Лучшие и худшие дни для инвестирования

Не секрет, что движения цен на фондовом рынке происходят под влиянием множества закономерностей, которые далеко не всегда можно объяснить логически. Поговорим об одной из таких закономерностей, а именно о тенденции рынка двигаться в определенные дни каждого месяца в ту или иную сторону. В книге Джеральда Аппеля "Технический анализ. Эффективные инструменты для активного инвестора" отмечено, что фондовый рынок имеет тенденцию достигать своих максимальных уровней во время последних 2-4 торговых сессий каждого месяца и в течение первых 2-4 сессий месяца следующего. Фактически, повышение акций за время торговли в конце и в начале месяца обычно равнялось росту за все остальные дни месяца. Очевидно, что данные утверждения имеют отношение к американскому рынку. Проверим, работают ли они на рынке российском? Проведем небольшой тест по индексу ММВБ Период анализа — с октября 2003г. по октябрь 2013г. (10 лет, 120 периодов). Первая стратегия: покупка за 2 торговые сессии до окончания месяца, продажа — через 2 сессии следующего месяца. Удержание позиции — 4 дня. Вторая стратегия: покупка по истечению первых 2-х сессий месяца, продажа — за 2 сессии до окончания месяца. Удержание позиции — 16-18 дней. Табл. 1 — Первая стратегия (4-х дневные периоды в конце и в начале каждого месяца)

Всего сделок	120
Прибыльные сделки	85
Убыточные сделки	35
Процент выигрышных сделок	70,83%
Средняя годовая прибыль	18,23%

Табл. 2 — Вторая стратегия (16-18 дневные периоды в середине каждого месяца)

Всего сделок	120
Прибыльные сделки	64
Убыточные сделки	56
Процент выигрышных сделок	53,33%
Средняя годовая прибыль	-1,42%

Полученные значения говорят сами за себя: по первой стратегии получилось более 70% (!) выигрышных сделок, по второй — чуть больше 53%. По первой стратегии за каждый год мы заработали бы по 18,23% (готовая стратегия для инвестирования!), по второй — потеряли бы по 1,42%. Нарастающим итогом - если суммировать все доходы за 10 лет и за 120 периодов - результаты выглядят следующим образом: плюс 182,32% по 4-х дневной системе торговли; минус 14,17% по 16-18 дневной системе. В итоге, первая стратегия принесла нам неплохую прибыль, вторая — убыток, и это при том, что во втором случае мы удерживали позицию открытой в 4 раза дольше. Таким образом, рассматриваемая нами закономерность действительно имеет место и на российском фондовом рынке.