MarketAxess 1Q26 Предварительный обзор: ADV растет на фоне еврооблигаций и динамики развивающихся рынков

MarketAxess Holdings Inc. (MKTX) недавно объявила, что в первом квартале 2026 года она зафиксировала общий средний объем торговых операций (ADV) в размере 49,8 миллиарда долларов, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом. Рост ставок по государственным облигациям США (+14%) и ставкам по облигациям агентств и другим государственным облигациям (+58%) способствовал увеличению общего объема. Ее электронная торговая платформа обеспечила 1,1 триллиона долларов в общем объеме торгов по кредитам за квартал, увеличившись на 17% по сравнению с прошлым годом. Бизнес в области еврооблигаций и кредитов развивающихся рынков MarketAxess показал рост ADV на 20% и 30% соответственно в годовом исчислении. Новые инициативы в каналах торговли, инициируемой клиентами, портфельной торговли и торговли, инициируемой дилерами, способствовали росту. Рынки высококачественных облигаций продемонстрировали рост ADV на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кроме того, средние переменные транзакционные сборы за кредитные операции на миллион долларов (“FPM”) снизились на 5% по сравнению с прошлым годом в этом квартале из-за смешения продуктов и протоколов, в то время как средние ставки увеличились на 9% по сравнению с прошлым годом из-за смешения клиентов. Количество торговых дней в США и Великобритании составило 61 и 63 соответственно в первом квартале. Оценочная доля рынка портфельной торговли кредитами в США составила 19,8%, увеличившись с 18,8% годом ранее. MarketAxess расширяет как свои торговые операции, так и технологическую платформу, углубляясь в глобальные электронные рынки фиксированного дохода. Данные за первый квартал указывают на растущую популярность ее электронной торговой площадки среди клиентов. Также было объявлено о интеграции DirectBooks для упрощения рабочих процессов первичных выпусков для трейдеров со стороны покупателей, и был назначен новый технический директор для ускорения внедрения ИИ, модернизации платформы и инструментов, основанных на данных.

Как расширяются конкуренты MKTX

CME Group (CME) расширяет свои операции через инициативы роста на глобальном уровне, инновации продуктов и улучшения для розничных клиентов и технологий. Она запускает новые микро продукты и усовершенствования опционов на фондовые индексы. CME углубляет свое географическое присутствие в Азиатско-Тихоокеанском регионе и ЕМЕА, а также диверсифицируется в криптовалюту и опционы с коротким сроком действия. Более крупный конкурент Intercontinental Exchange, Inc. (ICE) эволюционирует, выходя за рамки традиционного оператора биржи в полноценную рыночную инфраструктуру и платформу данных. Она развивает свой бизнес по данным и технологиям, включая аналитические и сетевые решения. Синергия от приобретений, таких как Ellie Mae и Black Knight, является основным двигателем роста.

Ценовая динамика, оценка и прогнозы MarketAxess

Акции MarketAxess снизились на 15,8% за последний год по сравнению с ростом в отрасли на 47,2%. С точки зрения оценки, MarketAxess торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль 20,92X, что выше среднего по отрасли. MKTX имеет оценку по стоимости D. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли MarketAxess в первом квартале 2026 года предполагает увеличение на 11,2% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз для прибыли за весь год предсказывает рост на 10,4% по сравнению с прошлым годом. Акции в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные сигналы, указывающие на покупку на спаде

Акция #3: Одно из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в раскаленной отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к скачку

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на раннем этапе. Хотя не все рекомендации могут оказаться выигрышными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод