Любое усиление напряженности может привести к очередной волне распродаж

Уходящая неделя на российском рынке завершается на минорной ноте. В середине недели нефть корректировалась на фоне ослабления геополитической напряженности, которая и дала повод быкам сыграть на повышение. Однако в пятницу после провала переговоров в нормандском формате котировки "черного золота" марки Brent снова устремились к уровню $92,5. Геополитический фактор не уходит с радаров инвесторов, и любое усиление напряженности может привести к очередной волне распродаж.

В пятницу ЦБ РФ поднял ключевую ставку на 100 б.п., к чему рынок был готов. Хотя были еще предположения о повышении ставки на 150 б.п., что могло быть негативным сюрпризом для держателей облигаций. При этом Банк России допускает возможность роста ставки на дальнейших заседаниях, что будет сдерживающим фактором для роста облигаций в ближайшее время. 

Сегодня участники рынка убедились в очередной раз, что решение регулятора в рамках прогноза практически не повлияло на рубль и основные фондовые индексы, поскольку рынок закладывает ожидания в цены заранее. 

Американский рынок продолжает реагировать на рекордный рост инфляции в январе выше ожиданий 7,5% против 7,3%, что будет провоцировать ФРС США на более агрессивные действия по ужесточению ДКП. Котировки фьючерсов на ставку ФРС вновь начали снижаться. Они закладывают 6–7  повышений ставки ФРС в течение ближайшего года, что на предстоящей неделе, вероятно, будет негативно влиять и на российский рынок.