Лучшие направления ETF в июле
Июль стал свидетелем “большой ротации” на фондовом рынке США на фоне очевидной “усталости от искусственного интеллекта”, растущих ожиданий снижения ставок ФРС в сентябре и оживления торговли с Трампом. Инвесторы избегали акций высокотехнологичных компаний в пользу небольших компаний и других секторов, которые в наибольшей степени выиграют от снижения ставок ФРС.
Промышленный индекс Доу-Джонса, который пропустил рост в первой половине 2024 года, в прошлом месяце показал лучшие результаты. Индекс "голубых фишек" вырос на 4,4% в июле - это лучший месяц с декабря. Между тем, индекс S&P 500 вырос на 1,1%, а высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite снизился на 0,8% на фоне резкого снижения “Mag 7”.
Расширение масштабов рынка
Рост рынка выходит за рамки технологического сектора, поскольку снижение ставок пойдет на пользу компаниям с более высокими затратами на финансирование. Между тем, во втором квартале 2024 года экономика США росла более быстрыми темпами, чем ожидалось.
Предварительная оценка валового внутреннего продукта (ВВП) США за второй квартал показала, что экономика выросла во втором квартале на 2,8% в годовом исчислении, что значительно превышает 2%-ный рост, ожидаемый экономистами, опрошенными агентством Bloomberg, цитируемый Yahoo Finance. Показатель превысил показатель ВВП за первый квартал, который был пересмотрен в сторону понижения до 1,4%.
Акции компаний с малой капитализацией лидируют в росте
Акции компаний с малой капитализацией, как правило, являются лидерами роста на фоне улучшения американской экономики, поскольку они тесно связаны с национальной экономикой и получают большую часть доходов от внутреннего рынка. Кроме того, компании с малой капитализацией имеют более высокий уровень долга, и, следовательно, любое снижение ставки ФРС является плюсом для этого сегмента (читайте: ETF с малой капитализацией будут расти на фоне оптимистичных данных о росте ВВП США во втором квартале?).
Ниже мы выделим несколько наиболее выигрышных направлений ETF в июле.
ETF в центре внимания
Домостроение – iShares US Home Construction ETF ITB – Вырос на 16,7%
Вероятность снижения ставки ФРС в сентябре привела к росту цен на акции жилищного строительства и ETF. Более низкие процентные ставки удешевляют займы, что может повысить спрос на ипотечные кредиты и, как следствие, на покупку жилья. Более низкая стоимость займов также может побудить застройщиков осуществлять больше проектов, тем самым повышая активность в сфере жилищного строительства.
Волатильность – Краткосрочные фьючерсы iPath серии B на индекс S&P 500 VIX ETN VXX - Выросли на 15,6%
На рынке усилилась волатильность, поскольку в последнее время акции многих технологических компаний начали падать из-за ухудшения прогнозов продаж или задержки с возвратом инвестиций в их масштабные проекты в области искусственного интеллекта (ИИ). В результате волатильность на фондовом рынке возросла.
Небольшие банки – First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index - это весело
Источник nasdaq.com, автоматический перевод