Masco не дотянула до прогнозов по прибыли и продажам за третий квартал, снизила прогноз EPS на 2025 год.

Masco Corporation MAS опубликовала невыразительные результаты за третий квартал 2025 года, где скорректированная прибыль и чистые продажи не дотянули до консенсуса Zacks и упали по сравнению с прошлым годом. Производительность квартала пострадала от слабых показателей сегмента Декоративные Архитектурные Продукты, которые перевесили улучшенные результаты сегмента Сантехнические Продукты. Непредсказуемость в глобальной экономике и риски, связанные с тарифами, ограничивают краткосрочные перспективы компании. Тем не менее, ее инновационный портфель продуктов и акцент на согласовании исполнения с рыночными трендами, как ожидается, повысят долгосрочные тренды и позволят сохранить акционерную стоимость. После публикации финансовых результатов акции MAS упали на 7,6% на сегодняшних предварительных торгах.

В заголовках MAS

Компания сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) в 97 центов, что на 4,9% ниже консенсус-оценки Zacks в $1,02. В аналогичном квартале прошлого года она сообщила о скорректированном EPS в $1,08. Чистые продажи составили $1,92 миллиарда, что также ниже консенсуса в $1,94 миллиарда на 1,1% и снизилось на 3% по сравнению с прошлым годом. Исключая продажи от дивестиций, чистые продажи уменьшились на 2% по сравнению с прошлым годом.

Анализ сегментов Masco

Сантехнические Продукты: Чистые продажи в сегменте выросли на 2% по сравнению с прошлым годом до $1,25 миллиарда (несколько ниже нашего прогноза в $1,26 миллиарда). В местной валюте чистые продажи увеличились на 1% по сравнению с прошлым годом. Скорректированная операционная маржа сократилась на 350 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом до 16,4%. Скорректированный EBITDA в течение квартала составил $232 миллиона, снизившись с $269 миллионов, сообщенных в аналогичном квартале прошлого года.

Декоративные Архитектурные Продукты: Сегмент сообщил о продажах в $670 миллионов (выше нашего прогноза в $666,6 миллиона), что на 12% ниже по сравнению с прошлым годом. В местной валюте и исключая дивестиции, чистые продажи сегмента снизились на 6% по сравнению с прошлым годом. Скорректированная операционная маржа увеличилась на 100 bps по сравнению с уровнем прошлого года до 19,1%. Скорректированный EBITDA составил $136 миллионов, снизившись с $147 миллионов в прошлом году.

Показатели маржи MAS

Скорректированная валовая маржа в течение квартала сократилась на 210 bps по сравнению с уровнем прошлого года до 34,6%. Скорректированные общие и административные расходы — в процентах от чистых продаж — снизились на 20 bps до 18,4% по сравнению с 18,6% годом ранее. Скорректированная операционная маржа уменьшилась на 190 bps по сравнению с прошлым годом до 16,3% (выше нашего ожидаемого значения в 15,7%). Скорректированный EBITDA в течение квартала составил $349 миллионов (выше нашего ожидаемого значения в $342,8 миллиона) по сравнению с $397 миллионами, сообщенными в аналогичном квартале прошлого года.

Финансовые показатели MAS

На 30 сентября 2025 года у Masco было всего $1,56 миллиарда ликвидности по сравнению с $1,65 миллиарда на 30 сентября 2024 года. Это включает в себя наличные средства и денежные инвестиции в $559 миллионов и доступность револьверного кредита в $1 миллиард. Долгосрочный долг на конец третьего квартала составил $2,95 миллиарда, что соответствует уровню конца 2024 года. В течение отчетного квартала компания выкупила 1,8 миллиона акций на сумму около $124 миллионов. Совет директоров Masco объявил квартальные дивиденды в размере $0,31 на акцию, которые будут выплачены 24 ноября 2025 года акционерам, зарегистрированным на 7 ноября.

Masco обновляет прогноз на 2025 год

Компания ожидает, что чистые продажи снизятся на низкие однозначные проценты по сравнению с прошлым годом, с ожидаемой скорректированной операционной маржей примерно 16,5% (по сравнению с 17,5% в 2024 году). Чистые продажи Сантехнических Продуктов ожидаются с ростом в низкие однозначные проценты, а скорректированная операционная маржа ожидается на уровне около 18% (по сравнению с 19% в 2024 году). Чистые продажи Декоративных Архитектурных Продуктов ожидаются с снижением на низкие двузначные проценты (снижение на средние однозначные проценты, исключая дивестиции). Скорректированная операционная маржа этого сегмента ожидается на уровне около 18% (по сравнению с 18,5% в 2024 году). Скорректированный EPS теперь ожидается в диапазоне от $3,90 до $3,95 по сравнению с ранее ожидаемым диапазоном $3,90-$4,10. Пересмотренный диапазон сравнивается с скорректированным EPS в $4,10, сообщенным в 2024 году.

Рейтинг Zacks и недавние релизы строительства MAS

Masco в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь. United Rentals, Inc. URI сообщила, что EPS за третий квартал 2025 года не дотянул до консенсуса Zacks, тогда как выручка превысила ожидания. По сравнению с прошлым годом выручка увеличилась, но чистая прибыль снизилась. United Rentals сообщила о рекордной выручке за третий квартал и скорректированном EBITDA, вызванной высоким спросом на строительные и промышленные рынки. Рост как в общем прокате, так и в специализированных сегментах поддержал результаты. Оптимизм клиентов, здоровые заказы и сезонная активность способствовали общей стабильности. На 2025 год United Rentals ожидает общую выручку в диапазоне от $16 до $16,2 миллиарда по сравнению с ожидаемыми ранее $15,8-$16,1 миллиарда. D.R. Horton, Inc. DHI сообщила о смешанных результатах за четвертый квартал фискального 2025 года (завершившегося 30 сентября 2025 года), с прибылью, не дотянувшей до консенсуса Zacks, в то время как общая выручка превысила ожидания. По сравнению с прошлым годом оба показателя снизились. Продолжающаяся слабость на рынке жилья из-за снижения потребительской уверенности и вопросов доступности затруднила квартальные результаты D.R. Horton, что привело к снижению количества закрытий домов. Хотя компания активно предлагает необходимые стимулы для продаж, чтобы привлечь трафик и увеличить продажи, это неблагоприятно сказывается на чистой прибыли. Тем не менее, сильная ликвидность D.R. Horton, низкое кредитное плечо и национальный масштаб предлагают значительную оперативную и финансовую гибкость. PulteGroup Inc. PHM сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах за третий квартал 2025 года, где скорректированная прибыль и общая выручка значительно превысили консенсус Zacks. Однако показатели снизились по сравнению с прошлым годом. Результаты PulteGroup пострадали в течение квартала из-за текущей слабости на рынке жилья из-за низкой уверенности потребителей и продолжающихся проблем с доступностью. Кроме того, увеличение прямых затрат, связанных с продажами домов и земли, негативно сказалось на чистой прибыли, наряду со снижением выручки. Тем не менее, с многообразной бизнес-платформой PulteGroup намерена противостоять макроэкономическим вызовам и позиционировать себя для лучших перспектив роста в предстоящий период.

#1 акция в сегменте полупроводников для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку дата-центры продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIАми завтрашнего дня. Один из недооцененных производителей чипов уникально подготовлен, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Он только начинает выходить на передний план, что именно то место, где вы хотите быть.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод