Ребалансировка индексов МосБиржи не приведет к сильным колебаниям на рынке

МосБиржа опубликовала обзор весенней ребалансировки индексов по итогам квартала. Изменения вступают в силу 22 марта. В расчетную базу Индекса МосБиржи включены акции Банка «Санкт-Петербург», в Индекс голубых фишек – акции ММК и АЛРОСА. Исключены акции Polymetal International и ЦИАН. В Индекс широкого рынка включены акции Евротранса, ТМК, Южуралзолота и CarMoney. Акции Интер РАО и Русала исключаются из Индекса голубых фишек. Также скорректированы коэффициенты free-float и дополнительные весовые коэффициенты для ряда компаний.  

Напомним также, что с 27 февраля МосБиржа исключила из всех своих индексов депозитарные расписки QIWI. 

Во время ребалансировки в июне 2024 г. будет рассмотрен вопрос о включении в индексы МосБиржи акций Ренессанс Страхования. МосБиржа также изучит возможность исключения следующих инструментов: акций Магнита, депозитарных расписок Globaltrans, акций иностранного эмитента Yandex N.V. (см. таблицы). 

Запланированные изменения таких параметров как число акций и коэффициент free-float для 18 инструментов в основном не столь значительны (см. таблицы). Изменения в структуре индексов МосБиржи, как правило, не ведут к значительным колебаниям котировок участвующих в ребалансировке акций, поскольку объем средств в пассивных фондах, структура которых привязана к структуре индексов, сравнительно невелик. 

Тем не менее, изменения в составе расчетной базы индексов оказывают значительное влияние на объемы торгов и динамику котировок инструментов, которые включаются или исключаются из индексов. В таблице ниже мы приводим данные о сравнительной динамике котировок и индекса МосБиржи (IMOEX) во время ребалансировки в сентябре и декабре 2023 г. Приведенный анализ указывает на то, что включенные в индексы акции зачастую демонстрируют опережающую динамику в период ребалансировки индекса.  

Оценивая возможную реакцию котировок, следует учитывать такие факторы как ликвидность до ребалансировки, уникальность данного события для инструмента и его долю в обновленной структуре индекса.

Листы ожидания на включение в индексы Московской биржи

Листы ожидания на исключение из индексов Московской биржи

Предстоящие изменения по параметрам «Число акций» и «Коэффициент free-float»