Лучшие результаты в ходе сезона отчетности США демонстрирует сектор энергетики

В целом финансовые результаты компаний США за 3 квартал можно оценивать, как смешанные. Так, согласно данным Factset, 71% компаний из списка S&P 500 отчитались по EPS выше ожиданий, а 68% компаний из списка S&P 500 сообщили о росте выручки выше прогнозов рынка. При этом положительное расхождение результатов по EPS наблюдается на фоне существенного пересмотра рынком оценок роста на 3 квартал – по состоянию на 31 августа 2022 года и 30 сентября 2022-го рынок ожидал роста EPS на 4,3% и 3,2% соответственно против ожидаемого роста на 2,2% по состоянию на 28 октября 2022 года. Кроме того, оценки роста на будущие периоды ухудшились.

Всего по состоянию на 1 ноября 2022 года отчиталось 67,5% компаний, которые входят в расчет индекса S&P 500.

Лучшие результаты в ходе сезона отчетности демонстрирует сектор энергетики – рост EPS составил 160% (согласно данным Bloomberg). Также важно отметить критический вклад энергетического сектора в динамику EPS индекса S&P 500 – без учета сектора энергетики динамика прибыли оказалась быть отрицательной, на уровне ?5,1%. При этом уже со 2 квартала 2023 года вклад энергетического сектора в общую динамику EPS индекса S&P 500 будет негативным.

Второй результат по динамике EPS после сектора энергетики демонстрирует сектор недвижимости (+16,7%). Сектор промышленности также показал сильный рост прибыли (+16,2%), при этом прибыль оказалась на 6,9% хуже ожиданий аналитиков. Наиболее слабые результаты по прибыли представили компании сектора сырья – EPS снизился на 31,5% и оказался на 3% ниже ожиданий. Слабостью также отметился сектор коммуникаций – EPS снизился на 16,6% (что оказалось на 0,1% ниже оценок), кроме того, данный сектор оказался единственным, который зафиксировал снижение выручки на 2,3% г/г.

Важно отметить, что сектора демонстрируют крайне неоднородную динамику EPS, – среди 11 секторов положительную динамику прибыли фиксируют семь, негативную – четыре сектора.

Несмотря на положительное расхождение фактической прибыли против ожиданий на уровне 4% (согласно данным Bloomberg), в целом наблюдается тенденция к ухудшению: согласно данным Factset на 4 квартал 2022 года, 28 компаний S&P 500 выпустили отрицательный прогноз по EPS, а 14 компаний S&P 500 – положительный. Ожидания относительно 4 квартала 2022 года и на 2023 год также ухудшились. Рост EPS в 4 квартале 2022 года ожидается на уровне 1,2% (против ожиданий роста на 4,7% по состоянию на конец сентября). Оценки роста EPS по итогам 2023 года снизились с 8,1% (по состоянию на 30.09.2022) до 6,2% (по состоянию на 28.10.2022).

???????*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.