Большинство членов ФРС обеспокоены по поводу преждевременных сокращений ставки
На текущей неделе внимание трейдеров будет сосредоточено на данных по индексу личных потребительских расходов в США (PCE) — предпочтительном показателе инфляции для ФРС. Публикация данных ожидается в четверг. Последние сведения по индексу потребительских цен существенно снизили ожидания по уменьшению ключевой ставки.
Протоколы с заседания ФРС демонстрируют беспокойство по поводу преждевременных сокращений ставки. На заседании в прошлом месяце только два чиновника подчеркнули риски слишком длительного сохранения ставки.
Согласно рыночному консенсус-прогнозу, большинство трейдеров ожидают первое снижение ставки либо в мае, либо в июне, по сравнению с прошлыми ожиданиями сейчас большинство прогнозирует первое снижение в июне, а не в мае.
Аналитики корректируют и свои ожидания в сторону меньшего совокупного снижения ставки в 2024 году. Сейчас консенсус равен 1,11%, по сравнению с предыдущим значением 1,29%.
На прошлой неделе американские фондовые индексы закрылись на рекордных максимумах, во многом благодаря отчету и прогнозам Nvidia. На текущей неделе следует обратить внимание на отчеты компании Salesforce, крупном производителе облачных ресурсов и решений в области ИИ.
Кроме того, в среду-четверг ожидаются выступления чиновников ФРС относительно ДКП регулятора.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Локально индекс выглядит перекупленным, в ближайшие дни возможна небольшая коррекция, но среднесрочный тренд растущий и достаточно сильный.
Поэтому любое коррекционное движение можно рассматривать как точку входа в длинную позицию.
Окончание текущей недели возможно закрытием индекса на новых исторических максимумах, в районе 5130–5150.
В прошедшую пятницу введены новые санкции против России со стороны США и ЕС. Этот пакет санкций содержит более 500 новых мер, включая персональные санкции против первых лиц государства и ограничения на экспорт для 100 компаний из третьих стран, обвиняемых в поддержке России.
Санкции затронули различные сектора российской экономики, включая финансовый и энергетический.
Но НКЦ, вопреки ожиданиям многих участников рынка, не попал в список санкций, что означает продолжение биржевых торгов долларом в РФ.
Данный риск был основным негативным ожиданием минувшей торговой недели, ознаменовавшейся распродажей российских акций.
Нереализация основного риска, блокировки НКЦ могут быть драйвером роста российского рынка на текущей неделе.
Из корпоративных событий на этой неделе стоит обратить внимание на отчетность Сбербанка за 2023 год по МСФО, которую опубликуют в четверг.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Рост в понедельник рынка по индексу — более 2%, явно чрезмерная реакция трейдеров, в ближайшее время возможна небольшая коррекция.
Но среднесрочная динамика смотрится довольно позитивно, и до окончания текущей недели возможно тестирование уровня 3230–3250 по индексу МосБиржи.
В последнее время руководство Китая предприняло новые усилия по укреплению доверия иностранных инвесторов к стране, так как ухудшение ее экономических перспектив спровоцировало резкое снижение притока иностранного капитала. Премьер Ли Цян провел заседание кабмина, на котором прозвучал призыв подумать о мерах по привлечению большего объема глобального капитала, сообщила в прошедшую пятницу государственная телекомпания CCTV. Госсовет заявил, что стабилизация иностранных инвестиций должна стать ключевым направлением экономической работы в этом году, и пообещал продолжать расширять доступ на рынок для зарубежных инвесторов, а также оптимизировать условия для честной конкуренции.
В прошлом году чистый объем новых прямых иностранных инвестиций в Китай достиг самого низкого уровня с начала 1990-х годов. Однако затем — после вмешательства властей в ситуацию на чистый приток иностранных инвестиций в январе — подскочил до 113 млрд юаней, что стало самым большим показателем с июня прошлого года.
Тем временем агентство Moody's отозвало свои кредитные рейтинги 11 китайских компаний, но данное решение не повлекло за собой волну распродаж.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Текущий уровень индекса выше двух предыдущих локальных максимумов, сформированных на падении рынка.
Велика вероятность, что текущее движение — это формирование нового растущего тренда.
Мы считаем, что закрытие этой торговой недели может произойти выше текущих уровней, ориентировочно на 3040–3050.