединенных Штатах. В настоящее время MAMA имеет рейтинг Zacks 1. Mama's Creations продемонстрировала среднее значение неожиданных квартальных прибылей в размере 133.3%.

Консенсус-прогноз для текущей финансовой выручки и прибыли Mama's Creations предполагает рост на 39.9% и 44.4% соответственно по сравнению с данными прошлого года.

The Hershey Company HSY занимается производством и продажей кондитерских изделий и товаров для хранения в Соединенных Штатах и за границей. В настоящее время у нее рейтинг Zacks #2. HSY продемонстрировала среднее значение неожиданных квартальных прибылей в размере 15%.

Консенсус-прогноз для текущей финансовой выручки Hershey предполагает рост на 3.4% по сравнению с данными прошлого года.

Радикально новая технология может обеспечить инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, которая может оказаться даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технологии до этого еще много лет, они уже присутствуют и развиваются быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "Beyond AI: The Quantum Leap in Computing Power".

Кевин был одним из первых экспертов, которые распознали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующим большим событием" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность разместить свой портфель на передовой этой возможности.

Смотрите лучшие акции в области квантовых технологий сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают точку зрения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод