Magic Software продолжает демонстрировать рост, несмотря на встречный ветер на валютном рынке

Magic Software Enterprises Ltd. (NASDAQ: MGIC) остается частью нашего охвата, поскольку она управляет высокотехнологичными экспозициями в нашем постоянном списке наблюдения Asseco Poland (OTCPK: ASOZF), которая контролирует MGIC через Formula Systems (FORTY). Предоставляя услуги облачной интеграции и управления, ИТ-отдел продолжает извлекать светскую выгоду из тенденций цифровизации. В отличие от более крупных облачных игроков уровня 1, похоже, что MGIC не испытывает никакого давления или разочарований в плане роста продаж. Хотя, по-видимому, наблюдается некоторое замедление темпов подписания контрактов, спрос беспрецедентен и продолжает стимулировать рост прибыльности, несмотря на некоторые проблемы с сочетанием. Более того, дебиторская задолженность не растет дальше, несмотря на уверенный рост выручки, что указывает на то, что рост не происходит постепенно из-за смягчения условий кредитования клиентов.

Давление со стороны более широкого спектра профессиональных услуг, которое приводит к снижению валовой прибыли, уже отразилось на давлении GM, приближающемся к концу прошлого года, и снижение в годовом исчислении было довольно ограниченным. Таким образом, рост выручки на 19,1%, который опять же включает в себя довольно значительное снижение курса шекеля на 5-10% по отношению к доллару США в годовом исчислении, что является основным фактором, не связанным с NA, с точки зрения географии, способствовало существенному росту операционной прибыли на 33,7%. Постоянный рост валюты составил около 23%, что показывает, что, несмотря на давление, которое мы ожидали для корпоративных технологий, которые были созданы среди крупных игроков, они были необоснованными в компаниях, занимающихся интеграцией облачных вычислений 2-го уровня и переходными процессами.

В то время как за тот же период 2021 года 21% нашей выручки приходилось на сегмент программных решений с валовой прибылью примерно 64%, а 79% приходилось на наши профессиональные услуги с валовой прибылью примерно 20%.

Асаф Беренстин, генеральный директор MGIC, о растущем давлении со стороны профессиональных служб.

В то время как доля профессиональных услуг выросла отчасти из-за приобретений, которые в настоящее время были приостановлены, а также из-за общего спроса на профессиональные услуги, а не на программное обеспечение, поскольку компании переходят в облако, общий темп роста выглядит стабильным. Руководство сообщает, что произошло небольшое замедление темпов подписания соглашений, но в целом нет никаких признаков какого-либо реального замедления на этих рынках.

Для подписания соглашения требуется немного больше времени. Таким образом, мы выполняем объем работ и работаем с клиентом, и мы полностью вовлечены в них. Но чтобы завершить подпись, требуется немного больше времени. Это оно.

Асаф Беренстин, генеральный директор MGIC.

Другой

Источник seekingalpha.com, автоматический перевод