Лукойл безопаснее Юкоса. Елена Ширкеева По итогам прошедшей недели (13-17 октября) лучшая рекомендация в нефтяном секторе у акций Лукойла (8 рекомендаций «Покупать», 4 – «Держать», Сводная

Лукойл безопаснее Юкоса.

Елена Ширкеева

По итогам прошедшей недели (13-17 октября) лучшая рекомендация в нефтяном секторе у акций Лукойла (8 рекомендаций «Покупать», 4 – «Держать», Сводная рекомендация составляет 0,667 пунктов).

«Альфа-банк» повысил рекомендацию по акциям Лукойла с «Держать» до «Покупать», оставив расчетную цену без изменения -- $25,96.

Агентство S&P повысило долгосрочный кредитный рейтинг Лукойла с BB- до BB с прогнозом «стабильный». Новый рейтинг совпадает с суверенным рейтингом России, а также рейтингами Юкоса и Транснефти.

Согласно заявлению агентства повышение рейтинга отражает общие улучшения в операционной и фискальной среде российских нефтяных компаний, и поддерживается продолжающимися усилиями компании по улучшению структуры затрат и её концентрацией на увеличении экспорта и выручки, отмечают в «Альфа-банке».

«Новый более высокий рейтинг должен позволить компании привлекать более дешёвые заимствования, -- считают аналитики банка. -- Эта новость, по нашему мнению, подтверждает растущую уверенность инвесторов в продолжающейся реструктуризации компании и является положительным индикатором».

«Мегатрастойл» повысил справедливую цену обыкновенных акций Лукойла с $28,31 до $30,15, сохранив рекомендацию «Покупать». «Активы Лукойла, исходя из его капитализации стоят значительно дешевле активов ЮкосСибнефти и Сургутнефтегаза. При этом P/E Лукойла составляет 10,87, а ЮкосСибнефти - 11,26. Показатель P/S для Лукойла - $1,3, а для ЮкосСибнефти - $2,81, -- отмечает аналитик «Мегатрастойла» Александр Разуваев. По мнению аналитика, политические риски вложений в акции Лукойла значительно ниже, чем в акции ЮкосСибнефти.

«Атон» понизил рекомендацию по акциям МГТС с «Покупать» до «Держать» при в связи с высокой ценой акций и неясными сроками IPO.

C конца июля акции МГТС подорожали на 64%. Рост котировок стал реакцией рынка на ряд событий, указывавших на то, что МГТС готовится к IPO и выходу на международные рынки капитала. «Сейчас обыкновенные акции торгуются по цене $11.5, что лишь на 5% ниже нашей расчетной справедливой цены на конец 2004 года, которая составляет $12.1 (на основе DCF), -- отмечают аналитики. -- В эту оценку заложено получение МГТС 51% акций цифрового оператора (на 4% больше, чем предполагается в последних сообщениях на эту тему) и осуществление IPO в срок. Теперь же, когда сроки IPO поставлены под сомнение, а московский рынок связи быстро приближается к точке насыщения, мы не видим никаких предпосылок для изменения наших прогнозов по МГТС и, соответственно, расчетной цены на основе DCF».

По мнению «Атона», бумаги МГТС обладают значительным потенциалом роста в ближайшие 6-12 месяцев. Поэтому аналитики рекомендуют инвесторам зафиксировать прибыль на текущих уровнях.

«Альфа-Банк» повысил рекомендацию по акциям Ростелекома с «Держать» до «Покупать» при расчетной цене $2,5. Сейчас у Ростелекома 4 рекомендации «Покупать», 6 – «Держать» и 2 рекомендации «Продавать». Сводная рекомендация составляет 0,167 пунктов.

«ФИНАМ» повысил рекомендацию по акциям Сибнефти до «Держать» и понизил рекомендацию по акциям Сургутнефтегаза до «Продавать». По словам аналитика компании «ФИНАМ» Марины Исаханян, «повышение оценки Сибнефти вызвано полной определенностью, которая теперь есть у рынка в отношении перспектив миноритарных акционеров, таким образом, четкий коэффициент обмена в 4,86 акций Сибнефти за 1 акцию объединенной компании дает основания для того, чтобы выровнять рекомендации по обеим компаниям».

«Что касается Сургутнефтегаза, напомним, что фундаментально эти акции никогда не представляли, с нашей точки зрения, объект для долгосрочных инвестиций, -- отмечает М. Исаханян. -- Последнее повышение до уровня «Держать» было вызвано низкими политическими рисками компании. Временный характер этого шага подчеркивался нами при июльском upgrade».

В заключение хотелось бы добавить, что создатели этого проекта ждут ваших вопросов, пожеланий и предложений, которые вы можете оставлять в рамках чата раздела "Разбор полетов", а также присылать на e-mail с пометкой "Сводная рекомендация". Каждое ваше предложение будет учтено, и ни один вопрос не останется без ответа.