Маржа ARMN растет, несмотря на рост затрат: удастся ли сохранить этот импульс?

Aris Mining Corporation ARMN сталкивается с растущими затратами с течением времени. В третьем квартале 2025 года компания сообщила о росте своих полных поддерживающих затрат (AISC) на унцию, что является ключевым показателем эффективности затрат в горнодобывающей промышленности. Операции в Сеговии в Колумбии, которые являются одним из ключевых активов Aris Mining, зафиксировали AISC в размере $1,641 за унцию, что на $101 больше, чем годом ранее, что отражает более высокие капитальные затраты на поддержание. В результате консолидированные AISC компании выросли на 6.6% по сравнению с прошлым годом и составили примерно $1,641 за унцию.

Ключевыми факторами высоких затрат ARMN в третьем квартале стали более высокие объемы закупленного сырья от Contract Mining Partners, а также увеличенные выплаты роялти и социальные взносы, связанные с ростом цен на золото и увеличением объемов продаж. Затраты на добычу также возросли в результате увеличения производительности и наращивания операций после ввода в эксплуатацию второго завода в Сеговии.

Несмотря на растущие затраты, прибыльность Aris Mining остается устойчивой в третьем квартале. Маржа AISC компании осталась сильной, увеличившись на 36% по сравнению с предыдущим кварталом и на 42% по сравнению с прошлым годом. Это улучшение было вызвано более высокими реализованными ценами на золото и увеличением объемов продаж, что значительно увеличило доходы от золота.

Хотя затраты Aris Mining растут, увеличение вызвано стратегическими инвестициями, ориентированными на рост. Поддерживаемая высокими ценами на золото, расширением производства и дисциплинированным контролем затрат, компания остается в хорошей позиции для поддержания здоровых маржей и продвижения своих долгосрочных планов роста.

AISC конкурентов ARMN

Среди основных конкурентов ARMN, Newmont Corp. NEM зафиксировала AISC на золото в размере $1,566 за унцию в третьем квартале 2025 года, что на 2.8% ниже по сравнению с прошлым годом. Однако Newmont ожидает, что AISC на золото для общего портфеля составит $1,630 за унцию в 2025 году, что отражает рост по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что выгоды от мер по снижению затрат Newmont будут более чем компенсированы более высокими роялти, налогами на производство и затратами по соглашениям о разделе прибыли.

Другой конкурент ARMN, Agnico Eagle Mines Limited AEM, зафиксировала AISC в размере $1,373 за унцию в третьем квартале 2025 года, увеличившись на 7% по сравнению с прошлым годом. Agnico Eagle прогнозирует общие денежные затраты на унцию в диапазоне $915-$965 и AISC на унцию между $1,250 и $1,300 на 2025 год, что предполагает рост по сравнению с прошлым годом в пределах указанных диапазонов. Хотя Agnico Eagle предпринимает меры по контролю затрат, инфляционное давление, вероятно, продолжится в краткосрочной перспективе, что будет сказываться на ее прибыльных маржах и общей финансовой производительности.

Ценовая динамика ARMN, оценка и прогнозы

Акции Aris Mining выросли на 55.2% за последние три месяца по сравнению с ростом отрасли на 17.5%.

С точки зрения оценки, Aris Mining торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль 7.57X по сравнению со средним показателем по отрасли 14.66X. ARMN имеет оценку Value Score C.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли Aris Mining оставался стабильным в 2025 году в течение последних 60 дней.

В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

5 акций, готовых удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. В их числе:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные сигналы для покупки на падениях

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к прорыву

Большинство акций в этом отчете остаются под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возрождение ядерной энергетики бесплатно сегодня.

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод