"ЛУКОЙЛ" - самая "бычья" бумага на рынке

Российский рынок крайне тонкий и поэтому эмоционален. На фоне возможного потепления отношений с Украиной ЦБ облигации (RGBI) демонстрирует хороший отскок вверх. Но понять, что это, настоящая покупка или только технический отскок пока не ясно. Я приверженец фактов, а не умозаключений, гадать, что сделает наш ЦБ на следующем заседании ЦБ по ставке 20 декабря остается загадкой (лотереей).

Продолжаю пролонгировать депозиты без добавления суммы. Ну и, конечно, продолжаю держать часть средств на LQDT ETF на МосБирже. Диверсификация средств.

Касательно валютного рынка

В CNYRUB достигла зоны сопротивления 13,3-13,7 (уже закрыт гэп — т.е. программа-минимум выполнена) и торгуется в этой зоне. По идее на фоне повышения ставки, локального отказа государства покупать валюту в рамках бюджетного правила, начала налогового периода и период локальных дивидендных выплат рубль должен локально укрепиться, но этого не происходит. Я не думаю, что это адекватная реакция рубля на повышение ставки, и либо еще валютные спекулянты не осознали этого, либо валютный рынок «отдан на откуп» БОЛЬШИМ ДЕНЬГАМ!

Я не исключаю продолжение девальвации рубля (например, CNYRUB в район как минимум до мишени от пробоя канала 11,7-13,7= 15,7 рублей по недельному графику). Еще раз повторю — по валютному рынку я был и остаюсь глобальным быком!

Если все-таки коррекция произойдет, то она будет иметь чисто локальный характер. Именно локальный, т.к. и технически (нет дивергенции на хаю) и фундаментально (крепкий рубль глобально вреден для экономики) после коррекции можно ждать новый поход на хай. Идеальная зона для покупки "на долго" в районе 12,9± (полка + 55ЕМА подойдет со временем туда и ОИ продолжает рост).

Я не советую заниматься спекуляциями на валютном рынке, т.к. торговать против государства - опасно (оно является основным спекулянтом не только за счет финансовых возможностей, сколько «регуляторных»), а вот покупать вечный фьючерс CNYRUBF рекомендую! Вечный фьючерс CNYRUBF у меня куплен на стратегический счет, без плечей, готов докупать еще (деньги от продажи Сбера и ВТБ до сих пор "свободны"). Сам буду докупать на стратегический счет. Также держу наличный доллар и USDT.

Ну и, наконец, самое противоречивое и непонятное — «Бумажный рынок»

На недельном графике Индекса МосБиржи рисуется противоречивая картина. За продолжение отроста — дивергенция на лоу, проход выше Тенкана (а он тоже может являться уровнем). Против — глобально все остальное остается за шорт, цена под 55ЕМА и ОИ (которое хоть и растет, но начинает снижение после Нового года). Но динамика крайне положительная, и отрост может продолжиться вплоть до уровня незакрытого гэпа 2854 (непосредственно хай) — 2897 (непосредственно гэп).

В Индексе МосБиржи на днях вижу пробой полки в 2745 и 55ЕМА (опустилась со временем к ней, усилив ее значимость) Но оказались внутри ОИ, которое хоть и меняет цвет «на лонг», но продолжает снижение. А ниже остается незакрытый гэп, который для устойчивого продолжения роста необходимо закрыть! Лонги бы я точно прикрывал!

Все глобально говорит за технический отскок. 55ЕМА и ОИ выше текущих цен, Тенкан ниже Киджун и "запаздывающая" тоже ниже текущих цен. Т.е. пока находимся возможно в верхней точке коррекции.

В случае продолжения роста по индексу МосБиржи на днях я бы ждал пробоя зоны 2802-2805, и на его ретесте пробовал бы входить в лонг с целью закрытия под зоной недельного незакрытого гэпа 2874-2897.

Напрягает, что основной отрост случился снова на неликвидной вечерке. Это может быть что угодно, довынос «медведей», или реальная покупка. Я упоминаю слово «отрост» а не «рост» не случайно, не вижу реальных драйверов для роста.

И снова чисто анализ графиков (практически без фундаментала)!

Рынок снова крайне неоднородный, начну с очевидно сильной бумаги на рынке — Лукойл.

Лукойл - самая «бычья» бумага на рынке (из ликвидных). Пробита зона сопротивления 6982-7055 (даже с необходимым запасом +0,5% от 7055=7090+), RSI уже пробил дивергентный тренд. Буду относительно смело торговать на коррекции от лонга в этой зоне.

Вопрос — сможет ли Лукойл в одиночку вытащить рынок? Сомневаюсь! Сможет ли он удержаться на текущих ценах при общем падении рынка. Скорее всего нет! Поэтому точно буду крыть лонг под мишенью от пробоя канала на днях 6750-7055=7360±. От шорта пока не вижу стопа для него, поэтому глобально односторонняя торговля от лонга. Но не исключаю локальных идей и от шорта тоже (до мишени пока довольно далеко, но только при наличии однозначного и короткого стопа)!

Кстати, появилась статья в WSJ о возможном слиянии «Роснефти» с «Газпром нефтью» и «Лукойлом», но потом вышло невнятная реакция этих компаний. Российские власти обсуждают планы объединения крупнейших нефтяных компаний в единого национального «мегапроизводителя», утверждает WSJ. Согласно одному сценарию, который описывает издание, государственная «Роснефть» поглотит «Газпром нефть» и «Лукойл». В Кремле сказали, что не знают о такой сделке. В «Роснефти» заявили, что информация газеты не соответствует действительности. «Лукойл» утверждает, что не ведет никаких переговоров о слиянии. В «Газпром нефти» не ответили на запрос издания. Снова вербальные манипуляции!

Кстати, коли коснулись самой Роснефти. СД РОСНЕФТЬ: ДИВИДЕНДЫ 1П 2024Г = 36.47 РУБ/АКЦ. (при текущей цене это всего +7,57% доходности при текущей ставке в банках 20+%. Весьма сомнительное вложение.

Что до графика — то тоже закрылся под 55ЕМА и ОИ, которое пока представляет собой горизонтальную линию, а после 27,11 начинается снижение. Лонги в зоне 487-492 я бы прикрывал!

Про Газпромнефть вообще молчу, там даже не смогли закрыть «нижний» гэп на 586-595, крайне слабая бумага. 

Основной упор все равно делаю на Сбер, т.к без него весь рынок не вытянуть. А в нем я пока не наблюдаю 100% явного продолжения роста. Поэтому остановлюсь наиболее подробно!

На месячном графике сочетание 55ЕМА и ОИ (превратившееся в горизонталь) плюс зона поддержки 239,6+ устояла. Но пришли под уровень 254,5±, от которого был крайний импульс вниз. Пограничная ситуация.

На недельном графике устоял канал, проведенный через локальные хаи, но и тут есть уровень 254,5±. Снова ситуация вверх/вниз = 50/50.

Сбер на днях после дивидендной отсечки в июле 2024 года сразу оказался под сочетанием 55ЕМА и ОИ. Была попытка пройти выше 24,09, но она провалилась и обновили лоу. Сейчас аналогичная ситуация, и ОИ к декабрю начинает снижение. Каждый торгует исходя из своих трактовок графика, для меня до прохода и закрепления выше 55ЕМА и ОИ (причем не по отдельности, а одновременно) - глобальный приоритет от шорта! Лонги можно прикрывать!

Переместил зону продажи на 256,5 (+55ЕМА)-262 (ОИ). Пинг-понг от шорта со стопом 263,3+ по закрытию дня! Риски конечно огромные, т.к. рынок кране тонкий, но я остаюсь приверженцем теории, что ТА учитывает все! Формально все за коррекцию, 55ЕМА и ОИ выше текущих цен, Тенкан ниже Киджун и "запаздывающая" тоже ниже текущих цен. Т.е. пока находимся возможно в верхней точке коррекции. Ну и конечно незакрытый гэп на 239-243,6 по закрытиям. Для устойчивого роста его необходимо как минимум закрыть.

При этом тоже не исключаю торговлю на часах и от лонга тоже, но это тоже из разряда локальных идей.

При закреплении выше 262+ цена окажется выше 55ЕМА и выше ОИ (которое хоть и продолжает снижение), шортовая теория (стратегия) потерпит фиаско, и буду вынужден пересматривать свою медвежью позицию. А пока с точки зрения четкости стопа и нахождения вблизи его приоритет у «медведей»!

Теперь к металлургам. Что напрягает. В то время как металлурги испытывают проблемы с дальнейшим развитием производства (им проще хранить деньги на депозитах), с учетом ужесточения налогов с 2025 года — они пытаются расти. Это частность, но из частности очень часто рождается целое. Поэтому отчасти я в сомнении по поводу дальнейшего повышения ставки, и как следствие допускаю даже продолжение роста. 

В ГМКН на днях весьма неоднозначная ситуация. Был уровень сопротивления 108,5 +55ЕМА. +0,5% допуск по закрытию дня = 109,05. Есть пробой. Цена в ОИ — в нем торговать не рекомендуется от слова «СОВСЕМ», оно продолжает играть роль сопротивления и продолжает снижение. И даже в случае роста оно может сдержать цену (как в Газпроме), и в какой-то момент негатив (со ставкой например) может сыграть с быками злую шутку. Сверху есть зона сопротивления 115,2-116 (совпадающая в моменте с верхней границей ОИ) — там лонги можно снова прикрывать. Патовая ситуация — лонг можно прикрывать, с шортом надо быть предельно осторожным, покупать «с нуля» точно нельзя!

В Северстали и НЛМК картины чем-то похожи. На примере Северстали. На днях формально все за коррекцию, 55ЕМА и ОИ выше текущих цен, Тенкан ниже Киджун и "запаздывающая" тоже ниже текущих цен. И тут есть незакрытый гэп на 1128-1147. Для устойчивого роста его необходимо как минимум закрыть.

В зоне 1221-1249 (между ними 55ЕМА и нижняя граница ОИ, которое продолжает снижение) я бы лонг прикрывал и искать точки входа в шорт. Так по крайней мере говорит график. А то, что RSI бурно растет — это только индикатор, цена важнее! Со временем индикатор придет в норму, а уровни (в данном случае сопротивления) останутся!

Отдельной темой снова стоят застройщики. На примере ПИК.

Чем выше ставка — тем застройщикам тяжелее строить и продавать свои объекты. А со ставкой снова лотерея (писал выше). На дневном графике появляется дивергенция на падении на днях. Отскок вверх может быть очень сильным. При этом 55ЕМА и ОИ продолжают снижение, т.е. основная тенденция вниз остается. 

Не исключаю торговлю локальными идеями от лонга, но еще раз повторю — компания крайне зависима от ставки ЦБ, которая как всегда лотерея! Поэтому при приближении даты заседания ЦБ по ставке 20,12,2024 не рекомендую ею торговать! 

Писал ранее — пожалуй созрел снова для покупки квартальных пут-опционов на RTS-12.24. В самом индексе вижу полку на 890-911 (+55ЕМА и ОИ, которое продолжает снижение), при отскоке вверх буду подставляться бидами. Ставка на продолжение девальвации рубля и снижение рублевого индекса МосБиржи.

Т.к. заседание ЦБ по ставке состоится 20 декабря 2024 года, а квартальные опционы сгорают 19,12, решил также покупать квартальный пут-опцион на RTS-3,25. В душе остаюсь медведем, до ставки как минимум!

Повторю, опционы на фьючерс — «плечо в плече», но убыток ограничен премией продавцу опциона и нет вариационки, а при правильно определенном направлении движения прибыль может измеряться трехзначной доходностью от вложенных средств.

Начал покупать пут-опцион на RTS-12,24, страйк 92500. Буду докупать еще (пока RTS-3,25 совсем неликвидный).

Не все акции стоят в лонге, многие рисуют технический отскок! Шортовых идей можно найти очень много!

Итоги недели

Неделя была очень эмоциональной и не совсем адекватной. Сначала попытка ралли на избрании Трампа, потом — на пока липовом заявлении Госдепа.

Суммарно за неделю прибыль +1,47%. Прибыль с 06.12.2023 абсолютных +49,7%️, причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока пять убыточных недель.

Мысли

Мне все равно в какую сторону торговать, но для торговли мне необходимо графическое подтверждение.

Рынок явно неоднородный. Есть сильные бумаги (Лукойл), есть бумаги, которые пришли под свои дневные 55ЕМА (Сбер, Северсталь и НЛМК), есть которые закрылись внутри ОИ (ГМКН). Такая неоднородность честно очень напрягает.

Вопрос — сможет ли Лукойл в одиночку вытащить рынок? Сомневаюсь! Сможет ли он удержаться на текущих ценах при общем падении рынка. Скорее всего нет!

Поэтому основной упор все равно делаю на Сбер, а в нем я пока наблюдаю противоречия продолжения роста. А без него весь рынок не вытянуть. Рынок неоднородный, и надо по отдельности его торговать, но имея в виду поведение Сбера. От него многое будет зависеть!

Как спекулянт я отношусь к рынку как к загадке, которую непросто решить! Процесс поиска идей для меня стоит на первом месте. Я не исключаю ничего, и готов к любому развитию событий. Найти стратегию, просчитать ее полностью и в бой. Остальное дело техники! В случае неудачи — стоп мне в помощь, а в случае правильной трактовки — прибыль! Главное - ничего нельзя исключать! Но при этом продолжаю считать, что в текущей ситуации лучше оставаться реалистом, даже с нотками пессимизма, чем оптимистом в «розовых» очках! Ну и, конечно, не бежать «впереди паровоза», надо уметь ждать!

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу  t.me/scalpon и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на МосБирже!