Макроэкономические факторы тянут вниз акции Carvana. Стоит ли покупать на падении?

Ключевые моменты

Акции Carvana упали более чем на 30% от своих рекордных значений.

Тем не менее, они по-прежнему выглядят удивительно дешевыми по сравнению с их долгосрочным потенциалом роста.

Carvana (NYSE: CVNA), онлайн-рынок подержанных автомобилей, вышла на биржу почти девять лет назад по цене 15 долларов за акцию. Ее акции упали до рекордно низкого уровня в 3.72 доллара 27 декабря 2022 года, так как инвесторы беспокоились о замедлении продаж, растущем долге и значительных убытках.

Однако последующее восстановление Carvana, рост прибыли и включение в индекс S&P 500 способствовали тому, что ее акции достигли рекордного значения в 478.45 долларов 22 января 2026 года. Инвестиция в 10,000 долларов в акции в самый низкий момент принесла бы 1.29 миллиона долларов всего за чуть более трех лет. Сегодня акции Carvana торгуются примерно по 310 долларов. Является ли это падение хорошей возможностью для покупки?

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", обеспечивающей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Что произошло с Carvana за последние пять лет?

Онлайн-рынок Carvana упрощает запутанный процесс покупки и продажи подержанных автомобилей, устанавливая фиксированные цены, упрощая финансирование и предлагая удобные услуги по сбору и доставке. Он стремится помочь покупателям "получить автомобиль без автопродавца", и оптимисты верят, что в конечном итоге он станет "Амазоном автомобилей". Его "автомат" для выдачи автомобилей, позволяющий покупателям забирать свои автомобили с помощью больших жетонов, также привлекает много внимания.

С 2020 по 2025 год общее количество продаж Carvana более чем удвоилось с 244,111 до 596,641, выручка выросла с 5.6 миллиарда долларов до 20.3 миллиарда долларов, в то время как скорректированные маржи EBITDA увеличились с отрицательных 4.6% до положительных 11%. Также с 2023 года компания сохраняет прибыльность на уровне всего года.

Показатель

2020

2021

2022

2023

2024

2025

Рост продаж единиц

37%

74%

(3%)

(24%)

33%

43%

Рост выручки

42%

129%

6%

(21%)

27%

49%

Скорректированная маржа EBITDA

(4%)

0.5%

(7.7%)

3.1%

10.1%

11%

В 2022 и 2023 годах растущие процентные ставки и избыток подержанных автомобилей сдерживали рост Carvana. Но в 2024 и 2025 годах ее рост снова ускорился, так как процентные ставки снизились, рынок подержанных автомобилей вырос, и она интегрировала свою приобретенную в 2022 году сеть аукционов ADESA в США. Также была проведена реструктуризация долга и сокращение затрат для стабилизации маржи.

Стоит ли все еще покупать акции Carvana?

Недавние макроэкономические препятствия для потребительских расходов и цен на нефть отвлекают инвесторов от Carvana и сжимают ее оценки. Но с 2025 по 2028 год аналитики все еще ожидают, что ее выручка и скорректированная EBITDA будут расти с CAGR 26% и 28% соответственно.

Carvana утверждает, что к 2030-2035 годам она будет продавать как минимум 3 миллиона автомобилей в год с скорректированными маржами EBITDA около 13.5% по мере наступления эффекта экономии от масштаба. С корпоративной стоимостью в 47 миллиардов долларов ее акции по-прежнему выглядят удивительно дешевыми при 16-кратном значении скорректированной EBITDA этого года. Поэтому я считаю, что текущее падение Carvana является отличной возможностью для покупки для долгосрочных инвесторов.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Carvana?

Прежде чем покупать акции Carvana, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов прямо сейчас… и Carvana не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 533,522 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,089,028 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 930% — это впечатляющее превышение по сравнению с 185% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 7 апреля 2026 года.

Лео Сан имеет позиции в Amazon. Motley Fool имеет позиции в Amazon и рекомендует ее. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод