MarketAxess отчитал прибыль за III квартал, превысив ожидания благодаря высоким объемам на развивающихся рынках.

MarketAxess Holdings Inc. MKTX отчиталась о прибыли на акцию за третий квартал 2025 года в размере $1.84, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 8.9%. Однако, показатель снизился по сравнению с $1.90 за акцию годом ранее. Общие доходы увеличились на 1% по сравнению с прошлым годом и составили $208.8 миллиона. Этот показатель также превысил консенсус-прогноз на 1.2%.

Результаты третьего квартала были обусловлены улучшением объемов торгов высокодоходными ценными бумагами в США, а также доходами от комиссионных в Emerging Markets и Eurobonds. Более высокие доходы от услуг также способствовали росту. Географическая экспансия и диверсификация продуктов способствовали увеличению среднего дневного объема (ADV) в Emerging Markets и Eurobonds. Однако, рост частично был компенсирован высоким уровнем расходов.

Доходы от комиссий составили $180.2 миллиона, что ниже $180.4 миллиона в аналогичном квартале прошлого года, но превысило консенсус-прогноз Zacks на 0.9%. Доходы от информационных услуг составили $13.8 миллиона, что на 6% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил консенсус-прогноз на 2.7%. Доходы от посттрейдинговых услуг увеличились на 9% по сравнению с прошлым годом до $11.3 миллиона, в то время как доходы от технологических услуг выросли на 20% по сравнению с прошлым годом до $3.6 миллиона.

Общие расходы увеличились на 3% по сравнению с прошлым годом до $123.2 миллиона из-за более высоких затрат на компенсацию и льготы для сотрудников, технологии и связь, административных расходов и профессиональных и консультационных услуг. Этот показатель оказался ниже нашей оценки в $126.4 миллиона.

Чистая прибыль MarketAxess составила $68.3 миллиона, что на 4% меньше по сравнению с прошлым годом, но превысила нашу оценку в $62.3 миллиона. Чистая прибыль на уровне снизилась на 190 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 32.7%.

Объемы торгов MarketAxess составили $419.7 миллиарда в третьем квартале, что на 7% меньше по сравнению с прошлым годом и также не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks на 3.7%. ADV того же продуктового сегмента снизился на 7% по сравнению с прошлым годом до $6.6 миллиарда и также не достиг консенсус-прогноза на 3.3%.

Объем торгов высокодоходными ценными бумагами увеличился на 5% по сравнению с прошлым годом до $86.2 миллиарда, в то время как ADV также вырос на 5% по сравнению с прошлым годом до $1.7 миллиарда. Другие объемы торгов составили $40.3 миллиарда, увеличившись на 7% по сравнению с прошлым годом, в то время как ADV для той же продуктовой категории вырос на 3% по сравнению с прошлым годом до $631 миллиона.

Объем торгов и ADV в Emerging Markets увеличились на 14% и 14% соответственно по сравнению с прошлым годом до $243.4 миллиарда и $3.8 миллиарда. Объем торгов Eurobonds и ADV улучшились на 7% и 7% соответственно по сравнению с прошлым годом.

Общий объем торгов кредитными ценными бумагами составил $932.4 миллиарда, увеличившись на 3% по сравнению с прошлым годом. Общий ADV кредитных операций вырос на 3% до $14.5 миллиарда, но не дотянул до консенсус-прогноза на 1.3%. Общий объем торгов по ставкам и ADV этой продуктовой категории снизились на 8% соответственно по сравнению с прошлым годом.

На 30 сентября 2025 года MarketAxess завершила третий квартал с наличными и эквивалентами наличных в размере $473.3 миллиона, что снизилось с $544.5 миллиона на конец 2024 года. Общие активы составили $2 миллиарда, увеличившись с $1.8 миллиарда на конец 2024 года.

Компания не имела непогашенных заимствований по своей кредитной линии на конец третьего квартала. Общий акционерный капитал составил $1.4 миллиарда, снизившись незначительно по сравнению с уровнем на 31 декабря 2024 года.

MarketAxess сгенерировала $90.2 миллиона чистых денежных средств от операций в третьем квартале, что ниже показателя предыдущего года в $95.1 миллиона. Свободный денежный поток увеличился до $111.8 миллиона с $86.3 миллиона годом ранее.

MarketAxess выкупила акции на сумму $45.3 миллиона в рассматриваемом квартале, и на октябрь 2025 года выкупила акции на общую сумму $120 миллионов с начала года. Оставшаяся емкость в рамках авторизованной программы выкупа составила $105 миллионов на 31 октября 2025 года. MKTX также объявила квартальные денежные дивиденды в размере 76 центов на акцию.

Ранее ожидалось, что доходы от услуг, включая информационные услуги, посттрейдинговые услуги и технологические услуги, вырастут на уровне средних однозначных цифр. Общие расходы ранее оценивались в диапазоне от $505 миллионов до $525 миллионов на 2025 год. Капитальные затраты ранее прогнозировались в диапазоне от $65 миллионов до $70 миллионов, в то время как скорректированная эффективная налоговая ставка ожидалась в диапазоне от 26% до 27%.

На данный момент MKTX имеет рейтинг Zacks #5 (Сильная продажа). Некоторые акции с более высоким рейтингом в более широком финансовом секторе включают T. Rowe Price Group, Inc. TROW, Federated Hermes, Inc. FHI и Affiliated Managers Group, Inc. AMG, каждая из которых имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) на данный момент. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно увидеть здесь.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли T. Rowe Price на текущий год составляет $9.75 за акцию, что на протяжении последних семи дней претерпело пять повышений прогнозов против отсутствия понижений. T. Rowe Price превысила прогнозы по прибыли в трех из последних четырех кварталов и один раз не дотянула, при этом средний сюрприз составил 4%. Консенсус-прогноз по доходам на текущий год составляет $7.2 миллиарда, что подразумевает рост на 2.1% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли Federated Hermes на текущий год составляет $4.84 за акцию, что на протяжении последних семи дней претерпело три повышения прогнозов против отсутствия понижений. Federated Hermes превысила прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, при этом средний сюрприз составил 15.9%. Консенсус-прогноз по доходам на текущий год составляет $1.8 миллиарда, что подразумевает рост на 8.1% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли Affiliated Managers Group на текущий год составляет $25.13 за акцию, что подразумевает рост на 17.7% по сравнению с прошлым годом. За последние семь дней Affiliated Managers Group претерпела четыре повышения прогнозов против одного понижения. Консенсус-прогноз по доходам на текущий год составляет $2.1 миллиарда, что подразумевает рост на 1.6% по сравнению с прошлым годом.

Руководитель исследований Zacks выбрал акции, которые, по его мнению, "как минимум удвоятся". Наши эксперты представили свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения – и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации оказываются успешными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод