Лучший дивидендный актив: Annaly Capital против Realty Income

Ключевые моменты

Annaly Capital — это инвестиционный траст в сфере недвижимости с огромной доходностью 12%.

Realty Income также является REIT, но его доходность "всего лишь" 5,6%.

Более значительная разница между Annaly и Realty Income становится очевидной в надежности их дивидендов.

Инвестору в дивиденды легко так увлечься высокой доходностью дивидендов, что он упускает из виду другие, не менее важные инвестиционные факторы. Огромная доходность дивидендов более 12% у инвестиционного траста в сфере недвижимости (REIT) Annaly Capital (NYSE: NLY) может легко отвлечь вас. Обратите внимание, что индекс S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) имеет маленькую доходность всего 1,2%, а средняя доходность REIT составляет около 3,9%.

Вот почему вы можете оказаться в более выгодном положении со средним вариантом, таким как Realty Income (NYSE: O) и его примерно 5,6% доходностью.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Не все REIT одинаковы

Существует два широких типа инвестиционных трастов в сфере недвижимости. Первый тип — это REIT, владеющие недвижимостью, которые достаточно легко понять. Эти компании делают то же самое, что и вы, если бы владели арендной собственностью, только в гораздо большем масштабе. Покупка объектов недвижимости и сдача их в аренду арендаторам — это то, чем занимается Realty Income, что предоставляет широкий взгляд, поскольку существует множество различных секторов недвижимости, в которые могут инвестировать REIT.

Однако модель владения недвижимостью совершенно отличается от ипотечных REIT, второго широкого типа REIT, в который вы можете инвестировать. Annaly является мREIT. Эти компании сосредоточены на владении, управлении и/или предоставлении кредитов, обеспеченных физической собственностью. В случае Annaly компания покупает ипотечные кредиты, которые были объединены в ценные бумаги, похожие на облигации.

В ипотечных REIT нет ничего по сути плохого, но они просто не являются тем же типом дивидендной акции, что и традиционный REIT, владеющий недвижимостью. Высокие доходности, предлагаемые мREIT, — это лишь один аспект этого. Более важным фактором является надежность дивидента с течением времени.

Annaly чем-то похожа на взаимный фонд

Realty Income — это действующий бизнес. Он растет за счет приобретения новых объектов недвижимости и эффективного управления существующими. Realty Income является крупнейшим REIT с чистой арендой, что просто означает, что его арендаторы отвечают за большинство затрат на уровне объекта. Одним из недостатков Realty Income является то, что его огромный размер с портфолио более 15,000 объектов ограничивает его потенциал роста. Он требует огромных инвестиций, чтобы повлиять на выручку и прибыль.

Тем не менее, бизнес Annaly в некотором роде похож на взаимный фонд, владеющий ипотечными ценными бумагами. Компания даже сообщает о показателе, называемом материальной чистой балансовой стоимостью, который в основном представляет собой стоимость инвестиционного портфеля компании. Это примерно аналогично показателю чистой стоимости активов, который публикуется взаимными фондами.

Что здесь интересно, так это то, что стоимость ипотечных ценных бумаг меняется ежедневно и может зависеть от факторов, таких как процентные ставки, тенденции погашения ипотек и динамика рынка жилья. Самоамортизирующийся характер ипотек, тем временем, обычно приводит к уменьшению стоимости портфелей ипотек мREIT с течением времени.

Здесь начинается самое важное для инвесторов в дивиденды. Как показывает приведенная выше диаграмма, дивиденд Annaly Capital был очень переменным с течением времени. Это нормально для мREIT и связано с уникальной природой основного бизнеса.

Дивиденд Realty Income стабильно растет на протяжении десятилетий, поскольку компания расширяла свое портфолио объектов недвижимости. На самом деле, дивиденд Realty Income увеличивался на протяжении впечатляющих 30 лет и продолжает расти. Если вам нужен доход от вашего портфеля для покрытия расходов на жизнь на пенсии, стабильный бизнес Realty Income и рост дивидендов будут лучшим выбором для большинства инвесторов.

Annaly Capital не является плохой компанией

Важно отметить, что Annaly Capital — это довольно уважаемый ипотечный REIT. Разница здесь в том, что цель Annaly на самом деле не доход — это общий доход. Общий доход требует реинвестирования дивидендов. Если вы это сделаете, история предполагает, что вы, вероятно, будете довольны результатами, которые получите от Annaly. Однако, если вы тратите дивиденды, вы, вероятно, будете разочарованы и лучше отдохнете с растущим дивидендом Realty Income.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Annaly Capital Management прямо сейчас?

Перед тем как купить акции Annaly Capital Management, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Annaly Capital Management не была одной из них. 10 акций, которые вошли в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего совета, у вас было бы $540,587!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего совета, у вас было бы $1,118,210!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 991% — это значительно превосходит рынок, по сравнению с 195% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, который доступен при присоединении к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 1 декабря 2025 года.

Рубен Грегг Брюер имеет позиции в Realty Income. Motley Fool имеет позиции в Realty Income и рекомендует его. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод