Лучший акционерный капитал в области инфраструктуры ИИ: Nebius Group против Iren Limited

Ключевые моменты

Компании, похоже, собираются потратить триллионы на инфраструктуру ИИ в этом десятилетии.

Nebius Group быстро растет, но ее убытки продолжают увеличиваться.

Iren Limited работает с прибылью, так как большая часть ее дохода поступает от майнинга Bitcoin.

Существует несколько интересных способов инвестировать в рост искусственного интеллекта (ИИ), но одним из моих любимых сейчас является инфраструктура ИИ. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг оценил, что компании потратят от 3 до 4 триллионов долларов на инфраструктуру ИИ и дата-центры к 2030 году — и Хуанг чаще был прав, чем ошибался.

Производители чипов вкладывают максимум усилий в создание более мощных чипов, но также растет потребность в мощности дата-центров. Разработчики и компании скорее будут использовать облачные среды для обучения и вывода ИИ из-за огромных затрат на покупку, упаковку и питание чипов.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Я инвестировал в Nebius Group (NASDAQ: NBIS), растущую голландскую компанию, предлагающую облачную инфраструктуру для ИИ-сред. Но чем больше я узнаю о Iren Limited (NASDAQ: IREN), тем больше я ценю эту бизнес-модель.

Давайте рассмотрим эти две компании.

Nebius Group: Перевооружение было необходимо

Nebius Group базируется в Нидерландах, но ранее имела связи с Россией. Компания раньше называлась Yandex N.V., и ее основной бизнес был российской интернет-компанией с тем же именем. Yandex торговался на Nasdaq Stock Market, но Nasdaq приостановил торговлю, когда российские компании столкнулись с санкциями после вторжения России в Украину. Компания распродала свои российские активы, ребрендилась в Nebius и в конечном итоге снова начала торговать на Nasdaq.

Теперь Nebius — это компания инфраструктуры ИИ, которая предлагает крупномасштабные кластеры графических процессоров (GPU) Nvidia по всей Европе, на Ближнем Востоке и в США. Компания предлагает доступ к 32 графическим процессорам Nvidia H100 и H200 на условиях по запросу, а также контракты на полностековую инфраструктуру ИИ, которая включает GPU Nvidia Blackwell.

Компания сообщила о быстрорастущем доходе в размере 146,1 миллиона долларов в третьем квартале, что на 355% больше по сравнению с прошлым годом, и анонсировала свою новую сделку на 3 миллиарда долларов с Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) для предоставления инфраструктуры ИИ на следующие пять лет. Это произошло на фоне ее первой крупной победы — сделки с Microsoft на сумму до 19,4 миллиарда долларов, которая была анонсирована в сентябре.

Несмотря на то, что рост доходов дорогой, Nebius все еще не приносит прибыль, поскольку строительство и эксплуатация дата-центров обходятся очень дорого. Компания сообщила о чистом убытке в размере 100,4 миллиона долларов за квартал и накопила чистые убытки в размере 273,7 миллиона долларов за текущий год.

«Мы постоянно говорили, что нацелены на агрессивный рост нашего бизнеса, и продолжаем выполнять это обязательство. 2025 год стал годом построения, поскольку мы закладываем инфраструктуру и основы для будущего быстрого роста», — сказал генеральный директор Аркадий Волож в письме акционерам.

Компания планирует иметь до 1 гигаватта контрактной мощности к концу 2026 года и ищет дополнительные площадки, которые позволят ей иметь до 2,5 ГВт мощности.

Iren Limited: Подпитана доходами от криптовалюты

Iren — австралийская компания, также работающая в сфере инфраструктуры ИИ. Ее отличает то, что большая часть ее дохода поступает от Bitcoin, что позволяет ей быть прибыльной в процессе строительства дата-центров и увеличения мощности.

В настоящее время у нее есть три дата-центра в Канаде и один в Техасе, и она строит второй дата-центр в Техасе. Кроме того, она анонсировала собственную крупную сделку в сфере ИИ, подписав контракт на 9,7 миллиарда долларов с Microsoft на предоставление облачных вычислительных услуг с использованием GPU Nvidia. В рамках сделки она также покупает GPU и оборудование на сумму 5,8 миллиарда долларов у Dell Technologies.

Доход в первом квартале финансового 2026 года (завершился 30 сентября 2025 года) составил 240,3 миллиона долларов, что на 335% больше по сравнению с прошлым годом. Компания получила чистую прибыль в размере 384,6 миллиона долларов, в то время как в прошлом году был зафиксирован убыток в 51,7 миллиона долларов.

Доход от майнинга Bitcoin составил основную часть дохода компании — 232,9 миллиона долларов, в то время как доход от облачных услуг ИИ составил всего 7,3 миллиона долларов. Но компания закладывает основу для гораздо большего.

«Смотря вперед, наше объявленное расширение до 140 тысяч GPU составляет лишь 16% от нашего портфеля подключенной к сети мощности в 3 ГВт, что предоставляет достаточно возможностей для продолжения масштабирования облачной платформы ИИ Iren и создания долгосрочной ценности», — сказал сопредседатель Дэниел Робертс.

Какая компания лучше для покупки?

Я никогда не был сторонником долгов, но знаю, что они необходимы компаниям для создания своих продуктов. Проблема с инфраструктурой ИИ заключается в том, что это дорого — и эти затраты не исчезнут. У GPU ограниченный срок службы, и такие компании, как Nvidia, уже работают над будущими поколениями.

Iren позволяет инвесторам приобретать акции компании дата-центра ИИ, которая не наращивает долги. Это дает Iren огромное преимущество над такими компаниями, как Nebius и CoreWeave, поэтому я предпочитаю ее как покупку прямо сейчас.

Стоит ли инвестировать 1,000 долларов в Nebius Group прямо сейчас?

Перед покупкой акций Nebius Group учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас… и Nebius Group не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, то у вас было бы 507,421 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, то у вас было бы 1,109,138 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 972% — это значительно превышает 195% по индексу S&P 500. Не упустите из виду последний топ-10 список, доступный при присоединении к Stock Advisor.

*Возврат по Stock Advisor на 8 декабря 2025 года

Патрик Сандерс имеет доли в Nebius Group и Nvidia. Motley Fool имеет доли в и рекомендует Bitcoin, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Microsoft и Nvidia. Motley Fool рекомендует следующие варианты: длинные опционы на 395 долларов на Microsoft с истечением в январе 2026 года и короткие опционы на 405 долларов на Microsoft с истечением в январе 2026 года. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод