Lumen сообщает о лучших, чем ожидалось, доходах за 4 квартал, выручка снизилась по сравнению с прошлым годом.

Lumen Technologies, Inc. LUMN сообщила о скорректированной прибыли за четвертый квартал 2025 года (без учета специальных статей) в размере 23 цента на акцию, что значительно выше консенсус-прогноза Zacks о убытке в 21 цент. В предыдущем квартале компания зафиксировала скорректированный убыток на акцию в размере 9 центов.

Общие квартальные доходы составили 3.041 миллиарда долларов, что на 8,7% ниже уровня прошлого года, и не дотянули до консенсус-прогноза Zacks на 1,4%. Годовые доходы снизились на 5% до 12.4 миллиарда долларов.

В условиях значительного спроса на соединение, обусловленного ИИ, Lumen обеспечила в общей сложности 13 миллиардов долларов в сделках PCF к концу 2025 года. LUMN признала доходы в размере 41 миллиона долларов и 116 миллионов долларов за четвертый квартал и полный 2025 год соответственно, связанные с 13 миллиардами долларов в сделках PCF. Поскольку спрос на ИИ растет, крупные компании в различных отраслях срочно ищут возможности по обеспечению волоконно-оптической связи, которая становится высокоценной и потенциально дефицитной. Увеличение принятия решений по предоставлению услуг сети как сервиса (NaaS) дает надежду на дальнейший успех.

Lumen подчеркнула, что количество активных клиентов на ее платформе NaaS увеличилось на 29% по сравнению с предыдущим кварталом. Компания считает, что Интернет по запросу, или IoT Offnet, поможет увеличить продажи цифровых услуг и рост доходов. Lumen также отметила, что ее стратегия создания связанной экосистемы с 16 партнерами (такими как Palantir, Commvault и QTS) приносит ощутимые результаты с более чем 180 потенциальными возможностями для продаж.

Lumen Technologies, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Компания достигла 400 миллионов долларов экономии за счет снижения затрат в 2025 году, что выше ее целевого показателя в 350 миллионов долларов. Она ожидает 700 миллионов долларов в 2026 году и 1 миллиард долларов экономии за счет снижения затрат к концу 2027 года.

Lumen завершила продажу своего бизнеса волоконно-оптической связи Mass Markets за 5.75 миллиарда долларов AT&T T, охватывающую 11 штатов, с более чем миллионом клиентов и более чем 4 миллионами активированных локаций.

Руководство использовало наличные средства и 4.8 миллиарда долларов чистых поступлений для полного погашения облигаций с суперприоритетом, что снизило годовые денежные процентные расходы еще на 300 миллионов долларов. Общий долг теперь составляет менее 13 миллиардов долларов, снизившись более чем на 5 миллиардов долларов с января 2025 года. Годовые процентные расходы были снижены почти на 500 миллионов долларов за последние 12 месяцев, что освободило значительные денежные потоки.

После объявления результатов акции LUMN упали на 1.7% в предварительных торгах сегодня. За последний год акции LUMN выросли на 70.3% по сравнению с ростом в 18% в отрасли Диверсифицированные коммуникационные услуги.

Смотрим на квартальные детали LUMN

По сегментам доходы от бизнеса снизились на 8.8% по сравнению с прошлым годом до 2.425 миллиарда долларов, что было вызвано единовременным доходом от темного волокна и ростом доходов от публичного сектора в четвертом квартале 2024 года.

Доходы от крупных предприятий снизились на 1% до 758 миллионов долларов. Доходы от средних предприятий уменьшились на 11% до 472 миллионов долларов. Доходы от государственного сектора снизились на 18% до 457 миллионов долларов. Доходы от каналов предприятий Северной Америки уменьшились на 9% до 1.687 миллиарда долларов. Показатель для оптовых продаж снизился на 8% до 661 миллиона долларов из-за снижения доходов от голосовых, управляемых услуг и VPN.

Доходы от Mass Markets сократились на 7.9% по сравнению с прошлым годом до 616 миллионов долларов.

Эффективность маржи LUMN

Общие операционные расходы увеличились на 2% по сравнению с прошлым годом до 3.241 миллиарда долларов.

Операционный убыток составил 200 миллионов долларов против операционной прибыли в 154 миллиона долларов в соответствующем квартале прошлого года. Скорректированный EBITDA (без учета специальных статей) снизился до 767 миллионов долларов с 1.052 миллиарда долларов с соответствующими маржами 25.2% и 31.6%.

Денежный поток и ликвидность LUMN

В четвертом квартале Lumen сгенерировала 562 миллиона долларов чистого денежного потока от операционной деятельности по сравнению с 688 миллионами долларов в соответствующем квартале прошлого года.

Свободный денежный отток (без учета наличных специальных статей) составил 765 миллионов долларов по сравнению с 174 миллионами долларов в соответствующем квартале прошлого года. Свободный денежный поток был затронут задержкой в получении 400 миллионов долларов налогового возврата, который теперь ожидается в первой половине 2026 года.

На 31 декабря 2025 года у компании было 1 миллиард долларов наличных средств и эквивалентов с 17.353 миллиарда долларов долгосрочного долга по сравнению с соответствующими показателями 2.4 миллиарда долларов и 17.578 миллиарда долларов на 30 сентября 2025 года.

Прогноз LUMN на 2026 год

Руководство подтвердило, что скорректированный EBITDA вырастет в 2026 году. Ожидается, что скорректированный EBITDA составит от 3.1 до 3.3 миллиарда долларов в 2026 году.

Скорректированный EBITDA включает влияние от сделки с AT&T и органические снижения доходов бизнеса на 75 базисных пунктов. Он не включает 400 миллионов долларов в затратах на трансформацию, связанных с многолетней целью по снижению расходов на 1 миллиард долларов к 2027 году.

Капитальные затраты оцениваются в пределах от 3.2 до 3.4 миллиарда долларов. Снижение по сравнению с капитальными затратами 2025 года в 4.367 миллиарда долларов связано с продажей бизнеса по подключению волокна к домам. Ожидается, что капитальные затраты, связанные с сделками PCF, составят 1 миллиард долларов, в то время как большинство оставшихся капитальных затрат будет направлено на основной бизнес предприятия.

Свободный денежный поток теперь ожидается в пределах от 1.2 до 1.4 миллиарда долларов по сравнению со свободным денежным потоком (без учета наличных специальных статей) в размере 1.041 миллиарда долларов, который был зафиксирован в 2025 году.

Рейтинг LUMN по версии Zacks

На данный момент Lumen имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Недавние результаты некоторых аналогичных компаний

AT&T сообщила о хороших результатах за четвертый квартал 2025 года с устойчивым спросом на мобильную связь и широкополосный доступ. Скорректированные доходы и выручка превысили соответствующий консенсус-прогноз Zacks.

Компания наблюдала хороший рост без проводной связи и прирост клиентов, который был частично компенсирован снижением спроса на устаревшие голосовые и данные услуги. AT&T зафиксировала сильный рост числа абонентов, поддерживаемый устойчивой бизнес-моделью и надежным денежным потоком, что было достигнуто благодаря тщательному выполнению операционных планов. Компания ожидает продолжать инвестировать в ключевые области 5G и волоконно-оптической связи и корректировать свой бизнес в соответствии с развивающейся рыночной ситуацией для стимулирования долгосрочного роста.

Общие операционные доходы увеличились на 3.6% по сравнению с прошлым годом до 33.47 миллиарда долларов, в основном благодаря росту доходов от услуг и продаж оборудования для мобильной связи, доходов от потребительской проводной связи и доходов из Мексики, частично компенсированных снижением доходов от бизнес-проводной связи. Общий доход превысил консенсус-прогноз в 32.73 миллиарда долларов. В 2025 году AT&T зафиксировала доходы в 125.6 миллиарда долларов по сравнению с 122.3 миллиарда долларов в 2024 году.

Rogers Communications Inc RCI сообщила о скорректированной прибыли в размере 1.08 доллара на акцию за четвертый квартал 2025 года, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 10.2% и увеличилось на 3.8% по сравнению с прошлым годом. Доходы составили 4.43 миллиарда долларов, что на 1.31% превысило консенсус-прогноз и увеличилось на 13% по сравнению с прошлым годом.

В национальной валюте (канадский доллар) скорректированная прибыль увеличилась на 3.4% по сравнению с прошлым годом до 1.51 доллара на акцию. Общие доходы увеличились на 13% по сравнению с прошлым годом до 6.17 миллиарда долларов, в основном благодаря росту в медиа-бизнесе.

Verizon Communications VZ сообщила о хороших результатах за четвертый квартал 2025 года, при этом скорректированные доходы и выручка также превысили соответствующий консенсус-прогноз Zacks на фоне здорового спроса на мобильную связь и широкополосный доступ. Компания зарегистрировала значительный рост широкополосного доступа с общими чистыми добавлениями фиксированного беспроводного доступа в размере 319,000, что увеличило базу абонентов до почти 5.7 миллиона. Компания остается в хорошей позиции, чтобы достичь своей цели по числу абонентов фиксированного беспроводного доступа в 8-9 миллионов к 2028 году.

Общие операционные доходы за квартал увеличились на 2% до 36.38 миллиарда долларов благодаря увеличению доходов от оборудования для беспроводной связи, вызванному целенаправленными ценовыми действиями, ростом числа клиентов, продажами дополнительных услуг и ростом фиксированного беспроводного доступа. Общий доход превысил консенсус-прогноз в 35.94 миллиарда долларов. В 2025 году Verizon зафиксировала общие доходы в 138.19 миллиарда долларов, что на 2.5% выше прошлого года.

Свободный отчет: Извлечение прибыли из второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто вовремя вошел в рынок. Это добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует практически каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужный момент, имели возможность получить огромные прибыли.

Но стремительный рост акций в "первой волне" акций ИИ может скоро закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о Взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые находятся под радаром и могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка вперед в ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают точку зрения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод