lululemon опустился ниже 50-дневной скользящей средней: покупать сейчас или оставаться в стороне?
Акции lululemon athletica inc. LULU утратили импульс в последние месяцы, опустившись ниже отраслевых порогов и демонстрируя медвежий настрой с технической точки зрения. В результате акции LULU упали ниже своей 50-дневной простой скользящей средней (SMA) 29 октября 2025 года. Стоит отметить, что акция закрылась на уровне $170.30 29 октября 2025 года, опустившись ниже 50-дневной SMA на уровне $178.55.
Падение ниже 50-дневной SMA обычно сигнализирует о слабости, указывая на смену настроения с краткосрочного бычьего на медвежий. Это подчеркивает угасание доверия инвесторов и замедление интереса к покупкам, особенно после месяцев низкой доходности.
Кроме того, гигант в области йога-одежды опустился ниже своей 50-дневной SMA 6 июня 2025 года и с тех пор продолжает торговаться ниже этого уровня, что указывает на долгосрочный нисходящий тренд.
SMA является важным инструментом в техническом анализе, который помогает инвесторам оценивать ценовые тренды, сглаживая краткосрочные колебания. Этот подход также предоставляет более ясную перспективу долгосрочного направления акций.
Акции LULU торгуются ниже 50 и 200-дневных SMA
Источник изображения: Zacks Investment Research
lululemon продемонстрировал невыдающуюся производительность, его акции потеряли 56.1% с начала года по сравнению со снижением на 18.1% в отрасли Zacks Textile – Apparel. Акции LULU также отстали от общего падения сектора Zacks Consumer Discretionary на 2.7% и роста S&P 500 на 18.5% за тот же период.
Производительность LULU значительно слабее, чем у его конкурента, NIKE Inc. NKE, который снизился на 14.3% с начала года. Акции lululemon также показали результаты хуже, чем Gildan Activewear GIL и рост Ralph Lauren Corporation RL на 25.1% и 39.8% соответственно за тот же период.
Цена акций LULU с начала года
Источник изображения: Zacks Investment Research
По текущей цене $168.02, акции LULU торгуются на 1.1% выше своего 52-недельного минимума в $159.25 и на 60.3% ниже своего 52-недельного максимума в $423.32.
Обоснование плачевной производительности LULU
Недавнее снижение цены акций lululemon отражает обеспокоенность инвесторов по поводу ослабления фундаментальных показателей на его ключевом рынке в США и умеренного прогноза на финансовый 2025 год. Хотя компания показала превышение ожиданий по прибыли за второй квартал финансового 2025 года, выручка не оправдала ожиданий, и руководство снизило свой прогноз на весь год.
Руководство признало, что бизнес в США, крупнейший сегмент lululemon, показал слабые результаты, находясь под давлением низкого спроса на его коллекции повседневной и домашней одежды и замедления трафика в течение квартала. Когда-то надежные франшизы компании, такие как Scuba, Softstreme и Dance Studio, стали устаревшими на фоне усиливающейся конкуренции и более выборочного поведения потребителей.
Компания также сталкивается с серьезными внешними трудностями, в частности с новым торговым окружением в США. Компания отметила, что увеличенные тарифы и отмена исключения de minimis сократят примерно на 220 базисных пунктов (bps) валовую маржу в этом году, что приведет к потерям в прибыли около $240 миллионов. Эти тарифные давления, наряду с высокими скидками для распродажи сезонных запасов, ожидается, приведут к снижению операционной маржи на 390 базисных пунктов в финансовом 2025 году и снижению EPS до $12.77-$12.97 по сравнению с $14.64, зарегистрированными в финансовом 2024 году.
Из-за ожиданий увеличения затрат, связанных с тарифами, ответных тарифных мер и отмены исключения de minimis, LULU ожидает чистую выручку в размере $10.85-$11 миллиардов для финансового 2025 года, что указывает на рост на 2-4% по сравнению с прошлым годом. Исключая 53-ю неделю в финансовом 2024 году, ожидается, что выручка вырастет на 4-6%. Выручка в Северной Америке прогнозируется как стабильная или снижение на 1%, что укрепляет обеспокоенность инвесторов по поводу видимости роста в ближайшей перспективе.
На третий квартал финансового 2025 года руководство ожидает чистую выручку в размере $2.47-$2.5 миллиарда, что указывает на рост на 3-4% по сравнению с прошлым годом. EPS за третий квартал финансового года ожидается на уровне $2.18-$2.23, по сравнению с $2.87 в аналогичном периоде прошлого года.
Помимо макроэкономических затрат, lululemon находится в фазе перезагрузки, пересматривая свой ассортимент товаров и ускоряя инновации. Руководство планирует увеличить долю новых стилей с 23% до 35% к весне 2026 года и повысить гибкость в разработке продуктов и скорости цепочки поставок. Хотя международный бизнес, особенно в Китае и других странах, остается сильным, разрыв в выполнении в США и нарастающее давление на маржу обуславливают недавнее падение акций LULU.
Вот как складываются оценки для LULU
Консенсусная оценка Zacks для EPS lululemon на финансовые 2025 и 2026 годы снизилась на 0.8% и 1.3% соответственно за последние 30 дней. Понижение прогнозов по прибыли указывает на то, что аналитики скептически относятся к краткосрочным перспективам роста компании.
Для финансового 2025 года консенсусная оценка Zacks для выручки LULU подразумевает рост на 3.7% по сравнению с прошлым годом, в то время как оценка EPS предполагает снижение на 11.8%. Консенсусная оценка для выручки и прибыли в финансовом 2026 году указывает на рост на 5.1% и 1.1% соответственно по сравнению с прошлым годом.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Картина оценки LULU
Текущий коэффициент цена/прибыль (P/E) LULU на ближайшие 12 месяцев составляет 12.92X. Этот коэффициент ниже среднего по отрасли, равного 16.13X, и среднего по S&P 500, равного 24.03X, что делает акции относительно дешевыми.
При 12.92X P/E компания торгуется по значительно более низкой оценке, чем ее конкуренты. Такие компании, как NIKE, Gildan Activewear и Ralph Lauren, демонстрируют стабильный рост и торгуются по более разумным коэффициентам. NIKE, Gildan Activewear и Ralph Lauren имеют коэффициенты P/E на ближайшие 12 месяцев 32.51X, 15.66X и 20.45X — все значительно ниже, чем у LULU. Хотя оценка LULU кажется привлекательной на этом уровне, низкая оценка, вероятно, сигнализирует о внутренней слабости из-за мягкого краткосрочного прогноза.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Стоит ли инвесторам покупать, держать или продавать акции LULU?
Техническая структура lululemon подчеркивает постоянную слабость, поскольку акции опустились ниже как 50-дневной, так и 200-дневной простой скользящей средней, что является медвежьим сигналом, указывающим на угасание импульса как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Это ухудшение, наряду с резким отставанием компании по сравнению с конкурентами и негативными пересмотрами оценок, отражает угасание доверия инвесторов и осторожный настрой относительно ее перспектив роста.
Хотя оценка LULU на первый взгляд кажется недорогой, торгуясь значительно ниже средних по отрасли и рынку, низкий коэффициент, вероятно, сигнализирует о внутренней слабости, а не о реальной возможности для инвестиций. Сочетание слабых продаж в США, давления на маржу из-за тарифов и умеренного прогноза по прибыли указывает на ограниченные катализаторы для разворота в ближайшем будущем.
Пока lululemon не продемонстрирует ощутимые улучшения в фундаментальных показателях, привлекательности продуктов и восстановлении маржи, инвесторам, возможно, будет лучше оставаться в стороне и избегать текущего нисходящего тренда акций этой компании с рейтингом Zacks #5 (Сильная продажа).
Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод