Лучший финансовый технологический акционер: Upstart против Affirm

Основные моменты

Акции Upstart и Affirm снизились примерно на 36% с начала года.

Обе компании в настоящее время доступны по более низким оценкам.

Одна из акций выделяется как лучший вариант с недавним катализатором.

Последние несколько месяцев были жесткими для акций финтех-компаний, так как некоторые лидеры в этой области находятся в свободном падении. В частности, две из самых известных финтех-компаний — Upstart Holdings (NASDAQ: UPST) и Affirm Holdings (NASDAQ: AFRM) — увидели, как их акции упали примерно на 36% с начала года.

Падения не связаны с ростом бизнеса — или его отсутствием. На самом деле, в последнем квартале Upstart, использующий искусственный интеллект (AI) для обработки заявок на кредиты, увеличил объем кредитования на 86%, увеличил доход на 64% и был прибыльным третий квартал подряд с чистым доходом в 18,6 миллиона долларов. Affirm, специалист по модели "покупай сейчас, плати позже" (BNPL), увидел, как валовой объем товаров увеличился на 36%, доход вырос на 30%, а чистый доход увеличился на 61% по сравнению с предыдущим годом.

Создаст ли AI первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжение »

Проблемы для обеих этих акций больше связаны с их высокими оценками, так как обе торгуются примерно по 58 кратным прибыли. И это снижение по сравнению с декабрьскими коэффициентами цена/прибыль (P/E) 168 для Upstart и 107 для Affirm.

Кроме того, обе компании сталкиваются с опасениями по поводу качества кредитования. С учетом того, что экономика буксует и неопределенность геополитических напряжений растет, инвесторы обеспокоены тем, что растущее количество дефолтов и ухудшающиеся кредитные условия могут усугубиться в 2026 году. Обе финтех-компании зависят от кредитования для генерации дохода, поэтому падение объемов кредитования или рост дефолтов негативно скажется на их прибыльности.

Тем не менее, падения акций обеих компаний заслуживают внимания, поскольку могут предоставить возможность для покупки. Какая из этих двух финтех-компаний является лучшим вариантом на длительный срок?

Какая акция имеет больший потенциал роста?

Судьба этих акций должна начать улучшаться в ближайшем будущем, так как обе компании подали заявки на получение банковских лицензий. Affirm подала заявку на получение лицензии на промышленный кредит в январе, что позволит ей принимать депозиты и использовать их для предоставления собственных кредитов, а не делиться доходами с партнерами-банками. Это снизит затраты на финансирование и, вероятно, улучшит прибыль.

Upstart также подала заявку на получение банковской лицензии, чтобы стать универсальным национальным банком. Это может стать настоящим прорывом, так как позволит компании самостоятельно выдавать кредиты и генерировать собственные процентные доходы.

В настоящее время Upstart получает подавляющее большинство своих доходов от сборов за продажу своей технологии обработки кредитов на основе AI другим банкам. Она продолжит делать это, но теперь получит дополнительный доход от собственных кредитов и процентных доходов.

В прошлом федеральные регуляторы неохотно выдавали финтех-компаниям банковские лицензии, но это изменилось при администрации Трампа, поэтому эти одобрения, вероятно, будут получены.

Хотя этот год может оставаться нестабильным для этих финтех-компаний, учитывая экономические и рыночные условия, ситуация должна начать меняться, как только лицензии будут одобрены и процентные ставки снизятся.

Из двух компаний я считаю, что у Upstart больше потенциала благодаря своей модели банковского обслуживания с низкими активами. Хотя некоторые крупные банки могут разработать свои собственные модели AI, Upstart обладает брендовым признанием и, что более важно, более развитыми методами сбора данных и моделями AI, что делает ее услугу лучшим вариантом для банков по сравнению с созданием собственных моделей. Более того, с собственным банковским обслуживанием и кредитованием, компания может предложить лучшие ставки, чем ее конкуренты.

Я бы оценил Upstart как лучший вариант для долгосрочных инвестиций с большей масштабируемостью и гораздо более широкими возможностями на рынке.

Стоит ли сейчас покупать акции Upstart?

Перед покупкой акций Upstart учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Upstart не вошел в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 508,877 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,115,328 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 936% — это значительно выше, чем 189% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor на 18 марта 2026 года.

У Дэйва Ковалевски нет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет акции и рекомендует Upstart. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод