Мартовский фьючерс на индекс РТС поднялся на 7,6%, преодолев отметку в 151 000 пунктов

Конъюнктура рынка фьючерсов Первая неделя марта для российских фондовых индексов завершилась на позитивной ноте. Индекс РТС в пятницу вырос на 2,6%, прибавив за неделю почти 7%. Мартовский фьючерс на индекс РТС поднялся на 7,6%, преодолев отметку в 151 000 пунктов. Сегодня контракт торгуется со спредом вблизи 0. Июньские фьючерсы в бэквордации и торгуются с отрицательным базисом в 3-5 пунктов к индексу РТС. Активность торгов вернулась на уровень середины февраля. Средний объем сделок составил немногим более 3 млрд долл в день, из которых около 2,3 млрд долл в день приходилось на операции с мартовским фьючерсом на индекс РТС. Открытый интерес по этому контракту со вторника начал снижаться и сейчас находится на уровне 390 тыс. контрактов. По наиболее ликвидным контрактам отметим 11% снижение открытого интереса по фьючерсам на акции Газпрома и одновременное увеличение открытого интереса в Сбербанке на 7%. Календарный спред между мартовским и июньским фьючерсом на индекс РТС сузился в соответствии с нашими ожиданиями (см. предыдущий обзор). Неделю назад он находился на уровне 550-600 пунктов и после кратковременного роста во вторник до 650 пунктов начал постепенное снижение и уже в пятницу достиг 360 пунктов; сегодня в первой половине дня он торгуется в районе 320-360 пунктов. Дальнейшего сужения мы не ожидаем, поскольку традиционно на второй квартал приходится период закрытия реестров для начисления дивидендов за прошлый год, вследствие чего июньский фьючерс должен находиться в небольшой бэквордации к индексу. Кроме того, в пятницу, 12 марта, истекают мартовские фьючерсы, и инвесторы уже во вторник-среду начнут активно переходить в июньские контракты.