Лучший выбор на 2026 год: ExxonMobil или Chevron?

Ключевые моменты

Exxon и Chevron имеют долгую историю щедрых вознаграждений для инвесторов с регулярными увеличениями дивидендов.

Chevron, несмотря на более короткую последовательность повышения выплат, вероятно, станет выбором для большинства любителей дохода.

Энергетический сектор известен своей высокой волатильностью, в значительной степени благодаря важности нефти и природного газа для верхней и нижней строк большинства энергетических компаний. Однако есть компании, которые доказали, что могут выживать в энергетическом цикле, одновременно хорошо вознаграждая инвесторов дивидендами. Две из лучших компаний — ExxonMobil (NYSE: XOM) и Chevron (NYSE: CVX). Какая из них может быть лучше для вас по мере приближения к 2026 году?

Бизнес-модели схожи

Exxon и Chevron обе являются интегрированными энергетическими компаниями. Это означает, что они имеют доступ к производству нефти и природного газа (верхний сегмент отрасли), трубопроводам и другим транспортным активам (средний сегмент) и химическим веществам и переработке (нижний сегмент).

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Это важно, потому что каждый сегмент более широкой отрасли работает немного по-разному по мере развития энергетического цикла. Наличие всех трех под одной крышей помогает сгладить пики и впадины, которые приходят с колебаниями цен на энергию.

Есть небольшие различия в их конкретных бизнесах и подходах. Например, у Chevron, как правило, большее влияние на цены на сырьевые товары. Тем не менее, обе компании являются сильными, диверсифицированными вариантами.

Они обе гиганты, но одна больше

Exxon является второй по величине публичной энергетической компанией, за ней следует Chevron на третьем месте. Если вы предпочитаете работать с ведущими компаниями отрасли, подойдет любая из них. Тем не менее, рыночная капитализация Chevron составляет около $300 миллиардов, в то время как рыночная капитализация Exxon составляет около $500 миллиардов. Больше не всегда значит лучше, но Exxon существенно больше, чем Chevron.

Каждая компания имеет глобальную диверсификацию

Значительное количество усилий в последние годы было направлено на расширение на американском рынке, главным образом для получения доступа к быстро развивающимся запасам нефти и природного газа в ключевых зонах фрекинга. Это также верно для Exxon и Chevron.

Тем не менее, обе компании имеют глобально диверсифицированные портфели. Этот факт, наряду с их интегрированными моделями, позволяет им направлять свои капитальные инвестиции туда, где руководство считает, что они могут генерировать наивысшую доходность.

При анализе доходности капитала, который измеряет, насколько эффективно выполняются капитальные инвестиции компании, Exxon исторически превосходит Chevron. Тем не менее, ни одна из компаний не выходит за пределы нормального диапазона для своей группы соперников.

Есть также случаи, когда Chevron превосходит Exxon. В среднем Exxon, вероятно, является лучшим распределителем капитала, но Chevron едва ли плохой.

Крепкие финансовые основы

Еще один способ, по которому эти два энергетических гиганта схожи, — это сила их балансовых отчетов. Коэффициент долга к собственному капиталу у Exxon составляет ультранизкие 0.16, а у Chevron этот коэффициент немного выше — 0.22. Оба коэффициента являются низкими в абсолютном значении и будут привлекательными для любой компании. И оба находятся на низком уровне среди своей группы соперников, учитывая, что европейские интегрированные энергетические гиганты, как правило, имеют больше долгов и наличных.

Меньше долгов, вероятно, лучше, чем больше долгов и больше наличных. Проще говоря, у Exxon и Chevron есть достаточная возможность брать на себя долги во время падения цен на энергию, что позволяет им поддерживать свои бизнесы и дивиденды на протяжении всего цикла. Доказательство этого очевидно в сокращениях дивидендов у BP и Shell во время пандемии 2020 года, особенно сложного периода для энергетических рынков.

Дивиденды, вероятно, определят окончательное решение

Ключевым отличием между Exxon и Chevron по мере завершения 2025 года, вероятно, станут их дивиденды. Однако есть способы, которыми, даже здесь, компании очень близки. Например, хотя Exxon увеличивал свои дивиденды ежегодно в течение 43 лет, последовательность Chevron не так уж плоха — 38 лет. Да, последовательность Exxon лучше, но обе компании доказали, что придают высокое значение дивидендам.

Где все становится чуть более интересным, так это в доходности дивидендов. Доходность Exxon составляет сейчас 3.5%, в то время как доходность Chevron — 4.5%. Это на целый процентный пункт выше, что дает примерно 29% увеличения дохода, который вы получите. Хотя это две схожие компании, доход, который инвесторы в дивиденды могут получить с Chevron, значительно выше.

Exxon против Chevron — это тонкое решение

Вы, вероятно, не ошибетесь, купив любую из этих гигантских компаний в энергетической отрасли. Они последовательно демонстрировали на протяжении времени, что знают, как управляться с энергетическим циклом и одновременно вознаграждать своих акционеров надежными и растущими дивидендами.

Тем не менее, инвестиции в Chevron позволят вам получить значительно больший доход, когда календарный год сменится с 2025 на 2026. Для многих инвесторов это будет ключом к выбору одной из этих энергетических акций.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Chevron прямо сейчас?

Перед покупкой акций Chevron, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Chevron не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $540,587!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,118,210!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 991% — это значительно лучше рынка по сравнению с 195% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 1 декабря 2025 года

Рубен Грегг Бруэр имеет позиции в TotalEnergies. Motley Fool имеет позиции в Chevron и рекомендует ее. Motley Fool рекомендует BP. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Основанная в 1993 году в Александрии, штат Вирджиния, братьями Дэвидом и Томом Гарднером, Motley Fool является мультимедийной финансовой компанией, посвященной созданию величайшего инвестиционного сообщества в мире. Каждый месяц, достигая миллионов людей через свой веб-сайт, книги, колонку в газете, радиошоу, телевизионные появления и подписные новостные услуги, Motley Fool отстаивает ценности акционеров и неустанно выступает в защиту индивидуального инвестора. Название компании было заимствовано у Шекспира, чьи мудрые дураки одновременно обучали и развлекали и могли говорить правду королю — не теряя при этом головы.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод