Лёд тронулся, но не растаял
Минфин Люксембурга выдал временное разрешение разблокировать бумаги (включая купоны и дивиденды) на сумму €4,3 млрд, находящиеся в Clearstream. Условие - ценные бумаги куплены до 3 июня, когда на НРД официально наложены санкции Евросоюза.
В Clearstream хранятся далеко не все бумаги, попавшие под блокировку, примерно 1/4. Новость касается в основном сильно просевших в цене евробондов и депозитарных расписок российских компаний (ВТБ, Газпромнефть, Роснефть, Сбер). Например, FinEx работает только через Euroclear. Кстати, FinEx вчера подтвердил, что ряд брокеров (среди них точно есть Тинькофф) включили их ETF в общие заявки на разблокировку, поскольку они тоже учитывались в НРД.
Для нас интереснее, что будет с активами, застрявшими в Euroclear. Высока вероятность, что скоро на их сайте появится такое же сообщение, поскольку есть общее решение Еврокомиссии. Проблема в сроках: разрешение действительно до 7 января включительно. На следующей неделе - Рождество, следом в России новогодние каникулы. Как успеть провести все процедуры до 7 января - пока не понятно. Наши брокеры еще могут поработать сверхурочно, европейские чиновники - сомневаюсь.
Потом до 13 января брокеры еще обязаны отправить в Европу реестры, подтверждающие, что среди разблокированных клиентов нет подсанкционных лиц. Если сейчас еще и Euroclear объявит о разблокировке до 7 января, успеть будет сложно, разве что продлят сроки.
Что делать инвестору? Ждать инструкций от брокеров, они сейчас разбираются в деталях, пишут в чатах, что скоро дадут коммуникацию о том, как продать разблокированные бумаги. Вероятнее всего, это будет организовано через инфраструктуру СПб биржи. Будут исключения, например, акции META (признана в РФ экстремистской организацией и запрещена) (в Euroclear) - биржа прекратила все операции с ними после внесения в список террористов и экстремистов.
Позитив в том, что лёд тронулся. Европейский регулятор наконец признал очевидное: среди российских розничных инвесторов вероятность случайно разблокировать лицо, находящееся под санкциями ЕС, равна статистической погрешности. Правда, эта вероятность с каждым пакетом растёт: уже готовится десятый, и скоро нам можно будет собрать "пакет с пакетами". Но всё равно таких лиц - единицы.
Минус ситуации в том, что европейский комплаенс будет в ближайшие годы с предубеждением относиться к любому клиенту с паспортом РФ, страховаться, на всякий случай. Придётся доказывать происхождение средств, предъявлять кипу документов и вообще доказывать, что вы не верблюд. По умолчанию будут считать, что верблюд.
Выход один - при желании иметь дело с "недружественными" активами, которые составляют 3/4 глобального фондового рынка, придётся переходить на зарубежную инфраструктуру, в идеале - с ВНЖ.
Комментарии